相場の回顧:今週、申万医薬生物プレート指数は1.4%下落し、上海深300指数は0.4%下落し、医薬プレートは申万業界の分類の中で12位にランクされ、前期の上昇幅が多い株が回復し、医薬細分化プレートは今週少し調整され、そのうち医療機器と医療サービスはそれぞれ2.94%と2.33%上昇した。医薬品の上昇幅の上位5位は China Resources Double-Crane Pharmaceutical Co.Ltd(600062) (+42.7%)、 Andon Health Co.Ltd(002432) (+28.6%)、 Dali Pharmaceutical Co.Ltd(603963) (+0.4%)、 Shanghai Labway Clinical Laboratory Co.Ltd(301060) (+18.0%)、 Zhejiang Ausun Pharmaceutical Co.Ltd(603229) (+16.4%)だった。
業界政策及び動態：1）WHOがHPVワクチン接種プログラムの調整を提案：4月4日から4月7日まで、世界保健機関免疫戦略諮問専門家グループ（SAGE）が会議を開き、1剤次ヒト乳頭腫ウイルス（HPV）ワクチン接種の証拠を審議した結果、1剤のHPVワクチンで信頼できる保護を提供でき、2剤或いは3剤の接種案の効果に相当すると結論した。SAGEは以下の免疫プログラムを採用することを提案する:9-14歳の女性(最優先群)は1回または2回接種する;15-20歳の女性は1回または2回接種した。21歳以上の女性は2回(6ヶ月間隔)接種した。2)上海経信委員会は『上海市工業企業の復工復産疫情予防・コントロールガイドライン(第1版)』:企業の復工復産を積極的に支持し、企業の「一企業一策」を指導し、疫情予防・コントロールの仕事を確実に行い、その中で医薬関連企業、例えば薬明生物、 Tofflon Science And Technology Group Co.Ltd(300171) Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) などに関連している。これは非常に明確な積極的な信号であり、関連産業は疫病防止の背景の下で経営を徐々に回復すると考えている。
投資戦略:今週、申万医薬生物プレート指数は1.4%下落し、上海深300指数は0.4%下落し、医薬プレートは申万業界の分類の中で12位にランクされた。中国の疫病の予防・コントロールの圧力は比較的に大きいが、予防・コントロールの圧力が最も大きい上海ではこの2日、新たに確認された症例が減少し、毎日2万人近くの隔離人員を解除し、上海の疫病の予防・コントロールはすでに最も困難な時を過ぎた。4月16日、上海経信委員会は「上海市工業企業の復工復産疫情防止・コントロールガイドライン(第1版)」を発表し、疫情防止・コントロールを確実に行う前提の下で、企業の復工復産を支持した。私たちは以上の海の疫病の予防とコントロールを標識と判断し、中国の今回の疫病の予防とコントロールは間もなく終わりの段階を迎え、各業界は続々と復工復産を迎える。現在の疫病の予防と回復は現在の医薬が最も市場の注目を集めているブロックであり、防疫と回復の両手はすべてつかまえなければならない。重点は以下の通りである:一、COVID-19経口薬物産業チェーン、持続的な注目に値する:疫病予防・コントロールツールパッケージはワクチン、検査のほか、COVID-19経口薬物の補充を急ぐ必要があり、注目を提案する:1、輝瑞COVID-19小分子産業チェーン:1)MPP授権企業: Zhe Jiang Hua Hai Pharmaceuticalco.Ltd(600521) Zhejiang Jiuzhou Pharmaceutical Co.Ltd(603456) Apeloa Pharmaceutical Co.Ltd(000739) 2)CDMO: Porton Pharma Solutions Ltd(300363) Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) など;3）中間体：3 Renrenle Commercial Group Co.Ltd(002336) 03520など；2、国産COVID-19小分子と産業チェーンは、国産自主制御可能な薬品の発売を急ぐ必要がある:1)真実の生物のアズフ定は、進度が最も速く(4月に3期のデータが明らかになる見込みがある)、そのサプライチェーンは持続的に注目している: Zhejiang Ausun Pharmaceutical Co.Ltd(603229) と Xinxiang Tuoxin Pharmaceutical Co.Ltd(301089) など;2 Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) が開発したVV 116は、すでに世界のマルチセンターの3期をスタートさせ、22年以内に生産を報告する予定である。3)他の3 CL標的企業はすべて臨床前に(そのうち先声薬業は臨床を承認されたばかりである)。二、再生産の予想の下で、消費医療は注目に値する:今回の疫病の予防とコントロールの曙光はすでに現れ、上海の再生産の牽引の下で、未来のより多くの業界と地域は続々と正常に回復する。ポイント：30015 Topchoice Medical Co.Inc(600763) Autek China Inc(300595) など。三、漢方薬プレートを持続的によく見る:漢方医薬十四五計画の指導の下で、漢方薬は政策の利好触媒を受け続け、投資機会は2022年の年間を貫くことが期待され、最新の広東漢方薬の集中採掘の独占品種の減少幅は限られており、予想より良い。注意: Shijiazhuang Yiling Pharmaceutical Co.Ltd(002603) Shandong Buchang Pharmaceuticals Co.Ltd(603858) Chongqing Taiji Industry (Group) Co.Ltd(600129) 、中国漢方薬、6 Anhui Huamao Textile Company Limited(000850) 00999など。四、4月は年報と一季報が密集して公開される時期に入った:生物製品の重点関心: Chongqing Zhifei Biological Products Co.Ltd(300122) Shenzhen Kangtai Biological Products Co.Ltd(300601) Beijing Wantai Biological Pharmacy Enterprise Co.Ltd(603392) Changchun High And New Technology Industries (Group) Inc(000661) ;器械の重点は注意します: Shanghai Kindly Enterprises Development Group Co.Ltd(603987) Qingdao Novelbeam Technology Co.Ltd(688677) など;CXO重点注目: Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) Porton Pharma Solutions Ltd(300363) 、百誠医薬など;薬品の関心: Chongqing Taiji Industry (Group) Co.Ltd(600129) 、 6 Sichuan Kelun Pharmaceutical Co.Ltd(002422) Hunan Jiudian Pharmaceutical Co.Ltd(300705) Shenyang Xingqi Pharmaceutical Co.Ltd(300573) など。
今週のポートフォリオ：注目 Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) Tofflon Science And Technology Group Co.Ltd(300171) 30015 Topchoice Medical Co.Inc(600763) Chongqing Taiji Industry (Group) Co.Ltd(600129) 、百誠医薬などを提案します。
4月のポートフォリオ:注目 Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) Chongqing Taiji Industry (Group) Co.Ltd(600129) 30015、 Chongqing Zhifei Biological Products Co.Ltd(300122) Shenzhen Kangtai Biological Products Co.Ltd(300601) などをお勧めします。
リスクのヒント:業界の需要が予想に及ばない;上場企業の業績は予想に及ばない。市場競争がリスクを激化させる。
