Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) について
特定の対象に対して株式出願書類を発行する場合
質問状の回答レポートのレビュー
(改訂稿)
推薦機構（主代理店）
広東省深セン市福田区中心三路8号卓越時代広場(二期)北座上海証券取引所:
貴社が2022年2月14日に発行した上証科審(再融資)〔202226号『特定対象者に対して株式申請書類を発行する審査質問状について』(以下「質問状」と略称する)はすでに受領しました。 Citic Securities Company Limited(600030) (以下「 Citic Securities Company Limited(600030) 」、「推薦機構」「推薦人」)は、今回の Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) (以下「 Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) 」、「発行人」「会社」と略す)として特定対象に株式を発行する推薦機構として、 Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) 、、広東信達弁護士事務所(以下「発行人弁護士」と略称する)及び立信会計士事務所(特殊普通パートナー)(以下「発行人申告会計士」、「会計士」と略称する)は質問状に記載された問題を真剣に逐次実行し、現在、質問状の質問問題に対して以下のように返事し、審査してください。
特別な説明がない場合、本質問状回答報告書の略称または名詞の解釈は、「 Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) 2021年度特定対象者に株式募集説明書を発行する」と同じである。
質問1、今回の募集項目の一つについて
申告資料及び公開資料によると、(1)高性能リチウム電銅箔募集資金投資項目(項目1)は86000万元の投資を含む Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) 園に年産1.6万トンの高性能銅箔技術改造項目(項目1.1)、120000万元の年産1.5万トンの高性能銅箔プロジェクト(項目1.2)、84000万元の年産3万トンの高精度超薄電子銅箔プロジェクト(項目1.3)を追加した。また、今回の募集資金は160000万元で江西 Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) 有限会社の年間2万トン電解銅箔プロジェクト(プロジェクト2)に投入される。(2)プロジェクト1.3で取得した届出書類と環境評価の承認期間はそれぞれ2016年、2017年であり、山東嘉元は2017年4月に工事建設を開始し、発行者は2021年下半期に工事建設を開始した。プロジェクト2はまだ環境評価を完成していない。(3)2021年11月、発行者は梅州市梅県区人民政府と『 Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) 年産5万トンハイエンド銅箔建設プロジェクト投資意向書』を締結した。2022年2月、発行者は自己資金を使って貨幣方式で人民元40000万元を出資し、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) と共に広東嘉元時代新エネルギー材料有限会社を設立し、年間10万トンの高性能電解銅箔プロジェクトを建設する予定で、前述のプロジェクトは今回の募集プロジェクトと独立したプロジェクトである。
発行者に説明してもらう:(1)報告期間内の各規格銅箔製品の販売状況、プロジェクト1の各サブプロジェクト及びプロジェクト2の主要製品の具体的な内容、規格及び応用分野、既存製品及び前回募集プロジェクトと製品構造、技術レベル、工芸難易度、応用領域などの面での差異状況;発行者の各募集プロジェクトの技術レベルと製品性能は同業界の競争相手の優劣に比べている。(2)発行者の報告期間内に各年に生産を達成し、建設中のプロジェクトの生産能力状況と未来の生産能力計画状況を同時に、各規格製品または各細分市場容量、市場の現在と建設中の生産能力状況、業界の発展傾向、新エネルギー自動車補助政策の期限切れなどの下流市場要素、発行者の市場占有率などの面と結びつけて、上述の新規生産能力計画の合理性を分析する。前述の状況と発行者の主要顧客の生産能力計画状況、発行者の主要顧客への販売量がその購買量に占める割合、発行者の手注文、会社より生産を拡大できる状況などの面を結びつけて、発行者の募集プロジェクトの生産能力が十分に消化できるかどうかを分析する。前回の募集プロジェクトがまだ生産されていないのに、大規模な拡産計画を開始した原因と合理性。(3)プロジェクト1の各サブプロジェクト及びプロジェクト2の投資金額の具体的な構成、測定根拠と測定過程;(4)プロジェクト1の各サブプロジェクト及びプロジェクト2の利益予測の過程、根拠、結果;(5)プロジェクト1.3届出、環境評価を行う時間が早く、関連手続きを再処理する必要があるかどうか。発行者と山東嘉元がこのプロジェクトについて引継ぎを行った場合、2021年下半期に建設を開始する意味。プロジェクト2環境アセスメント承認の具体的な進展状況を取得し、期日通りに取得できない場合、関連募集プロジェクトの実施プロセス、利益
予測などの面で不利な影響を及ぼす。(6)発行者と梅州市梅県区人民政府、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) 協力
建設プロジェクトの背景、建設計画、資金源、関連プロジェクトと前回、今回の募集プロジェクトの違い、
今回の募集プロジェクトの合理性と必要性。
会計士に上記事項(3)(4)を査察して意見を発表してもらい、発行者弁護士に
上記事項(5)は査察を行い、意見を発表する。
返信:
一、報告期間内の各規格銅箔製品の販売状況、項目1各サブ項目及び項目2主要
製品の具体的な内容、規格及び応用分野は、既存製品及び前回募集プロジェクトと製品構造、技術
