市場回顧:2022年4月、上海深300の下落幅は-5.37%、創業板の下落幅は-12.98%だった。自動車業界の下落幅は-6.91%上昇し、万得動力電池指数(884963.WI)の下落幅は-16.66%上昇し、中信1級30の1級業界のうち0を超え、国証新エネルギー車指数(399417.SZ)の下落幅は-15.47%上昇した。動力電池関連プレートではニッケル鉱指数が-9.95%の月上昇下落幅でトップ、リチウム電負極は-1.56%の月上昇下落幅で最下位だった。
パワーバッテリ:
2022年3月、動力電池の生産量は大幅に増加し、リン酸鉄リチウムの増加幅は大きい。生産面では、三元電池の生産量が1556820メガワットの場合、前年同期+167.27%、リン酸鉄リチウム電池の生産量が2358170メガワットの場合、前年同期+32.88%だった。
リン酸鉄リチウムの積載量の割合が増加した。三元電池の積載量が8210メガワットの場合、前年同期+61.16%、リン酸鉄リチウム電池の積載量が131813メガワットの場合、前年同期+23.79%、積載量市場シェアでは、三元電池が+38.38%、前年同期-18.32 pct、リン酸鉄リチウムが+61.62%、前年同期+18.32 pctとなった。分企业から见ると、 China Shipbuilding Industry Group Power Co.Ltd(600482) 电池企业のシェアは相対的に安定しており、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) のシェアは前年同期比で大きく伸びている。
新エネルギー自動車の生産販売台数は前年同期比2倍になり、生産販売台数の前年同期比増加率は昨年末の水準に戻り、新エネルギー自動車の月産販売台数はそれぞれ46.50万台、48.40万台で、前年同期はそれぞれ+15.23%、+14.35%だった。
車種別に見ると、新エネルギー乗用車、新エネルギー商用車の月間生産と販売は前年同期比で増加し、新エネルギー商用車の前年同期比の増加率は新エネルギー乗用車をリードしている。このうち、新エネルギー乗用車の生産台数はそれぞれ35.35万台、32.12万台で、前年同期比+195.46%、+202.82%だった。
分動力源によると、純電気自動車、プラグインハイブリッド自動車の月間生産販売は前年同期比で大幅に増加し、単月の生産販売台数と本年の累計生産販売台数はいずれも前年同期比2倍を実現し、プラグインハイブリッド車両のここ数カ月の販売台数は相対的に良好で、シェアは持続的に向上している。
この1カ月間、電池材料は全体的に安定しており、前期の正極材料のコスト上昇は前駆体に伝導した。炭酸リチウム価格49.50万元/トン、水酸化リチウム49.15万元/トン、硫酸コバルト11.95万元/トン、リン酸鉄リチウム正極16.60万元/トン、中端人造黒鉛5.15万元/トン。
投資戦略：
最近、上流のリチウム価格は成長を終え、関連会社の株価は回復したが、現在のところ、新エネルギー自動車は引き続き販売されており、電池回収と他のリチウム抽出技術が発展する前に、上流のリチウム資源供給の緊張情勢は緩和されず、原材料コストの増加は車両の価格上昇を推進し、中下流企業の利益も圧縮されると予想されている。疫病などが重なり産業チェーンに悪影響を及ぼし、市場全体が底の揺れを維持する見通しだ。動力電池産業チェーン上流提案注目: Tianqi Lithium Corporation(002466) Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) ;动力电池产业チェーン中流提案注目: Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) Ningbo Shanshan Co.Ltd(600884) 、贝特瑞;動力電池産業チェーン下流提案注目: Byd Company Limited(002594) 。
リスクのヒント:政策の変化;リチウム電気技術路線の変化;新エネルギー自動車の販売台数は予想に及ばなかった。
