今週の化学工業市場の概要
今週、市場は中国の疫病の妨害を受けて揺れが下がり、そのうち万得全Aは2.46%下落し、申万化学工業指数は4.25%下落し、上海深300指数3.26%に負けた。標的は純アルカリ、塩素アルカリ、一部の業績が目立つ農薬標的が強く、前期はテーマの機会が大きく上昇したことや業績が悪い標的が圧迫された。
ポートフォリオ推奨
\u3000\u3 Guangdong Shaoneng Group Co.Ltd(000601) 208 Valiant Co.Ltd(002643) Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) Jiangsu Yangnong Chemical Co.Ltd(600486)
今週の大事件
リン鉱石市場の価格が再び上昇したのは、供給不足が主な原因だ。現在、多くの主流企業は受注オファーを一時停止し、自己使用を主とし、対外流出リン鉱資源が少なく、リン鉱石の供給が制限されている。価格参考:湖、貴、川の30%の品位の車板/船板のオファーは700730元/トンで、雲南地区の主流企業はオファーを一時停止した。下流側では、リン鉱資源を持つ企業の影響は大きくなく、リン鉱資源を把握していない企業には一定の圧力がある。短期的にはリン鉱石市場は依然として高位運行を主とし、供給は依然として緊張していると予想されている。
対ロシア制裁の影響で、EUの化学肥料大手リトアニアのLifosa社は生産を停止した。Lifosa社の間接所有者であるロシアの寡頭アンドレ「メルニチェンコ」が制裁されたため、同社は4月10日18時に正式に生産を停止し、設備保護に転向した。ロシアとベラルーシは世界最大の化学肥料供給国の一つだ。ロシアとロシアの衝突がエスカレートして以来、ロシアとベラルーシからの原材料供給が途絶えたため、Lifosaはリトアニアのケドニエ市にある工場で3月、残りの原材料で支えられ、最低生産能力で運行されている。5月に再稼働しても、化学肥料の生産能力は大幅に低下する。化学肥料業界の需要が剛性に偏っていることを考慮すると、将来の需給は緊張態勢を続ける見通しだ。
工業と情報化部の党グループは断固として 習近平 総書記の重要な指示と指示の精神を貫徹、実行し、国務院の連防連制御メカニズムの配置に従い、このほど上海前方工作グループを派遣し、上海市の関係部門とともに、医療物資の供給保障を全力でしっかりと行い、重点工業企業の安定生産と再生産を推進した。産業チェーンのサプライチェーンの運行がスムーズであることを保障する。
投資アドバイス
最近の市場は2つの方面に関心を持って、1つは疫情が化学工業企業に与える影響で、調査研究の下で供給端が受ける影響は比較的に小さくて、物流と需要端が受ける影響は少し大きくて、特に江蘇省浙江省上海地区を往復する物流;また、多くの成長株が圧力を受け続けているため、具体的な配置タイミングについては、超下落時や右側に配置することをお勧めします。方向的には、4つの主線があると考えられています。1つはインフレ主線で、市場の異なる段階ではその性価比が変動しますが、高インフレの背景の下で年間を貫く主線の一つである可能性があります。リン肥料、カリウム肥料、農薬関連基準に重点を置くことをお勧めします。第二に、安定成長の組み合わせであり、疫病の圧力は市場の安定成長方向に対する関心度をさらに高め、関連線は純アルカリに重点を置くことを提案し、その核心論理は需給が優れていることにある。三つ目は守備組合せであり、市場中期に依然として混沌としている背景の下で、この方向は今年の年間を貫くもう一つの主線であり、過小評価値に注目し、景気度の良い標的に注目することを提案している。例えば、 Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) Jiangsu Yangnong Chemical Co.Ltd(600486) ;。最後に成長株であり、現在の市場環境は依然として成長株の表現に不利であるが、超下落による中線配置の機会がある可能性があると考えている。
リスクのヒント
疫病は中国外の需要に影響し、原油価格は激しく変動し、国際政策の変動は産業配置に影響する。