術レベル、工芸難易度、応用分野などの面での差異状況;発行者の各募集プロジェクトの技術レベル及び
製品の性能は同業界の競争相手の優劣に比べて優れている。
（Ⅰ）報告期間内の各規格銅箔製品の販売状況
2021年2020年2019年
プロジェクト金額数量金額数量金額数量数量数量（万元）（トン）（万元）（トン）（万元）（トン）
リチウム銅箔2519106024819521078561661396033143439291709595
そのうち：双光6µm及び以下192128731839106645023176918099439341113357
双光6µm以上59781886428443349356268534399995596238
標準銅箔28465592955731236624203216116130 182.73
合計280376192777525120217891599248144600591727868
(II)プロジェクト1各サブプロジェクト及びプロジェクト2主要製品の具体内容、規格及び応用分野
既存製品及び前回募集プロジェクトと製品構造、技術レベル、工芸難易度、応用分野などの面で
の違い
発行者募集プロジェクトの主な製品の具体的な内容、規格及び応用分野は以下の通りである。
プロジェクトサブプロジェクトの主な製品規格応用分野
高性能リチウム電気プロジェクト1.1双光6µm及び以下は主にリチウムに応用する
銅箔募集項目1.2リチウム電銅箔双光6µm及び以下イオン電池分野
金投資項目1.3双光6µm以上
江西 Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) 有限会社の年産PCB銅箔PCB用高性能電子回路銅箔は主に
2万トン電解銅箔プロジェクトPCB分野
プロジェクト製品構造差異技術レベル差異工芸難易度差異応用分野差異
本募集プロジェクトの生産製品と既存の生産本募集プロジェクトの生産製品はいずれも本募集プロジェクトの生産製品はいずれも
高性能リチウム製品の構造、前回の募集資金は実質的に既存の量産製品ではなく、これらの既存の量産製品は、これらの製品工と既存製品、前回の募集銅箔募集の違いである。
既存の製品構造と比較して、本製品の生産技術レベルと発芸難易度は発行者の既存製品の投資項目と重大な差がなく、資金を集めて次募集項目を投入して生産6µm及び歩行者の既存技術レベル及び前生産技術及び前募集項目はいずれもリチウムイオン電気資金項目以下の銅箔製品に応用し、下流の顧客の次募集項目の使用技術使用に適応する技術レベルに重大な差がない領域
の需要水準に重大な差異はない
1、発行者が現在主に量産しているPCB 1、今回の募集プロジェクトの主要生
銅箔は主に:剛性線路板用銅箔でハイエンドPCB銅箔を生産し、当該項目
（12-18µm）、中低端の多層高目関連製品は銅箔表面1、本募集資金投資項目生1、現有量産の江西嘉元密と多層HDI回路基板（12-粗さ、強度、延性などの高性能電子回路銅箔PCB銅箔応用領域科技有限18µm）において現在の製品より優れ、製品粗さが低く、そのRz値に重大な差がなく、いずれも応用会社は年産2、今回の募集プロジェクト計画は主に高密相互接続多層を満たすために≦2.0に達し、既存のPCB分野に比べて
2万トンの電気PCB用高性能電子回路銅箔は、HDI回路基板と5 G高周波品≦5.0のRz値を備え、高い2、前回募集資金未解銅箔項目を備え、高密相互接続多層HDI回路基板高速回路基板などの製品に対する技術難易度はPCB銅箔目と5 G高周波高速回路基板の信号伝送過程における低損失2、前回募集資金は生産ライン建設に使用されていない
3、前回募集した資金が生産に使用されていない要求生産PCB銅箔生産ラインの建設
PCB銅箔生産ライン建設2、前回募集した資金は使用していない
PCB銅箔生産ライン建設
(III)発行者の各募集項目の技術レベル及び製品性能は同業界の競争相手の優劣に比べて
ポテンシャル
1、発行者製品の技術レベル状況
（1）技術研究開発方面
会社は前後して国家企業技術センター、国家技術革新模範企業、国家知識産と認定された。
権優勢企業、ハイテク企業は、強い技術研究開発実力を備えている。
自主革新の面では、会社は持続的な研究開発の投入と技術革新を通じて、多くの技術を掌握した。
熟練した肝心な核心技術は、すでに超薄/極薄リチウム電銅箔製造核心技術を掌握しているほか、HDIも掌握している。
銅箔、VLP/HVLP銅箔、FPC銅箔、RTF銅箔などのハイエンド電子銅箔の製造技術、添加
剤再配合技術、高効率溶銅技術、電解液濾過技術、陰極ロール研磨技術、高精度切断と
銅粉の清掃技術など。
会社は2020年に4.5µmの極薄銅箔産業化を実現し、銅箔面密度、引張強度、延
伸び率などの重要な指標はいずれも業界トップレベルにあり、リチウム電池のエネルギー密度を5-10%(6µm製品に比べて)向上させることができる。同時に、会社の「リチウムイオン動力電池用高性能極薄電解銅箔核心技術の研究開発と産業化」プロジェクトは中国有色金属工業協会が専門家グループを組織して鑑定し、多くの技術が中国の空白を埋め、全体の技術は国際先進レベルに達した。
（2）製品構造面
会社の製品はリチウム電気銅箔と電子回路銅箔で、リチウム電気銅箔の主な製品は超薄(≦12µm)と極薄(≦6µm)リチウム電気銅箔で、現在の頭部電池企業のリン酸鉄リチウム電池、三元材料電池、半固体電池などの異なる電池技術のリチウム電気銅箔に対する需要を満たすことができる。会社は現在すでに普強型4µmリチウム電銅箔の生産能力、高強型5µmリチウム電銅箔の小ロット生産能力を備えている。PCB用電子回路銅箔分野では、反転型(RTF)銅箔、甚低輪郭(VLP)銅箔などのハイエンドPCB用電子銅箔を開発し、5 G高周波高速回線基板、HDI高密相互接続回線基板、FPC高可撓性回線基板などの用途を満たすことができる。その上で、会社は製品のブランド化競争戦略に従って、取引先の需要によって製品の差別化のカスタマイズを行って、もっと大きい市場占有率を勝ち取ることができます。
（3）製品の品質面
会社の製品品質は地方、業界、国家、国際品質基準を厳格に執行する。会社は業界標準SJ/T 114832014《リチウムイオン電池用電解銅
