不特定対象者に転換社債申請書類を発行する第2回審査質問状の回答報告について
(改訂稿)
推薦機構（主代理店）
（北京市朝陽区安立路66号4号棟）
二〇二年四月
上海証券取引所：
貴社が2022年3月3日に発行した上証課審(再融資)〔202237号『関連 Changzhou Galaxy Century Microelectronics Co.Ltd(688689) 転換社債申請書類を不特定対象者に発行する第2回審査質問状』(以下「質問状」と略称する)の要求に基づき、 China Securities Co.Ltd(601066) (以下「 China Securities Co.Ltd(601066) 証券」、「推薦機関」または「推薦人」と略す)は、 Changzhou Galaxy Century Microelectronics Co.Ltd(688689) (以下「 Changzhou Galaxy Century Microelectronics Co.Ltd(688689) 」、「発行人」または「会社」と略す)として、転換社債を不特定の対象に発行する推薦機関(主引受業者)として、発行人及び発行人弁護士国浩弁護士(南京)事務所(以下「国浩弁護士」、「発行人弁護士」、「弁護士」と略称する)と申告会計士立信会計士事務所(特殊普通パートナー)(以下「立信会計士」、「申告会計士」、「会計士」と略称する)などの関係各方面と、勤勉に責任を果たし、誠実に信用を守る原則に基づいて、質問状に提出された問題について項目ごとに真剣に討論し、査察と実行を行い、項目ごとに回答説明を行った。具体的な回答内容は添付します。
回答内容の解釈、フォーマット及び補足更新開示等に関する説明：
1、特別な説明がない場合、本回答で使用する略称または名詞の解釈は、「 Changzhou Galaxy Century Microelectronics Co.Ltd(688689) 転換社債募集説明書(申告稿)」の解釈と同じである。
2、本返信において、合計数の末尾が列挙した数値の総和の末尾と一致しない場合は、いずれも四捨五入によるものとする。
3、本返信のフォントは以下の意味を表します。
質問状に記載されている問題の黒体(太字)
質問状に記載された問題に対する回答宋体
元募集説明書に記載されている内容について
募集説明書の修正・補足楷書(太字)
今回の改訂楷書(太字)
目次
釈義……41.ゲージ級半導体デバイス産業化プロジェクトについて……52.キャッシュフロー計算書について…303.環評批復について……36推薦機関の全体的な意見……45
釈義
定電流とは、線路の両端に加わる電圧の変化に伴って線路中の電流が変化せず、電流を一定に保つことをいう。
JESD 47はJEDEC固体技術協会(国際的な半導体業界標準化組織)のデバイス信頼性に関する標準を指す。
PAT/SBL/SYLのような半導体アセンブリの異常特性を検出するための統計的方法は、異常アセンブリを等の試験技術から製品から取り除くために用いられる。PATは部品の平均テストを指す。SBLは統計箱制限、SBLは統計良率制限を指す。
化学蒸着（CVD）とは、化学ガスまたは蒸気を基材表面で反応させてCVDをコーティングまたはナノ材料に合成する方法であり、広範囲の絶縁材料、ほとんどの金属材料および金属合金材料を含む。
順方向圧力降下とは、所定の順方向電流下でダイオードの順方向電圧降下を指し、ダイオードが導通できる順方向最低電圧である。
平面チップとは、PN接合界面が上面に延びるチップ構造を指す
リレーとは、小電流で大電流または低電圧を制御する高電圧の素子を指す。
マイクロエレクトロニクスシステム(Micro Electro Mechanical Systems、MEMSと略称)は、マイクロエレクトロニクス技術と機械工学を融合させた工業技術からなる機械システムを指す。これらのシステムの大きさは一般的にミクロンからミリメートルの間にある。
異なるドーピングプロセスを用いて、拡散作用により、P型半導体とN型半導体のPN接合指を同一の半導体(通常はシリコンまたはゲルマニウム)基板上に作製し、それらの界面に空間電荷領域を形成することをPN接合(PN junction)と呼ぶ
インテリジェントパワーモジュール(IPM)はIntelligent Power Moduleの略で、先進的なIPMパッケージの指すパワースイッチングデバイスであり、IPMパッケージの内部には論理、制御、検出、保護回路が集積されており、使用が便利で、システムの体積と開発時間を減らすだけでなく、システムの信頼性を大幅に強化している。
ワイヤ技術とは、チップ上のパッドと外ピンを金属ワイヤ(銅、金、アルミニウムなど)で熱、超音波、圧力で接続する技術を指す。
ホッピング溶接技術とは、溶接材に溶接された固体銅ブリッジを用いてチップとピンの接続を実現する技術を指す。
本回答報告書は、 Changzhou Galaxy Century Microelectronics Co.Ltd(688689) が不特定の対象に転換社債申請書類を発行する第2回審査質問状に関する回答報告書を指す。
注1：特別な説明がない場合、本回答報告書の略称は「 Changzhou Galaxy Century Microelectronics Co.Ltd(688689) 転換社債募集説明書」の略称と同じ意味を持つ。注2：本報告書では、総数と各セクションの数値の和の末尾が一致しない場合、または小数点以下の末尾が元のデータと異なる場合は、正確な桁数が異なるか、四捨五入して形成されています。
1.ゲージ級半導体デバイス産業化プロジェクトについて
