電気設備8504は6.9%下落し、大皿より弱い。今週(4月18日-4月22日、以下同)、発電と電力網は0.78%上昇し、工業制御自動化は0%上昇し、原子力発電は2.45%下落し、風力発電は3.49%下落し、新エネルギー自動車は4.13%下落し、リチウム電池は7.15%下落し、太陽光発電は7.77%下落し、発電設備は9.44%下落した。上昇幅の上位5位はST哈空、 Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) Fujian Funeng Co.Ltd(600483) Ning Xia Yin Xing Energy Co.Ltd(000862) 、天龍光電である。下げ幅上位5位は3 Anhui Fuhuang Steel Structure Co.Ltd(002743) 0004、 Flat Glass Group Co.Ltd(601865) Xiamen Meiya Pico Information Co.Ltd(300188) Jiangyin Hengrun Heavy Industries Co.Ltd(603985) 。
業界レベル:電気自動車:工信部は公共分野の車両の全面的な電動化都市試験を開始すると発表した。テスラQ 1の営業利益率は19.2%で、新工場の助成生産能力は拡大した。テスラ上海工場単班復産; Hunan Jiudian Pharmaceutical Co.Ltd(300705) 0 Shanghai Lingang Holdings Co.Ltd(600848) 工場は既に操業を再開している。 Hunan Jiudian Pharmaceutical Co.Ltd(300705) 00子会社宜春時代新エネルギー鉱業は宜春リチウム鉱の探鉱権を獲得した。極クリプトン001の高配合版は1.8万元上昇し、5月1日から実行される。動力電池会社 Sunwoda Electronic Co.Ltd(300207) 官宣値上げ; Byd Company Limited(002594) は更に価格を調整することを発表して、最高の上昇幅は1.6万元で、主にネット予約車に対して;リチウム電池群雄はインドネシアを追放し、LGは90億ドルのプロジェクトを建設した。金属コバルトオファー56.93万元/トン、今週+0.5%、ニッケルオファー24.33万元/トン、今週+4.6%、マンガンオファー1.67万元/トン、今週-4.6%、金属リチウムオファー315万元/トン、今週は横ばい、電池級炭酸リチウムオファー475445万元/トン、今週-1%、水素酸化リチウムオファー47.15万元/トン、今週-4%、工業級DMC炭酸ジメチルオファー0.54万元/トン、今週は横ばい、三元622型正極オファー39.5万元/トン、今週は横ばい、三元811型正極オファー42.05万元/トン、今週-0.5%、リン酸鉄リチウム正極オファー16万元/トン、今週-2.7%、PVDFオファー67.5万元/トン、今週は横ばい、三元PVDFオファー85万元/トン、今週は横ばい。新エネルギー:国家エネルギー局:光伏1-3月に13.2 GWを新設し、同148%増加した。風力発電は1-3月に7.9 GWを新設し、同50%増加した。2022年風光発電価格政策が公布された:依然として石炭電気基準価格を実行する!家庭用または補助金がある。国家発展改革委員会:エネルギー貯蔵コスト補償メカニズムの整備を加速させる。旗浜は2本の光伏ガラス生産ラインを新設する予定で、総投資は31.2億元に達した。工業シリコン大手 Hoshine Silicon Industry Co.Ltd(603260) 300万トン光起電力ガラスプロジェクトを投入する予定である。SolarZoomによると、今週の単結晶シリコン材料は252元/kgで、環比は横ばいだった。単結晶シリコンシート166182/210 mmオファー5.64/6.82/9.05元/シート、環比はいずれも横ばいである。単結晶PERC 166電池オファー1.13元/W、環比+0.89%;単結晶PERCアセンブリの見積書は1.87元/Wで、環比は横ばいである。ガラス3.2 mm/2.0 mmオファー27.5/21.15元/平、環比は横ばいです。工制御&電力網:3月工制御会社出荷:サーボ製品安川1.7億元、YoY-51%;パナソニックは1億3000万元、YoY-13%だった。台湾は1.32億元に達し、YoY-18%に達した。低圧コンバータABB 3.9億元、YoY-5%;安川0.86億元、YoY-14%;中大型PLCシュナイダーは0.4億元、YoY+25%である。
会社レベル： Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) 2021年に130356億元の売上高を実現し、同159.06%増加した。帰母純利益は159.31億元で、同185.34%増加した。そのうちQ 4は569.94億元の売上高を実現し、203.21%増加した。帰母純利益は81.80億元で、同267.41%増加した。晶科エネルギー:2021年に405.7億元の売上高を実現し、同20.53%増加した。母の純利益は11.41億元で、同9.59%増加した。3 Chongqing Sansheng Industrial Co.Ltd(002742) 021年の売上高は241.37億元で、同25.15%増加した。帰母純利益は15.83億元で、同19.01%減少した。2022 Q 1の売上高は45.68億元で、同36.48%増加した。帰母純利益は4億1100万元で、同6.26%増加した。 Hainan Jinpan Smart Technology Co.Ltd(688676) 2021年の売上高は33.03億元で、同36.32%増加した。帰母純利益は2.35億元で、同1.31%増加した。