相場の回顧:4月18日-4月22日、電力、環境保護、ガス、水務プレートはそれぞれ0.37%、-3.72%、-3.11%、-4.16%変動し、同時期の上海深300指数は4.19%下落した。
「420」国常会は石炭の増産、原子力発電の新ユニットの審査・認可を要求し、AP 1000は「起死回生」した。2)6台の原子力発電の新ユニットを承認する。われわれは、1)2021年の高石炭価格による「電気制限」、「生産制限」による二産を主とする社会全体の電気需要の急速な下落局面に直面し、経済保護、需要保護の要求の下で、石炭の増産は必然的な措置であり、予想に合致していると考えている。2)これまで、2022年の新ユニットの審査・認可は依然としてスピードアップし、原子力発電業界の健全な発展と二重炭素目標の秩序ある推進を確保することを提案してきたが、今回の承認は6台のユニットが予想に合致した。6台の新型機は予想外で、このうち4台がCAP 100(米西屋第3世代原子力発電技術AP 1000の国産化バージョン)であることが予想されていたが、今回の海陽第2期、第3門第2期の承認は、前期の準備作業に投入された大量の資金が無駄になることを避けることができる。中核を例にとると、三門二期は2021年6月末までに89億元を投入し、徐大堡一、二期は合計143億元を投入した。プロジェクトが承認されて推進され、天量の資産減価償却損失を避けることができる。
両部委員会は共同で「社会資本投資農業農村ガイドライン(2022年)」:環境管理について、「ガイドライン」は以下の3つの措置を提出した:1)農業農村のグリーン発展。社会資本が資源回収プロジェクトの建設に参加することを支持し、貯蔵輸送と処理システムなどの面への投入に力を入れる。2)農業農村インフラ建設。社会資本が農村の給水工事の建設と小型工事の標準化改造、バイオマスエネルギーなどのクリーンエネルギーの建設に参加することを支持する。3)農村の人居環境整備。社会資本が農村トイレ革命、生活ごみ管理、生活汚水管理などに参加することを支持する。われわれは、社会資本の深い参加は:1)農村のごみの回収・輸送システムの建設を向上させ、資源化・回収利用を促進し、生活ごみの焼却成長空間を開くことに役立つと考えている。2)農村の給排水管網のカバーを推進し、小型分散式汚水処理設備の普及を推進する。3)農村耕地の修復を推進し、重金属汚染源の管理と環境モニタリングを強化し、関連場所で市場空間を修復または釈放する。
投資提案:今回の国常会のエネルギー供給増加措置は、石炭の増産、安定価格が火力発電企業の現在の経営苦境から抜け出すのに有利である。原子力発電の新ユニットの審査・認可は予想に合致し、AP 1000の在庫プロジェクトの「起死回生」は関連会社の潜在的な資産減価償却損失を避けることができる。原子力発電プレートの China National Nuclear Power Co.Ltd(601985) 、火力発電プレートの Shenergy Company Limited(600642) 、水力発電プレートの China Yangtze Power Co.Ltd(600900) 、緑電プレートの China Three Gorges Renewables (Group) Co.Ltd(600905) 、注目することをお勧めします60 Henan Tong-Da Cable Co.Ltd(002560) 0886 Cgn Power Co.Ltd(003816) 。「美しい田舎」は田舎振興戦略の重要な目標の一つであり、新版「ガイドライン」は田舎の排水とごみの輸送建設を向上させ、資源の回収利用レベルを高めることが期待されている。慎重に Beijing Geoenviron Engineering & Technology Inc(603588) 、注意することを提案します Grandblue Environment Co.Ltd(600323) Csd Water Service Co.Ltd(603903) 。
リスクヒント:需要の下落;価格が下がるコストが上昇する。降水量が減少する。地方財政の圧力政策推進の遅れ
