相場の回顧:この2週間、A株の紡績服装プレートの上昇幅ランキングの上位5社はそれぞれ Comefly Outdoor Co.Ltd(603908) Zhejiang Jasan Holding Group Co.Ltd(603558) Sichuan Langsha Holding Ltd(600137) Zhejiang Giuseppe Garment Co.Ltd(002687) 、柏堡龍である。この2週間、香港株紡績服装プレートの上昇幅ランキングの上位5社は、思捷グローバル、宝勝国際、九興ホールディングス、勝者ファッション、永盛新材料だった。2年近く会社のPE(未来12ヶ月)の区間を見て、最近の調整を経て、現在の大部分のA株と香港株の関連会社の市場収益率は歴史的な評価の底にあり、政策端が利益信号を放出するにつれて、大部分のA株と香港株の関連会社は反発傾向が現れ始め、良質な会社の評価の回復後の配置の好機に注目することを提案した。
データの追跡:2022年3月、同社は前年同期比0.4%減少し、服装小売は前年同期比12.7%減少し、服装商品のネット小売は前年同期比0.9%増加し、主に昨年の高基数と疫病の繰り返しの影響による。輸出については、2月の高基数が過去3月に急速に増加し、3月の中国紡績品の輸出額は同月比22.2%増加し、中国の服装の輸出額は前年同期比10%増加した。ベトナムの紡績品の輸出額は22%増加した。原材料価格はほぼ横ばいで、4月18日の328綿花価格指数(元/トン)は22732で、前月比は0.7%減少した。この1週間のポリエステル66のスライス価格は39000元/トンで、前週より-0.85%だった。3月に注目されたスポーツ紡績服天猫公式旗艦店のうち、上位5位にランクインしたブランド店はSalomon、ARCTERYX始祖鳥、KOLONSPORT、ボスデン、 Biem.L.Fdlkk Garment Co.Ltd(002832) で、それぞれ148%、77%、66%、55%、50%増加した。ジッタデータから見ると、スポーツアウトドア品類が重点的に注目しているブランドランキングは小幅に変動している。男性の服装の品类のわりに多いブランドの顺位は下がって、 Hla Group Corp.Ltd(600398) の表现はわりに良いです;女装品類の重点ブランドの順位の変動が大きく、Teenie Weenie、dzzit、朗姿の表現が良い。
業界の動態:迅販グループ、エルメスは最新の業績を発表した。PVHは3年間の戦略計画を発表した。
投資提案:最近紡績服会社の年報が続々と発表され、国内外のスポーツブランドはいずれも目立った業績と運営効率を示しており、3月中旬以来、疫病はプレートの基本面と評価値に明らかなマイナス影響を及ぼしているが、中長期の良質な本土のスポーツブランドの上昇と業界の成長の見通しには影響していない。製造企業の一部は下流の需要伝導の影響を受けているが、シェア向上の優位性を持つ会社は依然として成長しており、最近のデータから見るとコスト圧力は徐々にコントロールできるようになっている。私達は評価値が歴史の低位な背景の下で基本面と評価値の反発のチャンスにあることを期待して、香港株は李寧、安踏スポーツ、申洲国際、特歩国際、波司登、滔搏、A株の重点の推薦 Yihai Kerry Arawana Holdings Co.Ltd(300999) Zhe Jiang Taihua New Material Co.Ltd(603055) Zhejiang Weixing Industrial Development Co.Ltd(002003) Biem.L.Fdlkk Garment Co.Ltd(002832) Zhejiang Sunrise Garment Group Co.Ltd(605138) 。
リスクの提示:1、疫病の繰り返し;2、競争の悪化；3、ブランドイメージが損なわれる；4、原材料の価格が大幅に変動する；5、システムリスク。
