主な観点:
第1四半期のGDP成長率は多重要因によって妨害され、強い支持基準に重点を置いている。
両会期間中の政府活動報告によると、2022年の中国総生産(GDP)の予想成長は5.5%前後だった。2022 Q 1以来、一部の地域は疫病の影響を受け、サプライチェーンの遮断、操業停止、生産停止などの問題に直面し、中国経済にいくつかの短期的な妨害をもたらした。そのため、このような背景の下で、私たちは「安定成長」を基調とする政策環境の下で、経済成長率のバラストの役割を担う不動産、基礎建設などの強い支持業界が中国の経済成長の重要な極みになると考えています。関連業界と政策は引き続き回復する見込みで、上下流の関連企業も利益を得る見込みだ。一方、マクロ経済経済の変動の状況下で、会社自身の技術障壁、ルート能力、ビジネスチャンスの把握などの基本的な要素は不確実性によりよく対抗する鍵となっている。
安定成長ロジックは徐々に検証され、建築情報化は利益を得る見込みである。
3月以来、国常務は「安定成長をより際立った位置に置く」ことを明確にし、同時に新基礎建設などの後進力を増やし、レベルの高いプロジェクト建設を支持することを指摘した。われわれは、国が常に「安定した成長」を強調するにつれて、中央銀行が長期資金を引き下げて釈放し、多くの不動産販売の緩和政策が相次いで公布され、基礎建設関連プレートの基本面の論理が絶えず強化され、不動産業界は苦境の逆転が期待されていると考えている。建築情報化は工事設計、建造、管理など多くの面に関わり、施工効率を効果的に向上させ、建造コストを低減することができる。一方、「第14次5カ年計画」は、インテリジェントな建造、デジタル化の転換と新型建築工業化の協同発展が未来の産業発展の主線になると明確に指摘した。一方、情報化レベルは依然として国際先進レベルを明らかに下回っており、大きな向上空間がある。安定した成長の背景の下で、基礎建設、不動産業界が次第に安定するにつれて、建築情報化業界はそこから利益を得ることができることを期待して、重点的に Glodon Company Limited(002410) Beijing Yjk Building Software Co.Ltd(300935) などの良質な企業に注目することを提案します。
業績実現能力が明確で、技術障壁が著しい良質な標的に注目することを提案する。
株の選択から見ると、技術、ルートの障壁が高く、ビジネスチャンスに余裕があり、業績が安定している会社はマクロ経済の変動を背景に成長のチャンスを得やすい。提案注目: Zhejiang Supcon Technology Co.Ltd(688777) :工業自動化業界のトップで、工業ソフトウェア、国産代替、知能製造などの属性を兼ね備えた良質な標的で、2021年度の千万以上の大プロジェクトの契約額は95%増加した。 Pci Technology Group Co.Ltd(600728) :軌道交通は基礎建設の重要な一環であり、会社は知恵軌道交通と都市分野を深く耕し、技術中台を構築し、自己研究能力を向上させ、50%+の利益成長率を持続的に実現する見込みである。鼎陽科技:中国電子測量業界の旗手は、中・ハイエンド製品を絶えず発売し、中国市場を開拓し、今後3年間の売上高の伸び率は40%以上安定する見込みだ。概倫電子:デバイスモデリング及び回路シミュレーションEDAツールはプロバイダをリードし、一部のポイントツールはすでに世界をリードするメモリチップメーカーとウエハ工場の広範な使用を得ている。 Longshine Technology Group Co.Ltd(300682) ::B端は電力網などの取引先を助けてデジタル化のアップグレードを実現して、持続的に安定した成長を実現することができて、C端は流量の運営と充電杭の業務を発展して、業績の爆発力が強いです。
投資アドバイス
金融科学技術と信創: Grg Banking Equipment Co.Ltd(002152) Yusys Technologies Co.Ltd(300674) Hundsun Technologies Inc(600570) Inspur Electronic Information Industry Co.Ltd(000977) 。
スマートカー: Thunder Software Technology Co.Ltd(300496) Arcsoft Corporation Limited(688088) Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) Autel Intelligent Technology Corp.Ltd(688208) China Transinfo Technology Co.Ltd(002373) 。
電力情報化： Longshine Technology Group Co.Ltd(300682) Ygsoft Inc(002063) 、南網科技、 Zhiyang Innovation Technology Co.Ltd(688191) 。
サイバーセキュリティ： Qi An Xin Technology Group Inc(688561) Sangfor Technologies Inc(300454) Topsec Technologies Group Inc(002212) Dbappsecurity Co.Ltd(688023) Venustech Group Inc(002439) 。
人工知能： Pci Technology Group Co.Ltd(600728) Iflytek Co.Ltd(002230) Zhejiang Dahua Technology Co.Ltd(002236) Hangzhou Hikvision Digital Technology Co.Ltd(002415) Opt Machine Vision Tech Co.Ltd(688686) 。
リスクのヒント
1)疫病が激化し、企業の情報化支出を下げる。2)財政と金融政策は予想を下回った。3)サプライチェーンの変動が大きくなり、科学技術産業の発展に影響を与える。
