太陽光発電ガラスの供給は絶えず放出され、生産能力の放出リズムに引き続き注目している。
先週2 mmの光起電力めっきガラスの価格は21.15元/平方メートルで、環比は横ばいだった。3.2 mm光起電力めっきガラスの価格は27.5元/平方メートルで、環比は横ばいである。メーカーの在庫日数は18.58日で、前週より4.06%減少した。シリコン材料は引き続き上昇し、価格は高位を維持し、コンポーネントメーカーの着工は基本的に安定しており、端末発電所は続々と新しい価格を受け入れ、成約量は増加している。
中長期的に見ると、将来、上流の原材料価格が下落し、政策が推進されれば、太陽光発電設備の需要は22/23年に持続的に改善される見込みだ。供給側は、先週の太陽光発電ガラスの日融量が50210トンで、環比が5.02%増加し、22年の生産能力の投入状況は引き続き観察しなければならない。2030年にEUの光伏の新増設量は420 GWで、私たちはロシアとウクライナの戦争の下で国外の需要は依然として予想を超えることができると思って、下半期のシリコン材料の生産能力の釈放に従って、光伏ガラスの価格は依然として段階的に上昇することが期待されて、引き続きトップ会社の未来の価格が一斉に上昇する論理を見ています。
フロートガラス在庫高位、単位利益処短期底部
今週のフロートガラスの中国の平均価格は先週より0.04%上昇し、全体的に見ると、新規注文は依然として不足しており、加工工場が補充する必要があるのが主だ。メーカーの在庫は5958万ケースで、先週より245万ケース増えた。週間の生産能力は172002 t/dで、環比は横ばいだった。コスト端:周内の重アルカリ価格は再び小上升し、燃料価格の変动は大きくなく、全体のコストはやや増加し、短期的には、业界の総合利益の大概率は底をさまよっていると予想されている。その後、疫病の好転と正確な着地に伴って有利な不動産自信が修復され、フローティングガラスの需要端は依然として回復する見込みであり、Q 2-Q 3の需要は小さなピークに達する見込みだと考えている。
光起電力ガラスの蛇口を引き続き推薦し、フローティング蛇口は中長期投資価値を備えている。
1)光伏ガラス:光伏業界の需要は境界改善が期待され、ガラスのトップコストの優位性が著しく、生産能力の端は高い成長性を備えており、23年PEが20倍未満のトップ会社信義光エネルギー、 Flat Glass Group Co.Ltd(601865) (いずれも電気と共同でカバーする)を推薦する。
2)フロートガラス:フロートトップの株価は大幅に調整され、バランスのとれた状態でのフロート業務の利益と評価、および新しい業務がもたらす追加の成長性を考慮し、現在のフロートトップはすでに比較的良い中長期投資価値を備えていると考え、 Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) 、[ Csg Holding Co.Ltd(000012) ]、信義ガラス(いずれも一定の建築省エネガラス生産能力がある);
3)ガラス新材料:UTG原片は国外独占を突破し、国産代替後の生産販売は急速に増加する見込みで、持続的に Triumph Science & Technology Co.Ltd(600552) (電子グループと共同でカバーする)、薬用ガラスの国産代替論理の下で、ホウ素シリコン薬用ガラスの頭部企業を推薦する[ Shandong Pharmaceutical Glass Co.Ltd(600529) ](医薬グループと共同でカバーする)。
リスク提示:原材料の高騰により、不動産、太陽光発電などの下流需要が予想を上回った。フローティング生産能力及び生産能力利用率の向上は予想を超えた。
