平安の観点:
業界の観点:年報と季報は密集開示期に入り、景気度と評価性の高いプレートに注目している。4月に入り、2021年報と2022季報が密集して発表された。この時点では、業績成長の確定性が強く、業績ループが成長より明らかな企業を改善することを提案します。このうち、前期の下落幅が大きいCXOプレートは、業績の確定性が強く、将来的には良好な成長性を備えており、現在の推定値の価格比が明らかになっている。漢方薬プレートの中のいくつかの良質な企業は、基本面が安定しており、最近漢方薬の利益政策が頻出している。漢方薬企業の業績が徐々に釈放されるにつれて、プレートの推定値を考慮すると、この時点で依然として注目に値する。
投資戦略：主線一：COVID-19経口薬関連産業チェーン、ジュネーブ薬品特許プール組織（MPP）は前後して中国の8社の薬企業にグローリーとマーカーのCOVID-19特効薬の生産を授権することを発表し、関連COVID-19薬生産及び産業チェーン企業の業績表現は利益を得ることができる。 Shandong Jincheng Pharmaceutical Group Co.Ltd(300233) 、歌礼製薬と Nanjing Hicin Pharmaceutical Co.Ltd(300584) など。主線二:漢方医薬プレート、重ポンド支持政策が絶えず、政策が着地して自信を高める。ブランドOTC漢方薬は自主的な価格決定権を持ち、その他の漢方薬の集採は値下げが温和で、プレート全体の評価性価格比が高く、注目を提案する:60422、固生堂、 Shijiazhuang Yiling Pharmaceutical Co.Ltd(002603) 。主線三:創 Shenzhen New Industries Biomedical Engineering Co.Ltd(300832) チェーン、CXOは高景気度を維持し、評価値が底をつくことを維持し、評価値と政策、資金要素を結びつけて、私たちはCDMOと大分子CXOコースに傾いている。主線4:上記の3つの主線のほかに、特色のある原料薬、製剤の輸出と核医学などを含む他の高景気、高障壁のコースも存在している。アドバイス注目: Zhejiang Starry Pharmaceutical Co.Ltd(603520) Jiangxi Fushine Pharmaceutical Co.Ltd(300497) Zhejiang Tianyu Pharmaceutical Co.Ltd(300702) Yantai Dongcheng Biochemicals Co.Ltd(002675) Nanjing King-Friend Biochemical Pharmaceutical Co.Ltd(603707) Leon Technology Co.Ltd(300603) 、遠大医薬。
業界の要聞が集まる:1)百時美施貴宝CAR-T療法Breyanzi(liso-cel)はEUで承認され、大B細胞リンパ腫(LBCL)の治療に用いられる。2)バイエルのlarotrectinibは中国で承認され、NTRK融合遺伝子を持つ実体腫成人と児童患者の治療に用いられる。3)CGOncology社溶腫ウイルス/PD-1抗体組合せ2期臨床結果積極;4）百済神州百悦沢®慢性リンパ球白血病ではイブチニルに比べて総緩和率が優れている。
相場の回顧:先週A株の医薬プレートは1.38%下落し、同時期の上海深300指数は0.99%下落し、医薬業界は28の業界の中で11位だった。先週、H株医薬プレートは2.45%下落し、同時期の恒生総合指数は1.16%下落し、医薬業界は11業界中11位だった。
リスク提示:1)政策リスク:医療保険のコントロール費、薬品の値下げなどの政策は業界にマイナスの影響が大きい。2)研究開発リスク:医薬研究開発の投入が大きく、難易度が高く、研究開発の失敗や進度が遅い可能性がある。3）会社のリスク：会社の経営状況が予想に達しない。
