業界データの評価
システムの累計積載量は前年同期比4割増加し、システムの大電力化傾向は水素エネルギー中長期計画の要求に合致している。3月、燃料電池システムの搭載量は14.7 MWで、前年同期比横ばいで、出荷量はいずれも中出力(40-70 KW)と高出力(70 kW以上)システムである。2022年1-3月の燃料電池システムの積載量は36.9 MWで、前年同期比46%増加した。
FCVのリスク数は当月の販売台数と時間差があり、政策補助金は大型車両の持続的な高占有比を推進している。中汽協の公式サイトによると、3月のFCVの生産販売台数はそれぞれ500台と367台だった。大型バスと大型トラックの合計は67%を占め、補助政策の重荷、大電力への傾斜と関係があり、2021年通年と一致する傾向にある。
北上広モデル都市群システム企業が共同で放出し、鴻力水素動は2022年に初めて頂上に登った。3月、第1陣の入選モデル都市群(北上広)システム企業は力を入れ始め、広東鴻力水素動、上海水素エネルギー合睿兹と北京 Beijing Sinohytec Co.Ltd(688339) の積載量はそれぞれ5.3 MW/2.1 MW/1.6 MWに達し、それぞれ36%/14%/11%を占めた。2022年1-3月、 Beijing Sinohytec Co.Ltd(688339) 、鴻力水素動と国電投積算積載機量はそれぞれ8.5 MW/6.3 MW/5.6 MWに達し、それぞれ23%/17%/15%を占めた。
飛馳自動車は2022年に初めて登頂し、四川車企業は再び上位3位に入った。3月、飛馳自動車、成都バス、北汽福田全車の販売台数はそれぞれ48/34/20台に達し、それぞれ30%/22%/13%を占めた。2022年1-3月、北汽福田、 Yutong Bus Co.Ltd(600066) と成都バスの販売台数はそれぞれ83/70/64台に達し、それぞれ20%/17%/16%を占めた。
モデル都市群の生産販売:3月、広東モデル都市群の群落地は最も多く(35台)、次いで北京モデル都市群の30台で、河北、河南都市群にはほとんど新たな着地車両がなく、両地域の新しい政策がまだ発表されていない。2022年1-3月、北京のモデル都市群の累計販売台数は172台で、次いで広東と上海のモデル都市群で、それぞれ58台と46台が着地した。
全世界の完成車の生産販売:1)日本:2022年2月(3月のデータはまだ公表されていない)日本のトヨタFCVの全世界の販売台数は412台で、前年同期比6%減少した。2)韓国:2022年1-3月の韓国現代FCVの世界累計販売台数は1465台で、前年同期比28%減少した。このうち本土の販売台数は1414台で、海外の販売台数はよくない(51台だけ)。3)米国:2022年1-3月の中国FCVの累計販売台数は1033台で、前年同期比横ばいだった。このうち日本のトヨタのFCVは米国で70%を売り上げている。
投資アドバイス
2022年は水素エネルギーと燃料電池業界の爆発元年であり、市場空間が大きく、業績の増加幅が明らかな水素製造の一環に注目することを提案し、地理的優位性と資源優位性を備えた Jiangxi Jovo Energy Co.Ltd(605090) ;次に、政策力の大きい広東地区の関連会社に注目することを提案します。例えば、 Shanxi Meijin Energy Co.Ltd(000723) Shenzhen Center Power Tech.Co.Ltd(002733) 。
リスクのヒント
政策は予想に及ばない。水素化ステーションの建設は予想に及ばない。水素ガスの降下は予想に及ばなかった。
