Gcl Energy Technology Co.Ltd(002015) Shuangliang Eco-Energy Systems Co.Ltd(600481) Shuangliang Eco-Energy Systems Co.Ltd(600481) Shenzhen United Winners Laser Co.Ltd(688518) Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516) Xi’An Triangle Defense Co.Ltd(300775) Qingdao Gaoce Technology Co.Ltd(688556) Lakala Payment Co.Ltd(300773) 1 Hunan Baili Engineering Sci & Tech Co.Ltd(603959) Linewell Software Co.Ltd(603636) 90 Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.Ltd(300450) Beijing Inhand Networks Technology Co.Ltd(688080) 6 Penyao Environmental Protection Co.Ltd(300664) 8 Beijing Tianyishangjia New Material Corp.Ltd(688033) Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) Hangjin Technology Co.Ltd(000818) 606063306360606060606330303063 Hnac Technology Co.Ltd(300490) Hefei Kewell Power System Co.Ltd(688551) Beijing Sdl Technology Co.Ltd(002658) Sany Heavy Industry Co.Ltd(600031) など。
今週の特別テーマ研究:2022 Q 1 GDPの環比+1.3%は、2021年Q 4の1.5%より下落し、前年同期比4.8%増加し、昨年4四半期より+0.8 PCTSだった。全体的に、第1四半期のGDP経済運動エネルギーの減速は、内部疫病が外部の地政学的衝突との総合的な役割を果たすことを反映している。5.5%の経済成長目標を実現する難しさが増し、成長政策はさらにコードを追加し、逆周期の調整に力を入れ、第2四半期の経済運営が合理的な区間であることを確保する見込みだ。不動産政策は国境を越えて緩和され、都市の施策の指導の下で、地方政府は続々と住宅購入支援政策を打ち出した。同時に、第1四半期の国家発展改革委員会はすでに基礎建設プロジェクト11項目を承認し、合計投資額は2879億元で、昨年の年間総額の49%を占め、2016年以来の同時期の高値を記録し、2019年第1四半期の3578億元に次ぐ。今年新たに3兆6500億元の特別債務限度額のうち、プロジェクト建設に用いる額はすべて下達された。インフラ建設関連特別債の割合は60%以上に達した。基礎建設の投資需要は第2四半期に予想を超え、第3四半期に実質的な改善を迎える見込みだ。掘削机の贩売台数は前年同期比マイナスで、CMEは2022年4月の掘削机(输出を含む)の贩売台数は26500台前後と见込んでおり、前年同期比マイナス43%前後となり、下落幅は前月よりやや改善し、业界の変曲点を待っている。 Sany Heavy Industry Co.Ltd(600031) Zoomlion Heavy Industry Science And Technology Co.Ltd(000157) 、 Xcmg Construction Machinery Co.Ltd(000425) などの業界のトップ企業の株価はいずれも大幅に調整され、PEはいずれも低桁数にあり、悲観的な予想を十分に反映している。われわれは、現在、業界の下落傾向の曲がり角は現れていないが、安定した成長力が持続的に符号化されるにつれて、工事機械の普遍的な悲観的な状況の下で、依然として境界改善の予想差が存在し、業界のトップの後続空間に注目する理由があると考えている。
重点追跡業界：
リチウム電気設備は、世界の生産能力サイクルが共振し、2025年には千億元を超える需要が予想され、中国の設備会社の優位性は明らかで、技術、製品、規模の優位性を備えた一二線のリーダーを全面的に見ている。
太陽光発電設備、設備の反復的なアップグレードは産業チェーンのダウングレードを推進し、HJT浸透率は急速に向上し、同時に太陽光発電原材料の価格の低下は下流の需要を刺激することが期待され、電池シート、コンポーネント設備のリーダーをよく見ている。
電気を交換し、2025年に発電所の運営空間は1357.5億元に達する見込みで、発電所の運営は電気交換分野の市場空間の最大の一環であり、発電所の運営企業をよく見ている。
エネルギー貯蔵、エネルギー貯蔵は新型電力網を構築するための必須基礎であり、政策の利好着地、発電、ユーザー側が業界の景気向上を推進し、電池、インバータ、集積などの一環のトップ会社をよく見ている。
半導体設備は、2030年に業界の需要が1400億ドルに達すると予想され、中国大陸の割合は向上したが、国産化率は依然として低く、プラットフォーム型会社と国産代替が急速に突破する見込みのある一環を期待している。
自動化、下流応用分野の広範な工業消耗品、市場規模は400億元前後で、2026年に557億元に達すると予想され、集中度の向上と輸入代替の業界のトップから利益を得ることが期待されている。
水素エネルギー、緑水素は炭素中和の要求に合致し、太陽光発電と風力発電は急速に太陽光発電の水素製造と風力発電の水素製造に基礎を築き、緑水素産業チェーン一体化の優位性を備えたトップ会社をよく見ている。
工程機械、強者恒強、業界のトップに注目し、製品、規模とコストの優位性を備えた機械全体と部品会社をよく見ることを提案する。
