鉄鋼:
疫情は不動産の着工に影響し、不動産政策の多点緩和と疫情の緩和が徐々に予想される下で需要が絶えず改善される見込みで、発改委員会、工信部などは2022年の粗鋼生産量の削減作業について研究・配置を行い、普鋼供給端は2022年に引き続き制限され、需要の安定経済の決意が強く、業界の利益の中枢が上昇する見込みだ。長期的には輸入代替論理の下での成長型特鋼分野に注目しなければならない。
工業金属：
アルミニウムの面では、ヨーロッパのエネルギー不足、対ロシア制裁などが海外供給の予想を引き締め、中国の供給端が制約されている。在庫端が低位にある。原料端価格のアルミナは増量予想の下で低位/電気価格が石炭の安定供給価格の下で安定/予焙陽極が上昇する。需要端は安定した経済、新エネルギー、自動車の軽量化の下で保障され、年間アルミニウム価格が高位に運行され、業界は高い利益を享受する見通しだ。
新エネルギー金属:
リチウム業界全体は依然として緊迫した構造を維持しており、リチウム塩工場や下流電池企業が上流のリチウム資源を争い続けていることも側面から証明されているが、高価+疫病の影響で需要の下で、上下流でゲームが発生している。短期的には電気炭素価格や小幅な回復を見て、水素酸化リチウムは海外需要の支えの下で強勢を維持することが期待されているが、全体のリチウム価格は依然として高位の運行を維持し、リチウム業界の高景気は変わらない。
レアアース:
レアアース価格は下落傾向にあり、主因:1.高値で市場の成約は薄い。2.ロシアとウクライナ情勢が需要に影響を与える予想。高値での成約は予想に及ばず、サプライヤーは理性的に価格を下げ、短期的にはロシアとウクライナの情勢が価格に影響を与えたり、揺れが弱くなったりしている。
貴金属:
COMEX金価/SHFE金価環比はそれぞれ+3.15%/+3.06%であった。市場は、米国の緊縮政策がインフレを緩和するのが遅いか、緩和できないと考えている。
投資アドバイス
鋼鉄提案注目 Zhejiang Yongjin Metal Technology Co.Ltd(603995) Zhejiang Yongjin Metal Technology Co.Ltd(603995) )、 Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) )。工業金属提案注目 Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) )、6 Zhejiang Founder Motor Co.Ltd(002196) 00219)。新エネルギー金属提案注目 Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) )、 Tianqi Lithium Corporation(002466) Tianqi Lithium Corporation(002466) )、 Youngy Co.Ltd(002192) Youngy Co.Ltd(002192) )。希土類は China Northern Rare Earth (Group) High-Tech Co.Ltd(600111) China Northern Rare Earth (Group) High-Tech Co.Ltd(600111) )、 China Minmetals Rare Earth Co.Ltd(000831) China Minmetals Rare Earth Co.Ltd(000831) )に注目することをお勧めします。貴金属は Shandong Gold Mining Co.Ltd(600547) Shandong Gold Mining Co.Ltd(600547) )に注目することを提案します。
リスクのヒント
原材料価格の変動リスク、下流需要が予想に及ばないリスク、COVID-19疫病の蔓延が予想を上回るリスク。
