コア結論
第1四半期の中国の光伏の新装機は前年同期比+148%、コンポーネントの輸出は前年同期比+209%で、中国外の光伏装機の需要は高景気を維持した。2022年1-3月の太陽光発電の新増設機は1321万キロワットで、前年同期より788万キロワット増加し、前年同期より+148%増加した。総合的に見ると、第1四半期の中国の太陽光発電設備は分布式を主とし、大型地上発電所は上流の原材料価格が高い影響で起動が遅い。今後、分布式組立機の需要が持続的に増加するにつれて、地上発電所の放出量を重ね、年間中国の需要は高い景気度を維持する見通しだ。輸出面では、第1四半期の中国の太陽光発電コンポーネントの累計輸出量は41.30 GWで、前年同期比+208.5%だった。3月の輸出量は14.46 MWで、前月比-2.85%で、前年同期+85.03%で、インドの備品の影響を排除し、3月の太陽光発電コンポーネントの輸出は依然として前月比22.37%の上昇を実現した。現在、ヨーロッパの天然ガス発電コストが大幅に増加している背景の下で、新エネルギー発電の発展は加速する見込みで、未来の太陽光発電の海外市場の需要の見通しは広い。中国外の状況を総合すると、今後、世界の太陽光発電業界は発展を加速させ、22年に220 GWに達する見込みだ。推荐 Tianjin Zhonghuan Semiconductor Co.Ltd(002129) Tianjin Zhonghuan Semiconductor Co.Ltd(002129) .SZ)、 Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) .SZ)、 Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) .SH)、 Jiangsu Goodwe Power Supply Technology Co.Ltd(688390) Jiangsu Goodwe Power Supply Technology Co.Ltd(688390) .SH)。
リチウム電気材料の生産量は前年同期比で著しく向上し、中 Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) 自動車は盛んに発展した。2022年1-3月の中国の3元正極生産量は12.1万トンで、環比-1.8%で、前年同期+59.5%だった。中国のリン酸鉄リチウムの正極生産量は17.7万トンで、環比+36.8%で、前年同期+160.0%だった。中国の人造黒鉛の生産量は20.3万トンで、環比+16.7%で、前年同期比+89.8%だった。中国の湿式ダイヤフラムの出荷量は21.7億平方メートルで、環比+14.4%、前年同期+105.4%だった。中国の乾法隔膜の出荷量は4.8億平方メートルで、環比-1.4%で、前年同期+60.3%だった。中国の電解液生産量は14.1万トンで、環比+7.9%で、前年同期+83.6%だった。4大リチウム電気材料はいずれも前年同期比50%以上の成長を実現した。今週、中国新弁公室は第1四半期の工業と情報化の発展状況の記者会見を行い、中 Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) 自動車は累計1033万台普及し、中国ブランドの新エネルギー乗用車の累計販売台数は前年同期比1.5倍増加し、市場全体の成長率を上回り、中国は世界の自動車産業の電気化の転換をリードする重要な力となっている。推荐 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) .SZ)、 Shenzhen Kedali Industry Co.Ltd(002850) Shenzhen Kedali Industry Co.Ltd(002850) .SZ)、 Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) .SZ)。
22 Q 1風力発電は前年同期比+50%増加し、風力発電業界の将来の発展を期待している。国家エネルギー局の発表データによると、22 Q 1全国の風力発電の新設備容量は7.90 GWで、前年同期より+50%増加した。22年3月末現在、風力発電の累計積載量は336.52 GWで、前年同期より+17%増加した。第1四半期の平均気温が低く、陸上および海上の風力発電工事に不利であるため、第1四半期は風力発電工事の閑散期である。私たちは22年に中国の風力発電の新増設量が58 GWに達する見込みで、前年同期比+26%に達し、風力発電の増設量が持続的に増加する見込みで、競争構造が優れ、障壁の高いケーブルの一環に入ることを引き続き期待している。推荐 Ningbo Orient Wires & Cables Co.Ltd(603606) Ningbo Orient Wires & Cables Co.Ltd(603606) .SH)、 Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) .SH)など。
リスク提示:政策リスク、市場競争の激化などのリスク、サプライチェーンの不足リスクなど
