相場の回顧:中国の疫病の影響を受けて、今週自動車のプレートは引き続き調整します。今週(4.11–4.15)SW自動車プレート全体-2.73%、プレートランキング15/31。SW乗用車プレート-2.96%、SW商用車-1.91%、SW自動車部品-2.74%、SW自動車サービス-3.23%、SWオートバイその他-5.61%。推定値のレベルから見ると、SW自動車プレート全体のPEは33.56倍に回復し、ここ5年間の歴史の55.5%の分位にあり、SW自動車部品のサブプレートPEは32.78倍で、ここ5年間の歴史の36.4%に位置している。
業界の近況:4月1日-10日、乗用車の卸売は24.2万台で、前年同期比39%増加し、前週比72%減少し、前月同期比45%減少した。小売販売台数は24.6万台で、前年同期比32%減少し、前週比67%減少し、前月同期比39%減少した。鋼、アルミニウム、銅などの原材料と運賃の価格は依然として高位にある。
疫病は生産に影響を及ぼし,秩序ある復旧を待つ。3月以来、吉林、上海、広東などの疫情情勢は複雑で、現地の多くの完成車工場と部品サプライヤーが操業を停止したり、減産したりし、サプライチェーンの衝撃が大きい。自動車産業チェーンは複雑で、関連範囲が広く、重点地区の操業停止と生産停止は、影響範囲が全体産業チェーンまで延び、限られた供給と高コストで効率の低い物流は、非厳格な防犯制御地区の自動車企業にも一定の影響を及ぼし、リスクデータが悪い。積極的な要素:吉林の疫情のコントロールの進展はよく、一汽は4月11日に再稼働を開始し、同時に第1陣の47社の部品企業が秩序正しく再稼働している。上海は復工復産疫情の予防・コントロール指を発表し、次の秩序ある復工を静かに待っている。
投資提案:市場は短期的な要素の影響を受けているが、自動車の電気化とインテリジェント化は依然として業界の大趨勢であり、3つの主線に引き続き注目することを提案する:電気化&軽量化:新エネルギー需要の景気が確定し、浸透率が持続的に向上する。アドバイス注目: Byd Company Limited(002594) Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) Wencan Group Co.Ltd(603348) Nanjing Chervon Auto Precision Technology Co.Ltd(603982) Zhejiang Shuanghuan Driveline Co.Ltd(002472) Ningbo Xusheng Auto Technology Co.Ltd(603305) 60933、 Ningbo Xusheng Auto Technology Co.Ltd(603305) インテリジェント化:インテリジェント座席とインテリジェント運転が加速し、新車のインテリジェント化配置が絶えず向上している。提案注目: Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) Foryou Corporation(002906) Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) Anhui Zhongding Sealing Parts Co.Ltd(000887) Shanghai Baolong Automotive Corporation(603197) Ningbo Jifeng Auto Parts Co.Ltd(603997) Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) 、コア欠乏改善:伝統的な自動車企業はコア欠乏の衝撃が大きく、供給の改善に伴い、企業経営の改善が期待されている。提案注目: Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) Keboda Technology Co.Ltd(603786) Fuyao Glass Industry Group Co.Ltd(600660) Great Wall Motor Company Limited(601633) 、吉利自動車。現在の時点では、市場感情はディ部に偏り、秩序ある再稼働を待っている。提案注目: Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) Zhejiang Shuanghuan Driveline Co.Ltd(002472) Fuyao Glass Industry Group Co.Ltd(600660) 。
リスク提示:業界端末の販売台数が予想に及ばず、メーカーの研究開発や新車の発表が予想に及ばず、上流原材料の供給不足や価格の上昇で業界の利益が下落したなど。
