4月19日に上海工場が操業を再開した。上海の疫病の影響を受けて、上海のスーパー工場は3月16日から3月17日まで2日間生産を停止した。3月28日から、テスラ上海のスーパー工場は再び操業を停止し、これまで操業を停止して20日を超えた。4月16日、上海経信委員会は「上海市工業企業の復工復産疫情防止・コントロールガイドライン(第1版)」を発表した。4月19日、テスラ上海工場の従業員8000人が職場に到着し、正式に再生産され、3-4日間で生産能力が徐々に上昇し、単班の満産状態に達する。
Q 1国産テスラの卸売台数は182174台で、前年同期比+163%だった。2022年3月、国産テスラの卸売台数は65814台で、前年同期比+85.4%、前月比+16.5%だった。3月の国内販売が主で、輸出が0.1%を占め、国内販売台数が65754台で、前年同期比+85.2%、前月比+183.4%だった。
3月の国産ModelY卸売台数は3.98万台で、MY/M 3比は新高値を更新した。車種別では、3月の国産モデル3の卸売台数は26024台で、前年同期比+2.7%、前月比+7.9%だった。ModelYの卸売台数は39790台で、前年同期比+292%、前月比+2.8%で、中国SUVの全市場販売冠を獲得した。当月の国産モデルY/モデル3の月間卸売量比は1.53に達し、過去最高を更新した。2022年、テスラ上海工場は増産を迎え、ModelYの販売台数も生産能力の増加に伴ってさらに上昇し、2022年以内に販売台数MY/M 3比が2に上昇すると予想されています。
輸出比率は0に近く、ModelY出口60台のみ。3月、国産テスラは60台しか輸出されず、すべてModelYだった。月度の輸出量データの統計によると、テスラの輸出量の四半期の周期的な変化の中で、Model 3の輸出は区間が0-100%を占め、四半期のピークは90%前後で、谷値はこの2四半期で0.6%を下回った。ModelYの輸出は区間が0-50%で、四半期のピークは50%前後で、谷値は2四半期近く0.2%を超えない。Model 3&Yの合計輸出比区間は0-75%で、四半期のピークは70%前後で、谷値は2カ月近く0.3%を超えない。3月には60台近く輸出され、国産テスラの卸売量はほとんど国内販売に使われている。
テスラの北米販売台数は5.1万を超え、リードを拡大した。3月、テスラの北米販売台数は51763台で、前年同期比+108.92%、最も売れているモデルY販売台数は26122台で、50.5%のシェアに貢献し、7カ月連続で2万台を超えた。具体的には米 Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) 車市場では、3月にテスラが47953台の販売台数でトヨタを再び上回って1位となり、リードが広がっている。ModelYの月間販売台数は長期にわたって上位2位にあり、3月の販売台数は24953台で、他の新エネルギー車種を著しくリードしている。Model 3の販売台数は18000台で、2位だった。ModelSの販売台数は3000台で9位だった。20222023年のテスラ北米販売台数はそれぞれ62/96万台で、そのうちModel 3/Y/S/Xはそれぞれ19/37/3/3万台と予想されています。
北米モデル3の生産販売比は1.26に低下し、モデルYは長期的に1を下回った。テスラ北米市場の生産販売比構造から見ると、Model 3車種の生産販売比は持続的に低下し、2月から1.26まで、私たちは主な原因は:1)上海工場が徐々により多くの世界輸出任務を担うにつれて、フリモンスパイ工場の生産はより多くの本土内販売に使用することができる。2)モデルYの発売と販売に伴い、モデル3の生産能力は徐々にモデルYに譲渡された。それに比べて、ModelYの生産販売比は長期にわたって1未満で、2月は0.97で、依然として供給が需要に追いつかない状態にある。
テスラ欧州の販売台数は上海工場の輸出に2カ月遅れた。3月、Model 3とModelYのヨーロッパでの販売台数はそれぞれ106766381台で、輸入に完全に依存している状況で、テスラのヨーロッパでの販売台数は2021年9月/12月にそれぞれ3388535089台に達し、ヨーロッパの新エネルギー自動車市場での販売台数の4/6位にランクインした。Model 3はヨーロッパの新エネルギー車市場の販売冠を何度も獲得し、2021年12月、Model 3のヨーロッパ販売台数は26105台で、2位のルノーZOE(11504台)の2.27倍だった。同月のModelY販売台数は8823台で4位だった。テスラの欧州市場での月間販売台数は明らかな四半期変動を示し、これは中国の輸出割合の四半期変動と明らかに対応し、時間差は約2ヶ月である。
欧州市場では、Model 3はテスラの主力販売車種であり、B級車市場でのシェアは徐々に上昇し、主要競合車種ベンツC級、BMW 3系、アウディA 4を超えた。一方、ModelYはヨーロッパ市場への進出が遅いため、一方、上海工場のModelYは中国市場の旺盛な需要を優先的に満たし、ヨーロッパへの輸出生産能力が限られているためだ。ドイツのベルリン工場が3月22日にModelYの納入を開始するにつれて、今後、ModelYのヨーロッパ市場での販売台数は急速に向上し、Model 3を上回り、テスラのヨーロッパ市場での販売台数の増加潜在力も解放されると予想されています。20222023年のテスラヨーロッパの販売台数はそれぞれ30/52万台で、そのうち2022年のModel 3/ModelYはそれぞれ23/8万台と予想されています。
業界格付けと投資戦略:テスラの2021年の世界交付台数は93.6万台で、前年同期+87%で、2022年1-3月のテスラの国産販売は182174台で、前年同期比163%増加した。テスラ産業チェーンの中核サプライヤーは、価格が上昇した。テスラは高集積度のソリューションを国産サプライヤーに提供することによって、絶えず品種を開拓し、システム集積能力を強化し、それによってセットの単車価値量の向上を推進した。これは伝統的なOEM供給システムとは正反対である。この傾向は、新しい勢力の供給システムの変革にも現れるだろう。自動車業界の「推薦」格付けを維持する。
重点的に注目する株:テスラ生産製造革命:4680 CTC+一体化鋳造は、次の段階のテスラの波を推進する。2022年には、テスラが第1位の顧客となり、新勢力が上位5位の顧客のテスラ産業チェーンの国産サプライヤーに進出すると予想されています。推荐 Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) Zhejiang Yinlun Machinery Co.Ltd(002126) Ningbo Xusheng Auto Technology Co.Ltd(603305) Ikd Co.Ltd(600933) Huayu Automotive Systems Company Limited(600741) Zhejiang Sanhua Intelligent Controls Co.Ltd(002050) Fuyao Glass Industry Group Co.Ltd(600660) 600669 Wencan Group Co.Ltd(603348) Huada Automotive Technology Corp.Ltd(603358) Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) Zhejiang Shuanghuan Driveline Co.Ltd(002472) 。
リスクのヒント:テスラベルリン工場、テキサス工場の進展は予想に及ばない。テスラ上海工場の増産は予想に及ばなかった。自動車のチップ不足の回復は予想に及ばない。テスラの世界販売台数は予想に及ばなかった。会社の業績が予想に及ばないことに重点を置いている。
