相場の回顧:2022年4月18日-4月22日、上証総合指数は3.9%下落し、深証成指は5.1%下落し、非銀金融指数は4.7%下落し、そのうち保険指数は3.5%下落し、証券会社指数は5.3%下落し、多元金融指数は3.7%下落し、恒生金融業界指数は2.0%下落した。2022年初めから現在まで、上証総合指数は累計15.2%下落し、深証成指は累計25.6%下落し、非銀金融指数は累計18.4%下落し、上証総合指数3.3 pctに遅れ、深証成指7.2 pctをリードしている。今週のプレートの上昇幅は上位5株: Minsheng Holdings Co.Ltd(000416) 18.69%)、 Nanjing Securities Co.Ltd(601990) 4.04%)、 Jingwei Textile Machinery Company Limited(000666) 3.37%)、 Guosen Securities Co.Ltd(002736) 1.50%)、 Anxin Trust Co.Ltd(600816) 1.44%)だった。
業界重点データ追跡:今週の1日平均株価ベース取引額は8746億元である。4月21日現在、融資融券残高は1613943億元で、A株流通時価総額に占める割合は2.59%だった。両融取引額がA株の成約額に占める割合は6.8%である。4月22日現在、株式質押株数は4143億株で、総株価に占める割合は5.13%で、先週より0.04 pct減少した。市場の質押総額は34132億元で、質押の市場価値は4.06%を占めている。株式融資募集資本は813億元、会社債発行金額は781億元である。
業界の主要ニュース:1証監会は国務院金融委員会の特別テーマ会議の精神を貫徹することを伝えた。4月22日、証監会党委員会書記、主席易会満は党委員会(拡大)会議を主宰し、4月22日午前の国務院金融委員会特別テーマ会議の最近の党中央が現在の経済社会活動の重要な会議精神を貫徹することに関する配置を伝え、現在の市場が注目している重点敏感な問題を分析し、対応措置と政策備蓄を研究し、最近の国務院金融委員会の関連手配を再実行し、再推進した。会議は、市場の関心にタイムリーに応え、市場の予想を導き、市場の活力、潜在力を奮い立たせ、市場の靭性をさらに向上させ、資本市場の安定した健全な運行を促進しなければならないと強調した。②『中華人民共和国先物と派生品法』が可決された。主な内容:1つは先物市場を重点的に規範化し、派生品市場を兼ねる。第二に、既存の経験を総括し、精錬した上で、改革・革新のために空間を残す。第三に、先物市場の機能を発揮し、サービス実体の経済能力を強化する。第四に、市場リスクの防止とコントロールを強化し、国の金融安全を守る。第五に、トレーダー保護システムを構築し、一般トレーダーの保護に力を入れる。六、国際的なベストプラクティスに対して、先物市場の対外開放の新しい構造を構築する。
来週の重点事項:A株市場株基成約額、保険株資産端境界改善状況。
証券:今週の市場感情は全体的に弱く、証券プレートは調整された。最近、市場は第1四半期のA株調整が自営業務に衝撃を与えることを懸念している。第1四半期は証券業界の自営投資が圧迫されているが、近年の証券業界の収入構造の多元化と自営構造の方向化の傾向は市場衝撃の緩和に役立つと考えている。現在、証券プレートの推定値は基本面と乖離しており、推定値は歴史的に低位であり、「安定成長」の主線の下で過小評価されている金融プレートの修復相場は依然として期待に値する。提案は2本の主線に注目する:1)証券会社のプレートの中で総合実力が際立って、市場シェアが次第に向上するトップ証券会社、推薦 Citic Securities Company Limited(600030) (A+H);
2)富管理時代の受益者は、インターネットの富管理分野で差別化競争力を備えたChina Stock Market Newsと、ファンド子会社の発展から恩恵を受けた Gf Securities Co.Ltd(000776) を推薦する。
保険:今週、一部の上場保険企業は1季報のデータを発表し、年報のデータと結びつけて、生命保険の負債端は依然として圧力を受けて成長率が予想に及ばず、投資端の不動産政策が縛られて評価値の修復を推進した。歴史の底にあり、今後1年間の配当率が高い先導保険企業を推薦し、具体的な目標の提案に注目する。
投资建议:保険:推荐中国财険,友邦保険, Ping An Insurance (Group) Company Of China Ltd(601318) (A+H), China Pacific Insurance (Group) Co.Ltd(601601) (A+H);証券会社:推奨 Citic Securities Company Limited(600030) (A+H)、China Stock Market News、 Gf Securities Co.Ltd(000776) 。
リスクヒント:景気回復は予想に及ばない。ロングエンド金利が予想を上回って下落した。
