中央銀行は市場に「安定成長」の決意を表明し、不動産の予想は持続的に改善された。
今週の月曜日(4月11日)、中央銀行は2022年3月の金融データを発表した:3月の社融は4.65兆元増加し、前年同期比1.28兆元増加し、人民元貸付は3.13兆元増加し、3月末の社融規模の在庫は前年同期比10.6%増加した。細分化の構造を見ると、3月の社融は前年同期比で増加し、信用、政府債が主な推進力であり、政府の特定債の発行が明らかに前置していることは、政府が呼びかけた「適度な先端投資」が実行中であり、主に基礎建設、製造業分野に投資していることを示している。人民元貸付金の増加は前年同期比3951兆元余り増加し、総量は増加したが、企業部門の貢献は主に増加し、住民部門は依然として前年同期比3940兆元余り増加した。住民部門の新規貸付金は、短貸付金と中長貸付金を含め、すでに正の値に変わったが、前年同期比では依然として増加が少なく、住民の日常消費と住宅購入の需要が依然として弱いことを直接説明している。今週金曜日(4月15日)、中央銀行は4月25日に金融機関の預金準備率25 BPを下げると発表した。不動産のコントロールはさらに緩和されるだろう。不動産は改善の情況の下で弾力性の比較的に大きい消費の建材を期待して、利益の標的: Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) Guangdong Kinlong Hardware Products Co.Ltd(002791) Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) 、中国聯塑。基建産業チェーンの方向は明確で、需要の確定性はわりに高くて、利益の標的: Anhui Conch Cement Company Limited(600585) 60081;、 Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) 。「二重炭素」の背景の下で、エネルギーの低炭素転換は確定的な主線であり、炭素繊維、光起電力ガラス、ガラス繊維は需要の増加を持続的に受益するだろう。受益標:炭素繊維蛇口: Weihai Guangwei Composites Co.Ltd(300699) 、中復神鷹;光起電力ガラスの蛇口： Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) Flat Glass Group Co.Ltd(601865) ;;ガラス蛇口： China Jushi Co.Ltd(600176) 、 Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) 。
今週の相場の回顧
今週(2022年4月11日-4月15日)の建築材料指数は5.11%下落し、上海300指数は0.99%下落し、建築材料指数は上海300指数に4.12ポイント負けた。この3カ月間、上海の深さ300指数は12.14%下落し、建築材料指数は8.42%下落し、建材プレートは上海の深さ300指数に3.72ポイント勝った。ここ1年来、上海の深さ300指数は17.66%下落し、建築材料指数は15.16%下落し、建材プレートは上海の深さ300指数に2.5ポイント勝った。
プレートデータトラッキング
セメント:4月15日現在、全国P.O 42.5ばら積みセメントの平均価格は468.67元/トンで、環比は0.06%上昇した。全国の熟料庫容比は64.01%で、環比は1.76%上昇した。セメント-石炭の価格差は321.12元/トンで、環比は5.88%上昇した。
ガラス:4月15日現在、全国のフロートガラス現物の平均価格は204865元/トンで、前月比8.95元/トン増加し、上昇幅は0.44%だった。光起電力ガラスの平均価格は171.77元/重量箱で、環比は2.11%上昇した。フロートガラスの在庫は5958万重量箱で、環比は245万重量箱増加し、上昇幅は4.29%だった。フローティングガラス-純アルカリ-石油コークス価格差は15.88元/重量箱で、環比は18.13%低下した。フローティングガラス-純アルカリ-重油価格差は29.25元/重量箱で、環比はほぼ横ばいである。フローティングガラス-純アルカリ-天然ガスの価格差は39.41元/重量箱で、環比は1.85%下がった。光起電力ガラス-純アルカリ-天然ガスの価格差は108.51元/重量箱で、環比は3.22%上昇した。
ガラス繊維:4月15日現在、無アルカリ2400号巻き付け直接糸の主流出荷価格は Nanjing Gaoke Company Limited(600064) 50元/トンで、環比は横ばいである。噴射合股糸2400 texの主流価格は950010000元/トンで、環比は小幅に下落した。SMC合股糸2400 texの主流価格は84008800元/トンで、前月比で下落した。電子糸の価格は現在、主流の成約が85009000元/トンで、前月比12.5%下落した。
炭素繊維:4月15日現在、全国の小糸束炭素繊維の平均価格は225元/キログラムで、環比は横ばいである。全国の大糸束炭素繊維の平均価格は145元/キログラムで、環比は横ばいである。全国の炭素繊維在庫は11トンで、環比は8.33%減少した。炭素繊維企業の着工率は65.01%で、環比は0.75%減少した。炭素繊維の毛利は5746667元/トンで、環比は400元/トン増加し、上昇幅は0.7%だった。
リスク提示:原材料価格が大幅に上昇した。需給ミスリスク;経済成長率の下落リスク;中国の通貨、不動産政策は厳しくなっている。中国の寛大な信用は予想に及ばない。
