核心的な観点.
ダイヤモンド業界は強気で逆転し、供給不足で景気が高まっている。ベイン社が発表した「20212022グローバルダイヤモンド産業」によると、疫病の影響で2020年のダイヤモンドアクセサリーの売上高は14%減少し、ブランクドリルの売上高は31%減少した。2021年、経済回復の影響を受けて、世界のダイヤモンドジュエリー小売総額は約840億ドルで、前年同期比29%増加し、ダイヤモンド業界は強気に逆転し、ダイヤモンドブランクとダイヤモンド製品の販売台数が大幅に増加し、産業チェーン全体の利益率の増加を牽引し、業界収入の反発は疫病前の水平を上回り、産業チェーンの利益率は急速に回復した。
天然ダイヤモンドの需給不足が拡大し、育成ダイヤモンドの需要が急増している。
世界の天然ダイヤモンド生産国は主にロシア、オーストラリア、コンゴなどであり、地政学、ESG評価基準、鉱物探査などの要素の影響を受け、天然ダイヤモンド市場は中長期的に供給不足に直面する。ベインのデータによると、20172020年、世界のダイヤモンド生産量は1.52億カラットから1.11億カラットに減少したが、2020年の世界のブランク育成ダイヤモンド生産量は0.07億カラットで、2019年より0.01億カラット増加した。育成ドリル浸透率は5.9%で、2019年より1.8ポイント増加した。2021年の世界のブランクドリルの総生産量は1.16億カラットと予想され、前年同期比5%増加したが、依然として2019年の20%前後を下回っている。今後5年間の原石生産量は2%を超えない速度でしか増加できない。2021年末現在、上流ダイヤモンドの総在庫は2900万カラットで、過去最低に近い。
22年3月の前年同期比変化(インド):ブランクドリル輸入額は前年同期+45.22%、裸ドリル輸出額は前年同期+3.08%だった。育成ダイヤモンドブランクドリル輸入額は前年同期+157.08%、育成ダイヤモンド裸ドリル輸出額は前年同期+59.45%だった。
22年3月の環比変化(インド):ブランクドリル輸入額の環比-1.19%、裸ドリル輸出額の環比+1.15%;育成ダイヤモンドブランクドリル輸入額リング比+39.7%、育成ダイヤモンド裸ドリル輸出額リング比+8.90%。
天然ダイヤの価格は引き続き上昇している:市場端:IDEXが発表したデータによると、完成品ダイヤモンドの価格指数は2022年初めの月に5.67%上昇し、2021年12月の4.35%の上昇幅を上回り、長年で最大の単月上昇幅を記録した。政策端:ダイヤモンドはロシアで最も価値の高い非エネルギー輸出の一つであり、2021年の輸出総額は45億ドルを超えた。4月10日、ロシアの国有企業で世界最大のダイヤモンド採掘会社Alrosaが米財務省外国資産コントロール弁公室(OFAC)の制裁を受けた。Alrosa社のダイヤモンド採掘能力はロシアのダイヤモンド採掘総量の90%を占めており、世界の原石貯蔵量が30%減少し、世界のダイヤモンド供給が緊張し、価格が急騰する可能性があることを意味している。
ダイヤモンド浸透率の向上空間を育成する:
2020年以来、インドのブランクダイヤモンドの輸入額と裸ダイヤモンドの輸出額は全体的に上昇傾向にあり、22年3月にインドがダイヤモンドの輸入浸透率を9.06%育成し、同157.08%増加し、30.97%増加した。22年3月にインドが育成したダイヤモンドの輸出浸透率は5.87%で、同59.45%増加し、環は8.90%増加した。
ベインのデータによると、2021年の世界のブランク育成ドリル販売量は11百万カラット、世界の育成ドリル浸透率は8%で、2025年までに世界のブランク育成ドリル販売量は26百万カラット、育成ドリル浸透率は15.80%と予想されている。天然ダイヤモンドの需給が間違っている時間の窓口期に、ダイヤモンドを天然ダイヤモンドの代替品として育成し、デザインが多様で、生産周期が短く、性価が高いという優位性によって、市場の受け入れ度がますます高くなり、浸透率が着実に向上している。
中国のダイヤモンド産業チェーンの育成に注目:女性の高収入層の増加と「自分を喜ばせる観念」の台頭に伴い、ダイヤモンドの育成は輝度、光沢、火彩、点滅などのアクセサリー特性の面で天然ダイヤモンドと完全に同じで、その超高い性価格比、肉眼で差別のない視覚感覚などの多くの優位性で、ますます多くの消費者に注目され、消費者に友好的な価格を加えている。ダイヤモンド消費は過去の結婚恋愛市場が主導した「高額低周波」モデルから日常の「自己ねぎらい」の「低額高周波」に徐々に転化し、消費者は若者層とレジャーアクセサリー分野に徐々に浸透し、より大きな増量市場を獲得することが期待されている。ベインのデータによると、中国のダイヤモンド育成消費市場は世界の10%にすぎず、世界のダイヤモンド育成販売量の透過率は8%で、中国のダイヤモンド育成販売量の透過率は6.7%だった。市場の受け入れ度がますます高くなるにつれて、業界の規模は急速に拡大する見込みで、中国は人工ダイヤモンド大国として、中国の成熟した電子商取引の運営メカニズムを重ねてダイヤモンドジュエリーの売上高を持続的に牽引し、中国がダイヤモンドを育成する浸透率はまだ大きな向上の余地がある。
関連する表示： North Industries Group Red Arrow Co.Ltd(000519) Jinjian Cereals Industry Co.Ltd(600127) 2 Henan Liliang Diamond Co.Ltd(301071) Mclon Jewellery Co.Ltd(300945) 。
リスクのヒント:上流業界の競争が激化する。生産能力の投入は予想に及ばない。世界の疫病は産業チェーンに対する衝撃を繰り返している。価格が大幅に変動する。市場の受け入れ度は予想に及ばない。業界政策調整リスク。
