投資のポイント
電気設備9135は7.37%下落し、大皿より弱い。今週(4月11日-4月15日、以下同)、工業制御自動化は0%上昇し、発電と電力網は1.97%下落し、原子力発電は3.48%下落し、新エネルギー自動車は5.39%下落し、太陽光発電は5.7%下落し、風力発電は6.67%下落し、リチウム電池は7.86%下落し、発電設備は10.12%下落した。上昇幅の上位5位は Shanghai Hi-Tech Control System Co.Ltd(002184) 、易世達、叡康株式、30011 Sichuan Yahua Industrial Group Co.Ltd(002497) ;下げ幅上位5位は Shandong Shida Shenghua Chemical Group Company Limite(603026) 3 Anhui Fuhuang Steel Structure Co.Ltd(002743) 00569 Jolywood (Suzhou) Sunwatt Co.Ltd(300393) Hubei Feilihua Quartz Glass Co.Ltd(300395) 30035。
業界レベル:電気自動車:中汽協:3月の新エネルギー自動車販売台数は48.4万台で、同環比+114%/+45%、浸透率は21.7%である。乗聯会:3月の新エネルギー乗用車販売台数は45.5万台で、同環比+122%/+44%で、浸透率は25%だった。3月の中国の設備は21.4 GWhで、同環比+138%/57%、鉄リチウムは62%を占めている。蔚来:合肥生産基地は徐々に生産を回復している。テスラ上海工場は閉ループモードを開始し、従業員に再稼働を通知した。 Inner Mongolia Baotou Steel Union Co.Ltd(600010) 4は部下企業のために早めに復工する“ホワイトリスト”を申請して復産のために前期の準備をします;蔚来の一部の車種の価格は1万元上昇した。3月現在、全国の充電施設の保有台数は311万台で、前年同期比74%増加した。 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) 60億ドルインドネシアで動力電池産業チェーンプロジェクトを建設する。金属コバルトオファー56.67万元/トン、今週-0.3%(環比、以下同)、ニッケルオファー23.27万元/トン、今週+5.3%、マンガンオファー1.75万元/トン、今週は横ばい、金属リチウムオファー315万元/トン、今週は横ばい、電池級炭酸リチウムオファー48.445万元/トン、今週-7.2%、水酸化リチウムオファー49.1万元/トン、今週-0.1%、工業級DMC炭酸ジメチルオファー0.54万元/トン、今週-6.9%三元622型正極オファー39.5万元/トン、今週は横ばい、三元811型正極オファー42.25万元/トン、今週は横ばい、リン酸鉄リチウム正極オファー16.45万元/トン、今週は横ばい、PVDFオファー67.5万元/トン、今週は横ばい、三元PVDFオファー85万元/トン、今週は横ばい。新エネルギー:税関総署:第1四半期 Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) 電池輸出は100.8%増加した。インドのALMM政策が発効した後、6-10ヶ月延期する。国務院:エネルギーの安全供給を効果的に保障し、全国統一エネルギー市場の建設を加速させる。国家エネルギー局:1)3月の社会全体の消費電力は6944億キロワット時に達し、前年同期比3.5%増加した。2)中国の水素化ステーションの数は世界一である。「十四五」エネルギー発展の挑戦と対策を深く解読する。北京市:「十四五」大型公共建築或いは強制的に太陽光発電を設置する。 Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) 182シリコンシートはさらに0.12元上昇した。中国最大 Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) 開発者は初めてN型高効率コンポーネントに転向した。SolarZoomによると、今週の単結晶シリコン材料は252元/kgで、環比は横ばいだった。単結晶シリコンシート166182/210 mmオファー5.64/6.82/9.05元/シート、環比横ばい/+0.44%/横ばい;単結晶PERC 166電池のオファーは1.12元/Wで、環比は横ばいである。単結晶PERC 166アセンブリの見積書は1.87元/Wで、環比は横ばいである。ガラス3.2 mm/2.0 mmオファー27.5/21.15元/平、環比は横ばいです。工制御&電力網:3月工制御会社出荷:サーボ製品安川1.7億、YoY-51%;パナソニックは1億3000万人、YoY-13%だった。台は1.32億に達し、YoY-18%に達した。低圧コンバータABB 3.9億、YoY-5%;安川0.86億、YoY-14%;中大型PLCシュナイダー0.4億、YoY+25%。
会社レベル： Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) ::孫会社の普勤時代は協力者のANTAM、IBIとインドネシアFHT工業団地に赤土ニッケル鉱の開発、火法製錬、湿式製錬、三元電池材料から電池回収及び三元電池などの産業集積化を含む電池全産業チェーンプロジェクトを建設し、総投資額は59.68億ドルで、建設周期は5年である。 Shenzhen Inovance Technology Co.Ltd(300124) 2022 Q 1の売上高は46.07-49.18億元で、同35-45%増加する見込みだ。母の純利益は6.79-7.43億元で、同5-15%増加した。 Guangzhou Tinci Materials Technology Co.Ltd(002709) 2022 Q 1の売上高は51.49億元で、同229.71%増加する見込みだ。帰母純利益は14億9000万元で、同422%増加した。