コア結論
再生プラスチックとEVAの価格が上昇:
再生プラスチック:2022年に入っても、r-PETは価格の高騰を維持している。S&P Globalの統計によると、4月15日のアジア再生透明PETシートの価格は985ドル/トンで、先週より上昇した(+2.1%)。現在、世界の多くの企業がr-PET生産ラインを続々と配置しているが、短期的には需給のアンバランスを緩和することは難しく、EUのプラスチック制限令の絶えずコードを追加することは、再生材料の原生材料価格への逆戻りを激化させた。
EVA:今週EVAのオファーは24300元/トンで、価格は環比+1.25%で、原料酢酸エチレンの価格は高位で堅調で、コストの支持はまだ残っています。需給面では、最近疫病の影響を受けて、メーカーの出荷が小さく影響があり、市場の供給は依然として少ない。需要面、太陽光発電レベルの需要には強い支持がある。
今週の特別テーマの推薦:太陽光発電設備の高増加は純アルカリ需要の持続的な向上を牽引する見込みである。
光起電力ガラスは純アルカリ需要の持続的な向上を牽引し、純アルカリ供給のバランスのとれた局面を維持することが期待されている。2021年、世界の太陽光発電の新設備は170 GWに達し、中国の新増光ボルト設備量は55 GW近くに達した。CPIAのデータによると、第14次5カ年計画期間中、中国は年平均75 GWを超えるか、新たに増光ボルトを搭載する。光起電力組立量の増加、二重ガラス組立品の浸透率の持続的な向上は、光起電力ガラスの需要を極めて牽引し、さらに純アルカリの需要の急速な増加を牽引する。百川によると、現在の光伏ガラスの在庫は年初の高値から約6.3万トンに下がり、3.2 mmの平均価格はさらに28元/平米に回復した。22年中国の新点火光伏ガラスの日溶量は約7200トン/日、冷修生産能力は約650トン/日、合計日溶量は約6550トン/日増加し、年間光伏ガラスの増加量は約236万トンに対応している。光起電力ガラスの単消費量0.2トンの純アルカリ計算によると、年内に純アルカリ需要が約47万トン増加した。中国は23、24年にそれぞれ光伏ガラスの日融量を約2.04、1.24万トン/日増加させ、純アルカリ需要をそれぞれ約147、89万トン増加させ、後続の光伏ガラスの純アルカリ需要の牽引は持続的に増加する見込みだ。中国の純アルカリの主な下流需要構造の中で、太陽光発電ガラス(主に太陽光発電コンポーネントに応用)の需要は約8%を占め、残りの下流には平板ガラス(主に不動産建築と自動車に応用)の需要は47%を占め、日用ガラス(主に包装材料に応用)の需要は17%を占め、不動産などの下流は年内に需要修復を迎える見込みだ。供給面では、 Jiangsu Lianyungang Port Co.Ltd(601008) 120万トンのアンモニア塩基の生産能力が脱退した後、2022年以内に新たな生産能力の投入がなく、現在の業界の着工率は80%以上を維持し、年内の供給は相対的な剛性を維持し、現在の業界の在庫は年初の160万トンから110万トン前後に下落した。純アルカリ供給のバランスが維持され、価格が上昇し続ける可能性があると考えています。
提案注目: Inner Mongoliayuan Xing Energy Company Limited(000683) Inner Mongoliayuan Xing Energy Company Limited(000683) .SZ)、双環科技( Hubei Shuanghuan Science And Technology Stock Co.Ltd(000707) .SZ)、 Tangshan Sanyou Chemical Industries Co.Ltd(600409) Tangshan Sanyou Chemical Industries Co.Ltd(600409) .SH)、 Shandong Haihua Co.Ltd(000822) Shandong Haihua Co.Ltd(000822) .SZ)、および Cnsig Inner Mongolia Chemical Industry Co.Ltd(600328) Cnsig Inner Mongolia Chemical Industry Co.Ltd(600328) .SH)。
リスクヒント:関連政策の推進が予想に及ばず、関連技術の反復が予想に及ばないなど。
