核心的な観点.
相場の回顧:全周の上海深300指数は0.99%下落し、創業板指数は4.26%下落し、紡績服装業界指数は2.96%下落し、上海深300と創業板指数の間にあり、そのうち紡績製造プレートは3.86%下落し、ブランド服装プレートは2.16%下落した。株の面では、私たちがカバーしている Zhejiang Natural Outdoor Goods Inc(605080) 、李寧と安踏スポーツなどが正の収益を得た。
海外要聞:(1)ユニクロの親会社Fast Retailing迅は上半期の業績が予想を上回った。(2)LVMH路威酩軒の第1四半期の贅沢品表現は予想を上回った。(3)Levi’s李維斯母企業Levi Straussの第1四半期の粗利率が記録を更新した。
业界と会社の重要な情报:(1 Biem.L.Fdlkk Garment Co.Ltd(002832) 2021年会社の営业収入は27.2亿元で、前年同期比18.1%増加した。帰母純利益は6億2000万元で、前年同期比25.2%増加した。(2 Baoxiniao Holding Co.Ltd(002154) ::2021年の営業収入は44.5億元で、前年同期比17.5%増加した。帰母純利益は4億6000万元で、前年同期比26.7%増加した。(3 Zhejiang Weixing Industrial Development Co.Ltd(002003) ::2021年に会社の営業収入は33.6億元で、前年同期より34.4%増加した。帰母純利益は4億5000万元で、前年同期比13.2%増加した。(4)4/2~4/8消費業界の投融資状況:a.アウトドア装備ブランドNaturehikeは客を移して億元近くのAラウンド融資を完成した。bスキーウェアブランドMoodlabは千万元近くのエンジェルホイール融資を完了した。C.文化派生品メーカーdododododooドーナツは戦略融資を完了した。
今週の提案プレートの組み合わせ: Zhejiang Weixing Industrial Development Co.Ltd(002003) Huali Industrial Group Company Limited(300979) 、安踏スポーツ、李寧と Zhejiang Natural Outdoor Goods Inc(605080) 。先週の組み合わせの表現: Zhejiang Weixing Industrial Development Co.Ltd(002003) 6%、 Huali Industrial Group Company Limited(300979) 5%、安踏スポーツ4%、李寧6%、 Zhejiang Natural Outdoor Goods Inc(605080) 7%。
投資提案と投資目標の
金曜日に中央銀行は0.25ポイントの引き下げを発表し、長期資金約5300億元を釈放し、社会総合融資コストを下げ、実体経済への支持を強化し、金融政策の安定成長のシグナルが明確で、金融、不動産、大口商品などの順周期業界に相対的に利益をもたらした。オプション消費にとって、現在の最も核心的な変数は依然として全国的に多発している疫病がオフライン店の正常な経営、物流配送などの一環に与えた衝撃である。厳格な防疫措置により、多くの重点地域の下関店や客の流れが大幅に減速する一方、2020年の疫病で重要な役割を果たす電子商取引も、現在の物流時効性に制約され、販売成約とショッピング体験に一定の割引がある。来週には1季報の集中発表が開かれ、疫病の衝撃で第1四半期のブランドアパレルの多くの会社の業績が圧迫される見通しで、剛性費用の支出の下で、利益の表現は収入端より弱い見通しだ。第2四半期に入り、4月の小売圧力は3月よりさらに大きくなったが、中国の疫病が効果的にコントロールされれば、5-6月の端末消費は明らかな反発を迎える見込みで、最終的な進度は依然として現在の疫病の発展にかかっている。短期的に見ると、紡績服ファッション消費業界は構造的な機会を示しており、輸出製造は依然として確定性の高いサブ業界である。通年から見ると、私たちは引き続き高景気のスポーツウェアと大美容(化粧品と医美)の2大確定コースを見ています。その中で、スポーツウェアプレートは李寧(02331、購入)、安踏スポーツ(02020220、購入)、 Huali Industrial Group Company Limited(300979) Huali Industrial Group Company Limited(300979) 、購入)と申洲国際(02313、購入)などを推薦し、特歩国際(01368、購入)、大美容プレートの中で長期的に Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) 、購入)、 Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) 、購入)と Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) 、増持)、アドバイス注目 Shanghai Aerospace Automobile Electromechanical Co.Ltd(600151) 560015、増持)、 Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) 、未格付け)。伝統的なアパレルプレートでは、 Zhejiang Weixing Industrial Development Co.Ltd(002003) Zhejiang Weixing Industrial Development Co.Ltd(002003) 、購入)、 Baoxiniao Holding Co.Ltd(002154) Baoxiniao Holding Co.Ltd(002154) 、購入)、ボスデン(03998、購入)、 Zhejiang Natural Outdoor Goods Inc(605080) Zhejiang Natural Outdoor Goods Inc(605080) 、購入)、 Luolai Lifestyle Technology Co.Ltd(002293) Luolai Lifestyle Technology Co.Ltd(002293) 、増持)、 Zhejiang Semir Garment Co.Ltd(002563) Zhejiang Semir Garment Co.Ltd(002563) 、購入)などが推奨されています。また、 Biem.L.Fdlkk Garment Co.Ltd(002832) Biem.L.Fdlkk Garment Co.Ltd(002832) 、評価なし)に注目することをお勧めします。
リスクのヒント
世界的な疫病の繰り返し、経済の減速は中国の小売端末に対する圧力、貿易摩擦、インフレと人民元の為替レートの変動などである。
