事件:2022年4月21日、工業と情報化部、国家発展と改革委員会が共同で発表した「化学繊維工業の高品質発展に関する指導意見」(以下「意見」と略称する)。
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「化学繊維工業の高品質発展に関する指導意見」が発表され、化学繊維業界の高速発展を加速させた。イノベーション能力は絶えず増強され、業界の研究開発経費の投入強度は2%に達し、高性能繊維の研究開発製造能力は国家戦略の需要を満たす。デジタル化の転換は明らかな効果を得、企業経営管理のデジタル化普及率は80%に達し、肝心な工程のデジタル制御化率は80%に達した。グリーン製造システムは絶えず完備し、グリーン繊維の割合は25%以上に向上し、生物基化学繊維と分解可能な繊維材料の生産量は年平均20%以上増加し、廃棄資源の総合利用レベルと規模はさらに発展し、業界の炭素排出強度は明らかに低下した。法に基づいて規則に従って立ち後れた生産能力を淘汰し、強い競争力を備えたトップ企業を形成し、ハイエンド化、インテリジェント化、グリーン化現代産業システムを構築し、化学繊維強国を全面的に建設する。
「第14次5カ年計画」期間中、中国の化学繊維業界は安定的に成長する見込みで、従来の繊維付加価値は持続的に向上する見込みである。2021年の中国の化学繊維生産量は6962万トンに達し、前年同期比7%増加し、成長率は安定している。伝統的な化学繊維製品の中で、ポリエステルフィラメントは最大の製品種別を占めており、2021年の中国のポリエステルフィラメントの生産量は3492万トンに達し、前年同期比7%増加した。「意見」によると、中国はエネルギー効率の制約を厳格にし、法に基づいて立ち後れた生産能力を淘汰しなければならない。生産能力口径の統計によると、中国のポリエステルフィラメントCR 6は2017年の36.8%から2022年3月の51.5%に上昇し、業界集中度は著しく向上した。同時に、「意見」は従来の繊維の高品質、インテリジェント化、グリーン化生産の実現を奨励し、超シミュレーション、原液着色などの差別化、機能性繊維製品の開発、機能性繊維性能と品質安定性の向上、機能性繊維応用分野の開拓、生物医用繊維産業化、ハイエンド化応用を推進する。生産全プロセスの品質管理制御を強化し、良質な製品の供給を促進し、消費のグレードアップと個性化の需要を満たす。
高性能繊維の発展は加速し、風力発電の発展は炭素繊維の需要を牽引する:『意見』の中で、高性能繊維企業は核心技術の難関を攻略し、高効率低コスト生産を実現するよう努力しなければならないと指摘した。その中で、炭素繊維、アリール、超高分子量ポリエチレン繊維、ポリイミド繊維、ポリフェニレンチオエーテル繊維、ポリテトラフルオロエチレン繊維、連続玄武岩繊維の生産と応用レベルを高め、高性能繊維の品質一致性とロット安定性を高めることを明確に強調した。高性能繊維は航空宇宙、風力と太陽光発電、海洋工事、環境保護、安全防護、土工建築、交通輸送などの分野での応用をさらに拡大し、高性能繊維は高速発展を迎える見込みだ。炭素繊維を例にとると、炭素繊維は炭素含有量が90%を超える無機高性能繊維であり、力学的性能に優れ、高温、耐摩擦、導電、熱伝導及び耐食性に優れている。炭素繊維の大きい、小さいビーム製品の技術の絶え間ない突破に伴って、それはすでに多くの生産、生活分野のかけがえのない新しい材料になって、例えば炭素繊維強化材料樹脂基複合材料(CFRP)は宇宙飛行機などの先端分野、炭素繊維とその製品から作られた強化複合材料(炭素/炭素複合材料)はミサイル、ロケット、宇宙飛行機などの製品に応用することができる。現在、中国は主に炭素繊維材料を風力発電ブレードに代表される下流の多元応用市場に応用している。2022年2月に発表した「風力発電が主導し、各分野が多点に開花し、炭素繊維業界が発展の好機を迎えている–海上風力発電材料シリーズ報告の3」の測定データを用いて、近年風力発電ブレード分野の発展勢いが強く、2025年に中国風力発電分野の炭素繊維の需要量は6.06万トンに達すると予想されている。同時に、炭素/炭素複材も太陽光発電業界の景気向上の恩恵を受けており、2025年に中国の新たな増光ボルト設備量は0.74万トンの炭素/炭素複材需要量の増加に対応すると予想されている。「意見」は炭素繊維の発展方向と技術の突破口をさらに明確にし、未来の下流需要はさらに向上し、関連産業の健康と高速成長に有利になる。