そのうち2021 Q 4の売上高は10.15億元で、同45.14%増加した。帰母純利益は0.67億元で、同1.77%増加した。 Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) 1)子会社シンガポールマイウェイはインドの信実と契約を締結し、後者は Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) のヘテロ接合電池生産設備を8本購入し、生産能力は600 MW/本(計4.8 GW)で、購入総額は2021年の売上高の50%を超えた。2)2022 Q 1の売上高は8.34億元で、同32.09%増加した。帰母純利益は1億8000万元で、同49.77%増加した。 Ningbo Deye Technology Co.Ltd(605117) 2021年の売上高は41.68億元で、同37.85%増加した。母の純利益は5億7900万元で、同51.28%増加した。 Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) 2022 Q 1の売上高は25.92億元で、同79.62%増加した。帰母純利益は9.16億元で、同111.92%増加した。 Jiangsu Cnano Technology Co.Ltd(688116) 2021年の売上高は13.2億元で、同179.68%増加した。帰母純利益は2億9600万元で、同175.88%増加した。そのうちQ 4は売上高4.08億元を実現し、同161.4%増加した。帰母純利益は0.92億元で、同202.63%増加した。 Byd Company Limited(002594) 1)会社は2022 Q 1で6.5-9.5億元の利益を達成し、174%-300%増加すると予想している。2)会社は18億~18.5億元で株式を買い戻し、従業員の持株計画に使用する予定で、参加人数は1.2万人で、譲渡価格は0元/株である。 Nuode Investment Co.Ltd(600110) 2021年に44.46億元の売上高を実現し、同106.32%増加した。帰母純利益は4.05億元で、同742193%増加した。そのうち2021 Q 4は12.1億元の売上高を実現し、52.96%増加した。帰母純利益は0.84億元で、同284.66%増加した。 Ningbo Shanshan Co.Ltd(600884) 2021年の売上高は206.99億元で、同151.94%増加した。そのうち2021 Q 4は49.88億元の売上高を実現し、88.01%増加した。帰母純利益は5億6600万元で、前年同期より黒字に転じた。イネマイ株式:2021年に7億9500万元の売上高を実現し、同60.6%増加した。帰母純利益は2.02億元で、同93.8%増加した。 Zhuhai Enpower Electric Co.Ltd(300681) 2021年の売上高は9.76億元で、131.80%増加した。帰母純利益は0.47億元で、同256.01%増加した。そのうち2021 Q 4は5.21億元の売上高を実現し、同196.44%増加した。帰母純利益は0.30億元で、同159.32%増加した。
2022 Q 1の売上高は3.53億元で、同363.49%増加した。帰母純利益は0.18億元で、同774.47%増加した。 Xinjiang Daqo New Energy Co.Ltd(688303) 2022 Q 1の売上高は81.29億元で、同389.28%増加した。帰母純利益は43.12億元で、同640.85%増加した。 Sieyuan Electric Co.Ltd(002028) 2022 Q 1の売上高は17.39億元で、同4.01%減少した。帰母純利益は1億5200万元で、同45.73%減少した。 Ningbo Orient Wires & Cables Co.Ltd(603606) 2022 Q 1の売上高は18.16億元で、同25.60%増加した。帰母純利益は2.78億元で、同0.16%増加した。
投資戦略:先週テスラ、蔚来、上汽などの自動車企業は再生産を準備し、依然として2-3週間で正常に回復する見込みで、私たちは4月に疫病の影響を受けて20-30%下落し、販売台数は35万台前後で、5月に徐々に改善し、6月に正常に回復し、年間600万台+(同70%増加)を維持する予定だ。4月の業界の排出量は疫病の影響を受けて、竜頭電池の環比は20%下落し、材料端の排出量はほぼ横ばいだったが、Q 2新車が密集して発表され、自動車企業はすでに再稼働を開始し、5月から排出量が回復し、6月の成長が加速し、竜頭の年間予想は2倍前後に増加した。欧州は3月、主流の9カ国の合計販売台数が20.6万台で、同環比+7%/+61%で、成長率は減速しているが浸透率は23.0%で、同環比+5.8/+2.4 pctで、年間30%が280万台に増加すると予想している。米国の3月の電気自動車の販売台数は8.3万台で、同環比+66%/+19%で、政策が年中に実施されれば、年間販売台数は130万台+に倍増し、世界の22年の電気自動車の販売台数は1000万台+(同60%増加)と予想され、25年前には高い平均値の期待が続いていたが、現在の市場の予想と推定値は明らかに低く、電気自動車のプレートの超下落反転を強く見て、リチウム電気の各段階のリーダーを強く押している。欧州の今年と中期の需要は予想を上回る見込みで、家庭用貯蔵エネルギーが爆発的に増加し、米国は東南アジアの反回避調査の短期保存の不確実性のため、2022年に世界の太陽光発電設備の240250 GW、50%近く増加すると予想している。一季報が予想に及ばないことを心配して大幅な調整を続け、反応が十分で、コンポーネント、インバータの一環の蛇口を重点的に見ている。工控国産代替は持続し、景気は21年12月から回復し、2022 Q 1のトップ注文の増加は市場の予想を超え、中期的にはトップの汇川を見ている。風力発電の組立後、コストが大幅に下がり、平価時代に入り、陸風は22年に成長を回復し、海風は23年に成長を回復し、平価後の輸出の新しい機会に注目した。電力網投資は着実に増加する見通しで、新型電力システムが構造的な機会をもたらすことに重点を置いている。
