生豚の短期過剰矛盾は依然として存在し、豚価格の変動は損失の現状を改めにくく、生産能力の脱化の底辺の論理はスムーズである。
生豚の価格は小幅に上昇し、短期豚肉の供給は相対的に余裕がある。4月15日現在、全国の生豚の販売平均価格は12.59元/キロで、前月比0.3元/キロ上昇した。全国の疫病の散発と各地の疫病の管理・コントロール政策の緩和の違いの背景の下で、北方地区は依然として一定の輸送が滞っている問題が存在し、月末に労働節に近づき、散養戸には価格を惜しんで販売する感情がある。南方地区は広東省の「豚の調整と肉の調整」政策の影響を受け、養殖端の値上げ感情が強い。業界の養殖利益を見ると、4月15日現在、業界外で購入した育肥と自繁自養頭の損失はそれぞれ314元/頭と532元/頭で、損失幅はそれぞれ31元/頭、20元/頭拡大した。
われわれは2022年4-5月の生産能力の脱化幅に対して楽観的な予想を維持している。一方、私たちは業界の生産能力の脱化後期まで、受動的な脱化幅が激化する見込みだと判断した。一方、産業側が反転一致の予想を生み出し、業界の生産能力の脱化が不十分になり、底を磨く時間が長くなるか、長くなると、業界資金の試練が激化し、周期の底の終わりはより究極の生産能力ゲームを形成したり、終わりの生産能力の脱化幅が予想を超えたりする。
周観点:豚の周期が逆転し、食糧価格は多次元触媒で上昇し続けている。
2022年に豚の周期が逆転し、生産能力の脱化期を配置した。重点的に養殖コストのリードする Muyuan Foods Co.Ltd(002714) ;を推薦します;生産指標は回復を加速し、コストが下がった Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) New Hope Liuhe Co.Ltd(000876) ;サイクル反転は優れた業績弾力性を牽引する Fujian Aonong Biological Technology Group Incorporation Limited(603363) ;養殖コストの優位性と資金の優位性を兼ね備えた Leshan Giantstar Farming&Husbandry Corporation Limited(603477) ;関連利益目標の Tecon Biology Co.Ltd(002100) 。
食糧価格は多次元触媒によって上昇し続け、栽培チェーンの景気度は続いている。食糧の値上げに注目することをお勧めします。遺伝子組み換え技術の優位性を重点的に推薦する Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385) ;基本面をベースに改善した Yuan Longping High-Tech Agriculture Co.Ltd(000998) ;関連利益目標の Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) 30087、先正達(上場予定)。
動保プレートの安全境界が現れ、業界空間が加速したり拡張したりしている。重点的に中国動物亜単位ワクチン先導企業 Pulike Biological Engineering Inc(603566) を推薦します。
上流原料の値上げ、下流需要の景気、中流飼料市場の集中度は引き続き向上している。製品力とサービス力の優位性が際立っている飼料トップ企業 Guangdong Haid Group Co.Limited(002311) に注目することを提案します。
今週の市場表現(4.11-4.15):農業が大皿に勝って2.39ポイント
今週の上証指数は1.25%下落し、農業指数は1.14%上昇し、大皿に2.39ポイント勝った。サブプレートを見ると、種子プレートが上昇し、上昇幅は5.51%だった。株を見ると State Grid Information&Communication Co.Ltd(600131) 3(+15.50%)、佳沃株式(+13.12%)、 Hainan Shennong Technology Co.Ltd(300189) (+12.22%)が上昇した。
今週の価格追跡(4.11-4.15):今週の生豚、白羽鶏、草魚、エビと大口 Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) 価格は前月比で上昇した。
生豚の養殖:博亜和報のモニタリングによると、2022年4月15日の全国外の3元の生豚の平均価格は12.68元/kgで、先週より0.39元/kg上昇した。仔豚の平均価格は25.14元/kgで、先週より0.84元/kg上昇した。白身肉の平均価格は16.87元/kgで、先週より0.14元/kg上昇した。4月15日の豚の価格は3.34:1だった。Windデータによると、4月15日、自繁自養頭の平均利益は-53.70元/頭、環比-20.13元/頭だった。外注仔豚の頭の平均利益は-314.03元/頭で、環比-34.45元/頭である。
白羽肉鶏:Windデータによると、今週の鶏苗の平均価格は2.09元/羽で、環比+2.22%だった。鶏の平均価格は8.89元/キロで、環比+3.86%だった。毛鶏養殖利益2.31元/羽、環比+1.02元/羽。
リスク提示:マクロ経済が下落し、消費が低迷し続けている。冬の動物疫病の不確実性など。
