国家統計局はこのほど、建材業界の2022年3月の生産量データと一部の建材消費データを発表した。
3月のセメント生産量は依然として減少を維持し、2022年1-3月の全国セメント累計生産量は3.87億トンで、前年同期比12.1%減少し、1-2月より5.7ポイント増加した。3月の単月セメント生産量は1億8700万トンで、前年同期比5.6%減少し、2021年12月より5.5ポイント増加した。3月のセメント生産量は前の2ヶ月より明らかに増加した。主に各省の冬のピークを間違えて窯を止めるのが続々と終わるにつれて、セメント企業は徐々に生産を回復し、セメント供給量も次第に増加したからだ。しかし、今年のセメント市場の回復が遅いため、下流の需要が予想に及ばず、セメント企業の着工動力が不足し、前年同期より低下した。4月に入ると、ほとんどの地域のセメント企業が正常に生産を開始し、セメントの生産量は3月よりさらに増加する。
基礎建設投資の伸び率は好転し、不動産市場の表現は弱く、2022年1-3月のインフラ建設投資は前年同期比8.5%増加し、1-2月より0.4ポイント増加した。1-3月の不動産開発投資は前年同期比0.7%増加し、1-2月より3ポイント低下した。このうち3月の単月は前年同期比2.39%減少した。1-3月の住宅着工面積は前年同期比17.5%減少し、1-2月より5.3ポイント減少した。特定項目債の発行のスピードアップ効果が現れ、基礎建設投資プロジェクトに資金保障を提供し、3月の基礎建設投資を着実に増加させた。後続のより多くの特別債がプロジェクトに実行されるにつれて、基礎建設投資の伸び率はさらに向上する見込みで、基礎建設市場のセメントに対する需要は増加する見通しだ。3月の不動産投資は明らかな好転は見られず、不動産端はセメント需要に弱い。しかし、安定した成長基調の下で、今年の不動産端政策は引き続き力を入れており、後続の不動産業務は安定して回復し、セメント市場の需要を牽引する見通しだ。
12月のガラス市場の需要は弱まり、生産量は安定を維持し、2022年1-3月の平板ガラス生産量は2.53億重量箱で、前年同期比2%増加し、成長率は1-2月より横ばいで、そのうち3月の単月の平板ガラス生産量は前年同期比2.2%増加した。1-3月の住宅竣工面積は前年同期比11.5%減少し、1-2月より1.7ポイント減少した。3月の不動産竣工面積が低下し、平板ガラス市場の需要が弱まり、ガラス生産量が安定した成長を維持していることに加え、ガラス企業の在庫が高位にある。3月のフロートガラス企業の週度在庫は5190万重量箱で、前年同期比73.07%増加し、前月比26.84%増加した。現在、下流の竣工端の資金緊張問題は依然として存在し、ガラス市場の需要回復は遅い。後続の竣工状況は徐々に改善され、平板ガラス市場の需要は増加する見込みだ。
消費建材市場は安定した状態を維持し、2022年1-3月の建築及び装飾材料類消費品小売額は前年同期比3.8%増加し、1-2月より2.4ポイント減少した。このうち3月の単月は前年同期比0.4%増加した。竣工端の回復に伴い、旧改需要の解放が重なり、消費建材市場の需要は依然として向上する余地があると予想されている。
投資提案消費建材：トップ企業 Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) .SZ)、 Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) .SZ)、 Guangdong Kinlong Hardware Products Co.Ltd(002791) Guangdong Kinlong Hardware Products Co.Ltd(002791) .SZ)、 Beijing New Building Materials Public Limited Company(000786) Beijing New Building Materials Public Limited Company(000786) .SZ)、 Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) .SZ);セメント:地域トップ企業 Huaxin Cement Co.Ltd(600801) 60081.SH);ガラス:竣工端暖房の業界トップ Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) .SH)から恩恵を受けています。
リスク提示原材料価格の上昇リスク、下流需要が予想に及ばないリスク、業界の新規生産能力が予想を超えるリスク。
