核心的な観点.
相場の回顧:全周の上海深300指数は4.19%下落し、創業板指数は6.66%下落し、紡績服装業界指数は4.93%上昇し、上海深300と創業板指数より強く、そのうち紡績製造プレートは4.14%上昇し、ブランド服装プレートは5.62%上昇した。株の面では、私たちがカバーしている Zhejiang Natural Outdoor Goods Inc(605080) Baoxiniao Holding Co.Ltd(002154) 、ボスデンなどが正の収益を得ました。
海外の要聞:(1)Procter&Gamble宝潔は第3四半期に予想を上回った。(2)L’Oréal欧莱雅は中国に自信を持っている。(3)瑞表は2月に強く反発した。
业界と会社の重要な情报:(1 Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) 2021年に営业収入46.3亿元を実现し、前年同期比23.5%増加した。帰母純利益は5.8億元で、前年同期比21.0%増加した。22 Q 1会社の売上高は12.5億元で、前年同期比38.5%増加した。帰母純利益は1億6000万元で、前年同期比44.2%(2 Winner Medical Co.Ltd(300888) 増加した。2021年の営業収入は80.4億元で、前年同期比35.9%減少した。帰母純利益は12億4000万元で、前年同期比67.5%減少した。(3)李寧:会社は2022年第1四半期の業績を発表した。2022年3月31日現在、李寧販売所(李寧Youngを除く)はプラットフォーム全体の小売流水で年間20%-30%の高い成長を遂げた。(4)4/9~4/15消費業界の投融資状況:a.皮膚学級スキンケアブランド海璞諾は千万元近くの人民元Pre-Aラウンド融資を完成した。b軽運動生活様式ブランド焦玛は千万級人民元天使輪融資を完成した。C.国潮アクセサリーブランドabyb charmingは数千万元のAラウンド融資を完了した。
今週の提案プレートの組み合わせ: Zhejiang Weixing Industrial Development Co.Ltd(002003) Huali Industrial Group Company Limited(300979) 、安踏スポーツ、李寧と Zhejiang Natural Outdoor Goods Inc(605080) 。先週の組み合わせの表現: Zhejiang Weixing Industrial Development Co.Ltd(002003) 1%、 Huali Industrial Group Company Limited(300979) 2%、安踏スポーツ0%、李寧-3%、 Zhejiang Natural Outdoor Goods Inc(605080) 17%。
投資提案と投資目標の
月曜日の統計局は第1四半期の社零データを発表し、第1四半期の中国の社会消費品小売総額は前年同期比3.3%増加し、自動車以外の消費品小売額は3.6%増加し、そのうち3月の社零は3.5%減少し、疫病の影響で、増加率は前の2月より明らかに低下した。第1四半期の実物商品のネット小売は前年同期比8.8%増加し、そのうち着類商品は0.9%増加した。構造的に見ると、3月の比較的強いのは依然として食糧油食品、飲料などの必須消費品であり、私たちがカバーしているオプション消費品のうち、金銀ジュエリーは3月に前年同期比17.9%(線下比が高く、疫病に巻き込まれやすい)、化粧品と服装の靴帽は前年同期比6.3%と12.7%減少した。疫病の衝撃の下で第1四半期のブランドアパレルの多くの会社の業績が圧迫されると予想され、第2四半期に入り、4月の小売圧力は3月よりさらに大きくなったが、中国の疫病が効果的にコントロールされれば、5-6月の端末消費は明らかな反発を迎える見込みで、最終的な進度は依然として現在の疫病の発展にかかっている。最近、低迷している市場環境の紡績服プレートで活躍している一方で、多くの製造トップの輸出注文と業績が昨年に続いて良好な態勢を維持していると考えています。最近発表された年報の一部の細分化トップは22年に対しても比較的高い指導を与えています。例えば、 Comefly Outdoor Co.Ltd(603908) などです。一方、弱い立場では小市値株も遊資の目標になりやすいが、多くの紡績株式市場の値は小さく、これまで市場の注目度も高くなく遊資の目標になりやすい。中短期から見ると、基本面の良好な紡績製造蛇口(外需相対安定+人民元切り下げ予想)は依然として明らかな超過収益があると考えられている。長期的に見ると、私たちは引き続き高景気のスポーツウェアと大美容(化粧品と医美)の2大確定コースを見ています。その中で、スポーツウェアプレートは李寧(02331、購入)、安踏スポーツ(02020220、購入)、 Huali Industrial Group Company Limited(300979) Huali Industrial Group Company Limited(300979) 、購入)と申洲国際(02313、購入)などを推薦し、特歩国際(01368、購入)、大美容プレートの中で長期的に Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) 、購入)、 Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) 、購入)と Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) 、増持)、アドバイス注目 Shanghai Aerospace Automobile Electromechanical Co.Ltd(600151) 560015、増持)、 Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) 、未格付け)。伝統的なアパレルプレートの推奨 Zhejiang Weixing Industrial Development Co.Ltd(002003) Zhejiang Weixing Industrial Development Co.Ltd(002003) 、購入)、 Baoxiniao Holding Co.Ltd(002154) Baoxiniao Holding Co.Ltd(002154) 、購入)、ボスデン(03998、購入)、 Zhejiang Natural Outdoor Goods Inc(605080) Zhejiang Natural Outdoor Goods Inc(605080) 、購入)、 Luolai Lifestyle Technology Co.Ltd(002293) Luolai Lifestyle Technology Co.Ltd(002293) 、増持)など。また、 Biem.L.Fdlkk Garment Co.Ltd(002832) Biem.L.Fdlkk Garment Co.Ltd(002832) 、評価なし)に注目することをお勧めします。
リスクのヒント
世界的な疫病の繰り返し、経済の減速は中国の小売端末に対する圧力、貿易摩擦、インフレと人民元の為替レートの変動などである。