重点推荐标的: Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) (动力电池全球龙头业绩大超予想、优质顾客、リード技术とコスト优位)、 Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) (湿式ダイヤフラム全球龙头、利益能力强)、 Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) (负极全球龙头、ダイヤフラムコーティング龙头)、 Byd Company Limited(002594) (电动车销量持続超市场予想、ブレード电池外供加速)、30014(動力リチウム電の全面配置、消費電池の安定成長)、 Guangzhou Tinci Materials Technology Co.Ltd(002709) (電解液&ヘキサフルオロ蛇口、新型リチウム塩のリード)、 Shenzhen Kedali Industry Co.Ltd(002850) (構造部品のグローバル蛇口、良質な顧客の放出量の高い増加可能期間)、 Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) (高ニッケル正極蛇口、生産能力の放出の高い増加可能期間)、 Shenzhen Inovance Technology Co.Ltd(300124) (汎用自動化の需要が徐々に回復し、動力が全面的に突破する)、 Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) (単結晶シリコンシートとコンポーネントのグローバルリーダー、総合実力が強い)、 Ja Solar Technology Co.Ltd(002459) (一体化コンポーネントリーダー、2022年利益弾性可期)、 Ginlong Technologies Co.Ltd(300763) (シリアルインバータリーダー、業績高成長)、 Hongfa Technology Co.Ltd(600885) (新旧リレーグローバルリーダー、2021年市場予想を超えた)、30073(正極安定リーダー、利益能力強推定値が低い)、 Trina Solar Co.Ltd(688599) 210コンポーネントリーダー、ユーザー用システム爆発)、 Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) (インバータグローバルヘッド、エネルギー貯蔵展望レイアウト) Shenzhen Dynanonic Co.Ltd(300769) (鉄リチウム需要が市場予想を超え、利益が予想を超えた) Jiangsu Cnano Technology Co.Ltd(688116) (カーボンナノチューブ導電剤ヘッド、上量段階に入る)30037(電解液&フッ素化学工業が一斉に進み、評価値が低い)、イネマイ株式(マイクロ逆ヘッド出荷が連続的に倍増し、米国市場が放出を開始する見込み)、 Zhejiang Sanhua Intelligent Controls Co.Ltd(002050) (熱管理グローバルリーダー、安定成長過小評価値)、 Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) (コバルト塩リーダー、正極前駆体リーダー)、 Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) (三元前駆体グローバルリーダー、顧客良質快速拡産)、 Jiangsu Goodwe Power Supply Technology Co.Ltd(688390) (分布式インバータ高成長、エネルギー貯蔵業務発力)、 Hangzhou First Applied Material Co.Ltd(603806) (EVAとPOEリーダー、感光乾膜上量)、 Tongwei Co.Ltd(600438) (シリコンとPERCリーダー電池、利益超市場予想)、 Nari Technology Co.Ltd(600406) (二次設備の先導、電力物のインターネット受益)、60110、 Flat Glass Group Co.Ltd(601865) Sieyuan Electric Co.Ltd(002028) Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) Xinjiang Daqo New Energy Co.Ltd(688303) 9号会社、 China Leadshine Technology Co.Ltd(002979) Shanghai Aiko Solar Energy Co.Ltd(600732) Xinjiang Goldwind Science And Technology Co.Ltd(002202) Arctech Solar Holding Co.Ltd(688408) 。提案注目:晶科エネルギー、 Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) Tianqi Lithium Corporation(002466) 30035、3 Cnlight Co.Ltd(002076) 88388 Tianjin Zhonghuan Semiconductor Co.Ltd(002129) など。
リスク提示:投資の伸び率が下落し、政策が市場の予想に及ばず、価格競争が市場の予想を上回った。
