今週の医薬生物は1.4%下落し、3級業界の医療設備は上位を示し、Biotechは下落した。
今週、医薬生物は1.4%下落し、1級業界の上昇幅12位にランクインし、上海深300 0.4%に負けた。3級業界では、医療設備、病院、CXOの上昇幅が上位を占め、上昇幅はそれぞれ7.7%、3.2%、2.1%、ワクチン、原料薬、漢方薬の下落幅が上位を占め、下落幅はそれぞれ8.1%、5.2%、3.8%だった。推定値では、現在の医薬生物PE-TM(負を除く)27.7 Xが、ここ6年間の推定値平均値の1倍の標準差下限下に滑り落ちた。PB 3.6 Xは、ここ6年間の推定値の平均値の1倍の標準差の下限位置にある。革新薬分野では、3つの医薬生物がいずれも異なる程度に下落し、そのうち恒生医療保健の下落幅は前を占め、2.5%下落し、ナスダック、中国A株の生物科学技術指数はそれぞれ1.2%、1.4%下落した。株别では、68818 Shenzhen Guangju Energy Co.Ltd(000096) 3の上升幅が上位を占め、栄昌生物、 Suzhou Zelgen Biopharmaceuticals Co.Ltd(688266) の下落幅が上位を占めた。
上海の疫病は1日に増加して症状がなくてある程度下落して、全国の疫病は多点の散発の態勢を呈しています
今週、上海の疫病は1日で本土の無症状感染者数が増加し、4月17日に現地の無症状感染者数が19831人に減少し、確定診断者数も減少したが、依然として高位にあり、現在の都市は依然として実際の静止状態にあり、動態的なゼロ政策を堅持し、今後4日間の閉鎖区域で新たな毎日の核酸検査を展開する。全国の疫病から見ると、オミク戎BA.2伝播速度が速く、上海、吉林を除いて、すでに12の省と市が1日に本土の無症状が10例を超え、疫病は多点散発状態を呈し、われわれは疫病に対して相対的に慎重を保ち、新しい変異毒株の出現リスクを排除しない。現在の防制御政策から見ると、各地で慎重な防制御政策が採用され、ウイルスの伝播を最初に遮断している。
投資アドバイス
最近の市場のホットスポットはCOVID-19経口投与分野をめぐって、先週、短期ゲーム資金の現金化リスクを提示し、今週の原料薬、漢方薬のプレートはいずれも大幅に下落し、トップ株はいずれも弱体化し、北から資金を見ると、トップ株は依然として純売り状態にある。第1四半期の業績が続々と発表されるにつれて、現在の業界の評価バブルはすでに大幅に消化され、PBは3.6 Xに位置し、ここ6年の倍の標準差の下限に位置し、下から上へ中長線論理、剛需要を備え、業績評価が相対的に一致する品種に注目することを提案した。Biotechプレートは9カ月連続で下落し続け、政策、流動性などの利空要素を十分に消化している。現在、Biotechの現金備蓄の多くは相対的に余裕があり、生科プレートの超下落投資機会に積極的に注目することを提案している。後疫情の下の中長期投資構想は産業運行の趨勢に回帰し、下層工芸革新、最前線科学技術革新の2つの投資主線を把握しなければならない。
1、底層工芸革新の主線:TOB端ステルスチャンピオン、生物薬産業チェーン上流設備、遺伝子消耗材、生物酵素、ハイエンド分析器具及び試薬などの細分領域の株の機会に注目することを提案する。
2、先端科学技術イノベーションの主線:先端技術プラットフォームの価値、ADCの配置、双抗及びmRNAの三大技術プラットフォーム会社の潜在的な投資機会に注目することを提案する。中長期的な次元から見ると、業界はモデルチェンジとグレードアップの歴史的なチャンスを迎え、短期的に外部のマクロ環境と情緒の影響を受けて一定の変動が現れ、長期的には業界に対して増持格付けを維持している。
リスクのヒント
1、革新薬の臨床研究開発に失敗し、医薬調達政策は持続的に高圧的である。
2、国際化のプロセスが遅い。