子会社の宜昌天賜は年間30万トンのリン酸鉄プロジェクト(二期)を建設する予定で、生産能力は20万トンで、投資額は10億元で、建設周期は9ヶ月です。 Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) 2022年Q 1の母の純利益は2.48億元-2.66億元で、前年同期比17%-25.74%増加する見込みです。 Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) 2021年の売上高は79.82億元で、前年同期比86.37%増加し、帰母純利益は27.18億元で、前年同期比143.60%増加した。2022年Q 1の予想純利益は8.65億元-9.50億元で、前年同期比100.19%-119.86%増加した。 Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) 2022年Q 1の売上高は31.31億元で、前年同期比80.00%増加し、帰母純利益は6.37億元で、前年同期比90.28%増加した。 Shenzhen Kedali Industry Co.Ltd(002850) 2022 Q 1は母の純利益1.68-1.78億元を実現し、92%-103%増加すると予想されている。非純利益1.6-1.7億元を差し引き、同98%-111%増加した。3 Tahoe Group Co.Ltd(000732) 022年Q 1の純利益は3億5000万元-4億元と予想され、同135%-168%増加した。 Shenzhen Dynanonic Co.Ltd(300769) 2022 Q 1の売上高は33.74億元で、同561.88%増加した。帰母純利益は7億6200万元で、同140277%増加した。 Ja Solar Technology Co.Ltd(002459) 2021年に帰母純利益は20.39億元で、同35.31%増加した。2022 Q 1は母の純利益7-7.8億元を実現し、346.32%-397.33%増加した。 Tianjin Zhonghuan Semiconductor Co.Ltd(002129) 1)第一大株主TCLグループは3503万株を増資し、増資割合は総株式1.08%に達した。2)2022 Q 1の売上高は128138億元で、同71.52%-84.92%増加した。帰母純利益は12.6-13.6億元で、132.71%-151.18%増加した。
Xinjiang Goldwind Science And Technology Co.Ltd(002202) :温州市政府と戦略協力を設立し、世界的な深遠海、大兆ワット、浮遊式海上風力発電ゼロ炭素本部基地の建設を推進し、他の企業と協力して合計約188億元を投資した。大株主調和健康保険は6カ月以内に2億5400万株を減株し、総株式の6%を占める見通しだ。 Titan Wind Energy (Suzhou) Co.Ltd(002531) 2021年の売上高は81.66億元で、同24.76%増加した。母の純利益は13.10億元で、同9.91%増加した。 Ming Yang Smart Energy Group Limited(601615) 2021年の売上高は271.58億元で、同20.93%増加し、帰母純利益は31.01億元で、同125.69%増加した。 Sieyuan Electric Co.Ltd(002028) 2021年に営業総収入87億元を実現し、同17.9%増加した。帰母純利益は12億ドルで、同28.3%増加した。そのうち2021 Q 4の売上高は25.73億元で、同11.64%増加した。帰母純利益は3.09億元で、同206.71%増加した。(この段落の「予想」はすべて会社の予想である)
投資戦略:テスラ、蔚来、上汽などの自動車企業は再生産を準備し、4-5月に産業チェーンが不確定に弱まり、明らかな修復を迎えると予想されている。3月の中国の電気自動車は48万台で、市場の予想よりよく、4月の疫病の影響で前月比20-30%下落し、5月に徐々に回復し、年間600万台+(同70%増加)を維持する見通しだ。4月の業界の排出量は疫病の影響を受け、前月比はほぼ横ばいだったが、Q 2新車が密集して発表され、自動車企業はすでに再稼働を開始し、5月の排出量が回復し、6月の成長が加速し、トップは年間で2倍前後の成長を予想している。欧州は3月、主流の9カ国の合計販売台数が20.6万台で、同環比+7%/+61%で、成長率は減速しているが浸透率は23.0%で、同環比+5.8/+2.4 pctで、年間30%が280万台に増加すると予想している。米国の3月の電気自動車の販売台数は8.3万台で、同環比+66%/+19%で、政策が年中に実施されれば、年間販売台数は130万台+に倍増し、世界の22年の電気自動車の販売台数は1000万台+(同60%増加)と予想され、25年前には高い平均値の期待が続いていたが、現在の市場の予想と推定値は明らかに低く、電気自動車のプレートの超下落反転を強く見て、リチウム電気の各段階のリーダーを強く押している。欧州連合(EU)の太陽光発電の中期需要はさらに楽観的で、2022年にも市場の予想を上回る見込みで、家庭用太陽光発電と貯蔵エネルギーは特に爆発的で、2022年には世界の太陽光発電設備は240250 GWで、50%近く増加し、そのうち中国は90 GW前後を予想し、65%増加した。実際の需要はとても良くて、成長性は明確で、コンポーネント、インバータの一環と良質な蛇口を強く見ています。工控国産代替は持続し、景気は21年12月から回復し、2022 Q 1のトップ注文の増加は市場の予想を超え、中期的にはトップの汇川を見ている。風力発電の組立後、コストが大幅に下がり、平価時代に入り、陸風は22年に成長を回復し、海風は23年に成長を回復し、平価後の輸出の新しい機会に注目した。電力網投資は着実に増加する見通しで、新型電力システムが構造的な機会をもたらすことに重点を置いている。
