業界の観点と投資提案
今週、A株は引き続き下落し、社会サービス業界の動きは大皿よりやや強い。業界のサブプレートの動きが分化し、ホテル、免税、飲食などの微細分子業界が底をつき、観光地、旅行社のプレートが下落した。
中国の疫病全体の傾向は良好で、業界は好機を迎えている。3月以来、中国の確定診断症例は大幅に増加し、最近の感染数は依然として高位にあるが、好転の兆しがある。一方、吉林省は4月13日、社会面の清零を実現したと発表し、最近、毎日の感染数は減少し続けている。一方、上海市は感染数の面で明らかな傾向は見られなかったが、各地の医療と物資支援が持続的に到着し、4月12日に「三区」の区分政策を打ち出し、第1陣の商超などの店舗も運営を再開し、防疫政策はより正確で柔軟である。疫病の2年余り以来、社服プレートは何度も上昇と下落の変動を経験し、疫病のデータが頂点に達するたびに市場の情緒が好転する信号となり、今回の中国の疫病は大幅に反発し、プレートの下落幅が大きく、回復期の弾力性がより強いと予想され、低配置を提案した。
第1四半期の海南離島の免税ショッピング金額は147.2億元で、前年同期比8.4%増加した。海南省商務庁のデータによると、海南省の10の離島免税店の総売上高は1-2月に128.73億元、1日の売上高は2.1億元で、前年同期比33%増加し、市場は引き続き爆発している。3月の離島免税販売は疫病の影響が大きく、3月初めに三亜離島免税店が5日間閉鎖され、入島便が大幅に減少した。4月に三亜免税城は9日間閉店し、海旅免税城は半月近く閉店した。最近、疫病のコントロールがよくなり、免税店は営業を再開したが、短期的には売上高が引き続き圧迫される見通しだ。中長期的に見ると、離島の免税成長性は変わらない。
投資提案:中国の免税業界の発展空間を引き続きよく見て、引き続き China Tourism Group Duty Free Corporation Limited(601888) を推薦します。また、細分子業界のトップ6 Hytera Communications Corporation Limited(002583) 00144 Beijing Career International Co.Ltd(300662) を重点的にお勧めします。
プレート相場
今期(4月11日-4月15日)、レジャーサービス業界指数は0.62%下落し、同時期の上海深300指数は0.99%下落し、レジャーサービス業界指数は上海深300指数0.37 pctに勝って、28の申万一級業界の中で9位にランクインした。
リスク提示:システム的なリスク、疫病リスク、政策推進、企業経営状況が予想を下回るなどのリスク。
