電子の本質は依然として需要を見て、2つの方面から来ます–科学技術の革新&国産の代替:
1、技術革新:1)情報技術の変革:自動車の電動化、インテリジェント化の機会;VRは浸透率の曲がり角に達した。2)エネルギー技術の変革:平価時代のエネルギー技術の変革は加速的に推進され、太陽光発電はエネルギー貯蔵と協力して新旧エネルギーの切り替えを助力する。
2、国産代替：21年の欠品ブームは国産代替の加速をもたらし、良質な会社はシェアの向上を加速する
最近の市場では、短期的な疫病の影響が懸念されています。
1、下流需要の変動:新エネルギー車の生産停止、太陽光発電の海外変動、携帯電話の販売量、着用可能な販売量の懸念;
2、サプライチェーンの不安定:疫病は物流、生産に影響を受け、サプライチェーンが不安定である。
私たちの判断:
1、下流の需要などの疫病の曲がり角、遅延は短期的な摂動である。
2、サプライチェーンの不安定などの疫病の後、買いだめ現象が発生する可能性があり、産業チェーンの景気サイクルを延長する。
3、国産代替は依然として強いα，もっと重視しなければならない。
国産代替が強いα：パワー半導体、MCU、アナログ、材料、設備を持続的によく見る
1)IGBT:長期にわたって太陽光発電と新エネルギー車によってもたらされた空間が大きく、同時に国産の代替加速であり、注目することを提案する: Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co.Ltd(300373) Zhuzhou Crrc Times Electric Co.Ltd(688187) Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) Starpower Semiconductor Ltd(603290) Macmic Science & Technology Co.Ltd(688711) 、など。
2)シミュレーション、MCU:市場空間が大きく、国産代替が加速し、良質な会社が現れた。注意 Sg Micro Corp(300661) 3Peak Incorporated(688536) Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) Sino Wealth Electronic Ltd(300327) などをお勧めします。
3）半導体材料：市場空間の大きいシリコンシート、キャリアプレート或いはコア材料、注目することを提案する： National Silicon Industry Group Co.Ltd(688126) Hangzhou Lion Electronics Co.Ltd(605358) Konfoong Materials International Co.Ltd(300666) Shennan Circuits Co.Ltd(002916) Shenzhen Fastprint Circuit Tech Co.Ltd(002436) Red Avenue New Materials Group Co.Ltd(603650) 、
4）半導体設備：国産代替が加速し、業績の釈放をもたらし、注目することを提案する： Naura Technology Group Co.Ltd(002371) Beijing Huafeng Test & Control Technology Co.Ltd(688200) Advanced Micro-Fabrication Equipment Inc.China(688012) Suzhou Tztek Technology Co.Ltd(688003) 7 Kingsemi Co.Ltd(688037) など。
疫病の曲がり角後、自動車業界の触媒が多く、消費電子の弾力性が大きい。
自動車電子：短期的に操業停止の圧力を損なって、短期的な圧力が釈放した後に知能化の方向は引き続きよく見て、注意することを提案します： Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) 、舜宇光学、 Lianchuang Electronic Technology Co.Ltd(002036) Ningbo Yong Xin Optics Co.Ltd(603297) 、長光華芯など。
消费电子:疫病は业界の暖かさを遅らせて、第2四半期の底を判断して、注意することを提案します: Luxshare Precision Industry Co.Ltd(002475) Goertek Inc(002241) Avary Holding (Shenzhen) Co.Limited(002938) Suzhou Dongshan Precision Manufacturing Co.Ltd(002384) など。
リスクのヒント:
国内外の経済環境の安定性は電子業界の下流需要、生産などに持続的に影響を与える。競争の激化は業界の利益性に影響を与える。会社の競争能力不足は利益予測の判断に影響を与える。報告書の業界規模測定は一定の仮定に基づいて、予想に及ばないリスクがある。