「意見」によると、「第14次5カ年計画」期間中、中国の生物化学繊維生産量の年平均成長率は20%以上に達し、関連政策の公布は良質企業と生物繊維維産業チェーンの高速発展を導く。中国は化学ナイロンPA 66の消費大国であるため、PA 66は原料の面で長期にわたって国外の寡占に制限され、PA 66の生産量と定価に一定の制限をもたらした。生物基ナイロンは生物基材料の最も重要な品種の一つであり、現在、完全生物基PAは主にPA 11、PA 1010、一部の生物基PAは主にPA 610、PA 1012、PA 410、PA 10 Tなどがある。ペンタジアミンと長鎖二元酸は、多様な性質の異なるポリアミドを縮合して形成することができ、バイオポリアミドを合成する2つの重要な原料である。ここで、ペンタジアミンの製造プロセスには、リシン脱カルボン法とバイオ発酵法の2種類が含まれる。将来、バイオナイロン下流の応用分野が徐々に拡大するにつれて、需要が大幅に増加することが期待され、業界の発展の見通しが期待されている。「意見」では、供給側の最適化を同時に加速させ、再生化学繊維、バイオ化学繊維、原液着色化学繊維などのグリーン繊維を普及させ、グリーン消費を導くことも要求されている。これは生物基材の市場発展を持続的に有利にし、生物基材の下流応用浸透率も持続的に向上する。
「二重炭素」の背景の下で、グリーン環境保護政策が強化され、分解性プラスチックの発展空間が広い。PBSは近年新興の生分解プラスチックとして、その加工性能は現在分解可能なプラスチックの中で最も良く、PBATは優れた生分解性を有する。2020年1月、国家発展改革委員会と生態環境部は共同で「プラスチック汚染対策のさらなる強化に関する意見」を発表し、一部のプラスチック製品の生産、販売、使用を秩序正しく禁止し、制限し、代替製品などを積極的に普及させることを要求した。同年11月、商務部は再び「ビジネス分野の使い捨てプラスチック製品の使用、回収報告方法(試行)」を発表し、中国の環境保護政策は持続的にコードを追加し、分解可能なプラスチックを発展させることは必然的な傾向である。2021年の中国PBATの年間生産能力は35.3万トン、生産量は20.4万トンで、未来の中国PBATの生産能力は投入を加速させる見込みだ。「意見」は繊維の分解性評価を強化し、下流の応用を誘導し、「塑性禁止令」政策を重ねてコードを追加し続け、将来、中国の分解性プラスチックの需要が大幅に増加し、発展の見通しが広いことを明らかにした。
投資提案:「意見」は中国が伝統的な化学繊維、高性能繊維、生物基繊維及び分解性繊維などを大いに発展させることを明確に指摘し、われわれは業界の未来の発展の見通しを持続的に見ている。ポリエステルフィラメント分野の提案注目: Tongkun Group Co.Ltd(601233) Xinfengming Group Co.Ltd(603225) Hengli Petrochemical Co.Ltd(600346) Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) Jiangsu Eastern Shenghong Co.Ltd(000301) Hengyi Petrochemical Co.Ltd(000703) ;接着剤短繊分野の提案注目: Tangshan Sanyou Chemical Industries Co.Ltd(600409) Jilin Chemical Fibre Co.Ltd(000420) Nanjing Chemical Fibre Co.Ltd(600889) ;ポリエステル分野の提案注目: Huafon Chemical Co.Ltd(002064) Xinxiang Chemical Fibre Co.Ltd(000949) Yantai Tayho Advanced Materials Co.Ltd(002254) ;炭素繊維分野の提案注目: Sinopec Shanghai Petrochemical Company Limited(600688) (A+H)、 Jilin Chemical Fibre Co.Ltd(000420) 、吉林炭素谷、 Weihai Guangwei Composites Co.Ltd(300699) 、中復神鷹;生物基材分野の提案注目: Cathay Biotech Inc(688065) Anhui Huaheng Biotechnology Co.Ltd(688639) Ningxia Xinri Hengli Steel Wire Rope Co.Ltd(600165) ;分解性プラスチック分野の提案注目: Hengli Petrochemical Co.Ltd(600346) Red Avenue New Materials Group Co.Ltd(603650) Henan Jindan Lactic Acid Technology Co.Ltd(300829) Kingfa Sci.& Tech.Co.Ltd(600143) Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) 。
リスク提示:政策がリスクを擾乱し、世界貿易摩擦リスク、経済の下りリスク、下流需要が予想に及ばない。