重点推荐标的: Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) (动力电池グローバルリーダー、优质顾客、リード技术とコスト优位)、 Eve Energy Co.Ltd(300014) (动力リチウム电全面レイアウト、消费类电池安定成长)、 Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) (湿式ダイヤフラムグローバルリーダー、収益能力强)、 Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) (负极グローバルリーダー、ダイヤフラムコーティングリーダー)、 Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) (単晶シリコンシートとコンポーネントグローバルリーダー、総合実力强)、 Ja Solar Technology Co.Ltd(002459) (一体化部品リーダー、2022年利益弾性可期)、 Ginlong Technologies Co.Ltd(300763) (組立式インバータリーダー、エネルギー貯蔵インバータ爆発)、 Guangzhou Tinci Materials Technology Co.Ltd(002709) (電解液&ヘキサフルオロリーダー、新型リチウム塩リーダー)、 Shenzhen Kedali Industry Co.Ltd(002850) (構造部品グローバルリーダー、良質顧客放量高増可期)、 Trina Solar Co.Ltd(688599) 210部品リーダー、ユーザー用システム爆発)、 Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) (高ニッケル正極蛇口、生産能力放出高増可期)、 Shenzhen Dynanonic Co.Ltd(300769) (鉄リチウム需要が市場予想を超え、利益が予想を超えた)、 Shenzhen Inovance Technology Co.Ltd(300124) (汎用自動化需要が徐々に回復し、動力が全面的に突破した)、 Jiangsu Cnano Technology Co.Ltd(688116) (カーボンナノチューブ導電剤蛇口、上量段階に入った)、30073(正極安定蛇口、利益能力が強い評価値が低い)、 Byd Company Limited(002594) (電気自動車の販売台数が持続的に市場予想を超え、ブレード電池の供給が加速する) Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) (インバータグローバルリーダー、エネルギー貯蔵の展望レイアウト)、イネマイ株式(微逆リーダー出荷が連続的に倍増する見込み、米国市場の放出量開始)、 Hongfa Technology Co.Ltd(600885) (新旧継電器グローバルリーダー、2021年市場予想を超えた) Zhejiang Sanhua Intelligent Controls Co.Ltd(002050) (熱管理グローバルリーダー、安定成長過小評価値)、30037(電解液&フッ素化学工業が並んで、評価値が低い)、 Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) (コバルト塩蛇口、正極前駆体蛇口)、 Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) (三元前駆体グローバル蛇口、顧客良質快速拡産)、 Jiangsu Goodwe Power Supply Technology Co.Ltd(688390) (分布式インバータが高く成長し、エネルギー貯蔵業務が発力する)、 Hangzhou First Applied Material Co.Ltd(603806) (EVAとPOE蛇口、感光乾膜上量)、 Tongwei Co.Ltd(600438) (シリコンとPERCバッテリーのリーダー、利益が市場予想を超えた)、 Nari Technology Co.Ltd(600406) (二次設備のリーダー、電力物のネットワーク受益)、 Sieyuan Electric Co.Ltd(002028) Flat Glass Group Co.Ltd(601865) Ningbo Orient Wires & Cables Co.Ltd(603606) Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) Nuode Investment Co.Ltd(600110) Xinjiang Daqo New Energy Co.Ltd(688303) 9号会社、 China Leadshine Technology Co.Ltd(002979) Shanghai Aiko Solar Energy Co.Ltd(600732) Xinjiang Goldwind Science And Technology Co.Ltd(002202) Arctech Solar Holding Co.Ltd(688408) 。提案注目:晶科エネルギー、 Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) Tianqi Lithium Corporation(002466) 30035、3 Cnlight Co.Ltd(002076) 03218 Jiangyin Hengrun Heavy Industries Co.Ltd(603985) Dajin Heavy Industry Co.Ltd(002487) Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) Tianjin Zhonghuan Semiconductor Co.Ltd(002129) など。
リスク提示:投資の伸び率が下落し、政策が市場の予想に及ばず、価格競争が市場の予想を上回った。
