今週(202204.18202204.22)通信業界の相場の回顧:
今週の通信業界は下落した:今週の上証総合指数-3.87%、深証成指-5.12%、創業板指-6.66%、通信業界指数-2.28%。通信業界のプレート106株のうち上昇、回復数はそれぞれ13、92株で、下落幅の中位数は-4.89%だった。
今週の通信サブブロックリングは先週より安定した態勢を呈している。このうち、主設備業者のプレートの上昇幅は0.62%(前週比+2.63 pct)、運営業者の今週の上昇幅は0.06%(前週比+2.68 pct)だった。業界では、運営者の採掘が徐々に展開されるにつれて、700 Mの広布網、2022年5 Gに基地局目標60万局を追加し、小基地局が放量予想を備えた上で、主設備業者は長期的に安定した成長傾向を備えていると考えています。他のプレートでは、ビデオ会議、モノのインターネットなどのプレートの下落幅が徐々に安定している。
運営者1 Q 22の売上高の質は全面的に高く増加し、クラウド関連付加価値業務は持続的にエネルギーを供給する見込みである。
今週、中国のキャリアはいずれも1 Q 22季報を発表し、3大キャリアはいずれも売上高と純利益の前年同期比増加を実現した。5 Gユーザー総数は合計8億4900万戸で、新たに5 Gユーザーが増加したのは月ごとに増加率が好調だった。分割によると、中国移動DICT業務1 Q 21は237億元(yoy+50.9%)の売上高を実現し、中国電信産業のデジタル化業務は294.14億元(yoy+23.2%)の売上高を実現し、 China United Network Communications Limited(600050) も2桁の成長を実現し、運営者の伝統的な業務の成長率が安定的に増加している状況で、デジタル化業務は新興成長点となっている。私たちは運営者の2022年の資本支出が徐々にクラウドに傾斜するにつれて、運営者は規模の優位性によってクラウド関連付加価値業務の第2成長曲線を開拓し、全体の利益レベルを奮い立たせ、1 Q 22運営者の明るい業績と結びつけて、この論理は徐々に検証されていると考えている。
投資アドバイス：
(1)データの伝送速度の向上は5 Gアプリケーションが大規模に普及する前の主線となる.2022年に数通側光モジュールが100 Gから200 G、400 Gにアップグレードされ、需要が旺盛で、中国企業の市占有率が60%を超え、技術とルート能力の強い会社は周期到来+需要誘導が明確な傾向の下で優先的に利益を得ることが期待されている。提案注目: Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) .SZ)。
(2)万物の相互接続の大背景下車/モノのインターネットは5 G時代の発展の主旋律の一つになるだろう。中国企業のモノのインターネット/車のインターネットモジュールの売上高規模は世界でトップであり、中国の抗疫効果が徐々に現れるにつれて、関連企業の業績は復産復工の徐々に推進に伴って境界改善が期待され、アップグレード・世代交代+需要放量の状況下で、世界の多業界多国家の資質を備え、全製品の全ルート配置の会社が優先的に利益を得ることが期待されている。提案注目: Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) .SH) Meig Smart Technology Co.Ltd(002881) Meig Smart Technology Co.Ltd(002881) .SZ) Beijing Inhand Networks Technology Co.Ltd(688080) Beijing Inhand Networks Technology Co.Ltd(688080) .SH)。
リスク提示:国際関係の不確実性リスク、疫病による出荷量が予想に及ばないリスク、5 G建設の進展が予想に及ばないリスク
