市場の回顧:今週(2022.4.182022.4.22)、上海深300指数は4.19%下落し、コンピュータ指数は4.68%下落した。
周観点:Q 1基金の持倉革新は低く、曲がり角の到来を待っている。
(1)現在、コンピュータプレートの推定値は2014年以来の歴史の底にある。
2022年4月22日現在、コンピュータプレートの市場収益率(TTM中値法、調整しない)は38.84倍で、2018年末の推定値にほぼ匹敵し、2014年以来の歴史的な低位にある。ここ10年来、コンピュータプレートの市場収益率(TTM中値法、調整しない)の中位数は54.81倍で、現在の値は中位数の70%前後である。上海深300指数の市場収益率(TTM中値法、調整しない)は11.85倍で、ここ10年の中位数(12.34倍)付近にあり、比較的にコンピュータプレートの推定値の調整は相対的に十分である。
(2)2022 Q 1コンピュータプレート基金の配置比重が5年ぶりに低い
Windデータの統計によると、2022 Q 1基金のコンピュータ業界株に対する持倉比率は2.57%で、5年四半期の持株比率の新低を記録し、前月比0.99ポイント低下し、1.09ポイント低下した。すべての1級サブプレートの中で、コンピュータプレートの持倉市場価値は10位だった。Q 1株価ランキング上位10社は、 Glodon Company Limited(002410) Thunder Software Technology Co.Ltd(300496) Beijing United Information Technology Co.Ltd(603613) Hundsun Technologies Inc(600570) Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) Iflytek Co.Ltd(002230) Sangfor Technologies Inc(300454) Navinfo Co.Ltd(002405) Westone Information Industry Inc(002268) Winning Health Technology Group Co.Ltd(300253) 。
（3）基本面から見ると、比較的楽観的である
マクロ経済環境と疫病はコンピュータープレートの業績に一定の衝撃を与えているが、コンピューターの大部分の細分化コースは浸透率が向上し、景気が向上する傾向にあり、悲観的になる必要はない。特にインテリジェントネットワーク自動車、クラウドコンピューティング、衛星応用ソフト、産業インターネット業界の一部の良質な会社は、2021年の年報と2022年の第1四半期の業績が目立っており、良好な成長性を示している。今後、市場リスクの解放に伴い、良質で成長性の高い会社が徐々に配置の機会を迎えると考えています。
投資アドバイス：
（1）業界情報：推薦 Dawning Information Industry Co.Ltd(603019) Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) China Greatwall Technology Group Co.Ltd(000066) Beijing Seeyon Internet Software Corp(688369) Shanghai Weaver Network Co.Ltd(603039) Digital China Group Co.Ltd(000034) Beijing Vastdata Technology Co.Ltd(603138) 30379、 Beijing Baolande Software Corporation(688058) などを含む。
(2)金融IT:推奨 Northking Information Technology Co.Ltd(002987) Hundsun Technologies Inc(600570) Fujian Apex Software Co.Ltd(603383) Shenzhen Fortune Trend Technology Co.Ltd(688318) 、受益標は Yusys Technologies Co.Ltd(300674) Shenzhen Sunline Tech Co.Ltd(300348) Global Infotech Co.Ltd(300465) Tansun Technology Co.Ltd(300872) などを含む。
(3)産業インターネット:推奨 Beijing United Information Technology Co.Ltd(603613) Yonyou Network Technology Co.Ltd(600588) Zhejiang Supcon Technology Co.Ltd(688777) Zwsoft Co.Ltd(Guangzhou)(688083) Glodon Company Limited(002410) Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) Inspur Electronic Information Industry Co.Ltd(000977) 、金蝶国際、 Digiwin Software Co.Ltd(300378) Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) 30067、 Jiangsu Jiejie Microelectronics Co.Ltd(300623) 0062 Jiangsu Jiejie Microelectronics Co.Ltd(300623) 006230062、
(4)インテリジェントネットワーク自動車:推奨 Thunder Software Technology Co.Ltd(300496) Autel Intelligent Technology Corp.Ltd(688208) Beijing Tricolor Technology Co.Ltd(603516) China Transinfo Technology Co.Ltd(002373) 、受益者は Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) Vanjee Technology Co.Ltd(300552) などを含む。
(5)エネルギーIT:推奨 Shenzhen Jiang&Associates Creative Design Co.Ltd(300668) 2 Jiangsu Yunyong Electronics And Technology Co.Ltd(688060) Runa Smart Equipment Co.Ltd(301129) 、受益対象は Ygsoft Inc(002063) Dongfang Electronics Co.Ltd(000682) Beijing Forever Technology Co.Ltd(300365) Huizhong Instrumentation Co.Ltd(300371) など。
(6)军工元宇宙:推荐 Piesat Information Technology Co.Ltd(688066) Geovis Technology Co.Ltd(688568) Beijing Tricolor Technology Co.Ltd(603516) 30036。
リスク提示:政策の推進が予想に及ばない;ITの投入は予想に及ばない。業界競争が激化する。
