第1四半期は高景気を維持し、将来の成長エネルギーは十分である。フォトリソグラフィのリーダーとして、ASMLの収益とデータはウエハ工場の資本支出と下流業界の景気度を展望的に反応させることができる。ストレージ分野の旺盛な需要のおかげで、2022 Q 1の売上高は35億ユーロで、前年同期/前月比-19%/-29.1%、粗利率、純金利はそれぞれ49%/19.7%だった。出荷済みの収入が確認されていない注文に加え、単四半期に55億ユーロを出荷し、過去最高を更新した。新規注文は70億ユーロで、25億ユーロ0.33 NAと0.55 NAEUVリソグラフィーシステム注文と大量DUV注文を含み、21 Q 4の高景気度を維持している。需要の確定性が強く、下流のウエハ生産能力の旺盛な需要をさらに検証した。
成熟した需要の増加は強く、ストレージは成長の主力となっている。プロセス別:EUV収益比約26%、環比-20 pct;各段階の成熟プロセスの割合はいずれも上昇し、そのうちArFiは最大の収益に貢献し、約47%を占め、環比+12 pct、成熟生産能力が不足し、需要が強く増加した。応用によって分けます：DRAMとNANDFlashを受けて次第にEUVの技術に推進しておよび国際の大きい工場に生産を拡大して駆動して、ストレージの収益は50%占めて、環比は23 pct大きく増加して、ロジックのプロセスと秋色を分けます。
中国大陸の設備調達がピークに入り、ウエハ製造の地化傾向が明らかになった。収益区域は徐々に多元化している。中国大陸のウエハ拡産が設備導入期に入るにつれて、売上高の割合は急速に34%に上昇し、環比+12 pctで、すでに売上高の主力となっている。米日などの国はウエハ製造への投資を増やし、米国、日本からの売上高は急速に増加し、割合は7%前後に上昇し、中国台湾と韓国の割合はいずれも異なる程度に低下し、ウエハ生産能力は地化で徐々に形成され、強化されている。
業績は楽観的で、業界の景気は予想を超え続けている。半導体産業は2021年のウエハ生産能力の争奪から半導体設備の争奪に伝わり、各国は中国の半導体産業チェーンの建設に努力し、国家安全を解決する方法はチップ、設備、材料の需要をさらに刺激する。同社は22 Q 2の売上高が約51-53億ユーロで、粗利率は49%-50%の区間を維持すると予想している。年間売上高は20%増加し、EUVシステムの出荷台数は55台に達する。市場の需要が会社の生産能力をはるかに超え、顧客の生産能力向上計画が2025年まで延長されたことを考慮して、会社は年産90台の0.33 NAEUVシステムと600台のDUVシステムの拡産計画を再評価する。EUVの供給が需要に追いつかず、DUVの需要は市場の予想をはるかに超え、将来の市場は成熟と先進的なプロセスプロセスによって共同で推進されると判断した。
提案注目: Advanced Micro-Fabrication Equipment Inc.China(688012) Naura Technology Group Co.Ltd(002371) 、拓荊科技、盛美上海、 Shanghai Wanye Enterprises Co.Ltd(600641) 。
リスクのヒント:下流の需要が予想に達していない;景気回復は予想に達しなかった。世界の地政学的リスク;サプライチェーン中断リスク
