海外大手が世界と中国市場を独占
半導体設備業界の顕著な特徴は、海外大手が多くの分野で市場を高度に独占していることだ。発展のスタートが早いため、技術の比較的に先進的な設備企業は次第に相応の分野の国際大手に成長して、例えばASML、応用材料、東京電子、汎林半導体など。また、西側諸国は第二次世界大戦後、米国を主導する世界市場の開拓力を持つ電子科学技術産業チェーンを徐々に形成したため、関連リード企業は市場シェアの急速な開拓を形成することができ、さらに下流のウエハ工場に対して強い顧客粘性を形成し、新規参入者に対して強い堀の障壁を形成した。
国産メーカーの多分野突破
現在、全体的に中国の設備技術レベルは依然として国際指導者の地位とある程度の差があるが、多くのサブ分野で際立った代表的なメーカーが現れている。 Advanced Micro-Fabrication Equipment Inc.China(688012) は中国のエッチング設備分野の専門的なリーダー企業です。 Naura Technology Group Co.Ltd(002371) は中国の汎半導体設備のプラットフォーム性のトップ企業であり、技術の先進性と製品の全面性を兼ね備えており、相対的に国産代替の評価値が上昇しやすい。上海マイクロエレクトロニクスはフォトリソグラフィ設備を専攻しており、その技術は中低端分野で相対的にリードしている。 Kingsemi Co.Ltd(688037) は前の塗布現像設備の現在の中国の主要なサプライヤーである。盛米上海などの企業は中国の半導体洗浄設備分野に重要な力を貢献した。屹唐半導体は高企業のグローバル市場占有率によって、乾法脱ゴム設備細分市場において国際的にリードする地位を徐々に確立した。
国産代替は核心テーマであり、業績の増加は時代の配当である。
半導体製造に用いられる各種設備を把握する肝心な技術は中国の科学技術発展の安全性、安定性、自主性を確保する最も重要な前提である。複数のサブデバイス分野に強い技術レベルと全面性を有する企業は、資本市場におけるより高い評価予想空間を容易に得ることができる。技術の希少性は中米の科学技術競争の中でますます顕著になっているにもかかわらず、中国下流の多くの新興科学技術分野の急速な発展は上流ウエハ製造産業チェーンに急速な成長の市場配当をもたらし、関連企業の業績の持続的な上昇を推進する重要な原動力となっている。同時に、国産代替属性と業績成長の勢いを兼ね備えた企業は半導体設備業界で強い基本面の支持を持っており、大国ゲームの中で奮闘して突破した中国の科学技術製造業は関連良質なコース会社に持続的な上り運動エネルギーをもたらすと予想されている。
リスク提示:米国の科学技術制裁が予想を超え、技術突破が予想に及ばず、マクロ経済変数が増加し、疫病の蔓延が予想を超えた。