第1回の回答によると、(1)海外メーカーはゲージ級半導体分野でリードしており、2020年には世界トップ10のゲージ級半導体メーカーが海外メーカーであり、ゲージ級半導体デバイスの国産化率は低い。2022年2月22日現在、会社の自動車類の取引先の注文金額は323192万元である。(2)本プロジェクトで主に生産した自動車規格級小信号デバイスの測定単価は歴史販売状況とほぼ一致し、電力デバイスの測定単価は歴史販売データより高い。(3)将来、中国の自動車規格級半導体デバイスの市場競争構造は独占競争から十分な競争に移行する。
発行者に説明してもらう:(1)車規級半導体デバイスに関する業界標準と結びつけて、車規級半導体が他の分野の製品に比べて製品性能などの面での特殊な要求を説明し、関連要求が原材料、各段階の生産技術などの面での具体的な実現方式と発行者の既存、研究及び募集プロジェクトに関する技術との対応関係を説明し、発行者は今回の募集プロジェクトを実施する技術基礎を備えているかどうか。(2)今回の募集プロジェクトに関わる製品のタイプと応用シーンは中国の外車規級半導体メーカーと比較しての差異であり、関連技術は中国の外車メーカーの優劣に比べて、注文開拓に障害があるかどうか、そして相応のリスク提示を行う。(3)今回の募集プロジェクトで生産された車規級小信号デバイスと電力デバイスの単価と生産能力の具体的な測定過程は、将来の市場競争の激化、供給の増加、技術の更新などの要素が価格と生産能力に与える影響を十分に考慮しているかどうか、関連予測結果に慎重性と合理性があるかどうか。
会計士に申告して上記の事項を審査し、明確な意見を発表してください。
発行者説明
一、車規級半導体デバイス関連業界標準と結びつけて、車規級半導体が他の分野の製品の製品性能などの面での特殊な要求、関連要求の原材料、各段階の生産技術などの面での具体的な実現方式と発行者の既存、研究及び募集プロジェクト関連技術との対応関係を説明し、発行者は今回の募集プロジェクトを実施する技術基礎を備えているかどうか。
(I)ゲージ級半導体デバイスに関する業界標準と結びつけて、ゲージ級半導体が他の分野の製品に比べて製品性能などの面での特殊な要求を説明する。
異なる応用シーンと技術パラメータの要求に従って、半導体分立デバイスは消費レベル、工業レベル、車規レベル、軍需産業レベルの4つのレベルに分けることができ、各レベルの製品性能に対する要求は以下の通りである。
消費級工業級車規級軍需産業級
消費級工業級車規級軍需産業級
応用携帯電話、PCなどの工業制御自動車電子軍需産業応用
温度0-70℃-40℃-85℃-40℃-150℃-55℃-150℃
湿度が低い環境によって0-100%から100%
振動/衝撃が低くて高い
寿命1-3年5-10年15年>15年
非効率試験規格JESD 47等JESD 47等AEC-Q 100等MIL-STD-883等
システムコストが低く、最高
特殊要求防水などの防水、防腐、防湿強化パッケージ、高低強化パッケージ、高低温等温と放熱などと放熱など
高い信頼性と高い信頼性
消費レベル/工業レベルの半導体デバイスに比べて、ゲージレベルの半導体デバイス製品の性能の特殊な要求は、まず自動車の特殊性に由来する。第一に、自動車は高級耐久品であり、設計ライフサイクルが長く、一般的に15年か20万キロであり、消費品や一般工業品に比べて、デバイスの安定した動作が要求される時間が長い。第二に、自動車は人身安全に関わる交通手段であり、各種の作業環境に適応する必要があり、特に高温厳寒、大嵐雨などの極端に劣悪または異常な環境下で依然として性能を維持する必要があるため、デバイスの正常な動作の温度と湿度範囲、振動、衝撃または電磁干渉に対する能力は消費級と工業級製品より高い。第三に、現代自動車の集積化、インテリジェント化、電子化の程度が絶えず向上しているため、各構成システム部品の失効率に対する要求は相応に向上し、例えばコアデバイスに隠れた危険性があり、大規模なリコール措置を招くこともある。現在、市場は車規級半導体デバイスがゼロ損失効率に達することを要求しており、国外のリード企業はすでに千万分の5の損失効率に達することができ、このレベルは消費級と工業級製品よりはるかに高い。
次に,ゲージ級半導体デバイスは製品信頼性の認定要求が異なる。消費レベルと工業レベルの半導体製品にもプロジェクトの信頼性試験要求があるが、一般的には非強制的である。車規級製品の信頼性試験の要求は強制的であり、試験基準はさらに極致化している。自動車電子委員会が制定した車規級半導体分立デバイス製品標準AEC-Q 101シリーズ標準を例にとると、この標準は消費級と工業級分立デバイス製品に比べて以下の特徴がある。
1、項目がもっと多くて、AECQ-101認証は製品に対するテスト項目が25項目以上に達して、その他の標準は強制テスト要求がない。
2、試験周期が長く、判定基準が厳しい。AECQ認証は最も長い試験時間と最も厳格な判断基準を選択して実行するが、その他の基準は試験方法をより強調し、試験判定は異なる厳格度の選択を提供する。
すべてのアイテムを上書きする必要はありません。
3、試験ロットが多い。AECQは少なくとも3ロットのサンプルが合格することを要求し、その他の標準的な試験ロットの要求は比較的緩やかである。
4、AEC標準は製品性能と信頼性試験項目のほか、試験前後のサンプルに対して構造分析を行い、パラメータが標準範囲内に変化しても、層別、欠損などの異常が発生しても通過できない。
5、AEC標準はまたテスト技術、銅線技術、パッケージング過程の制御などの細部に対して具体的な要求を提出し、これらも消費級と工業級の製品標準がない。
最後に、ゲージ級半導体デバイス製品は寿命、許容誤差率、信頼性などの性能面で高い要求がある。
