毎週1回:国有大行受基金が大幅に増加
最近、公募基金は2022 Q 1の重倉持株データを発表した。アクティブ偏株型基金の持倉の変化は市場の好みにもっと反応するため、私たちは普通の株式型基金、偏株混合型基金、柔軟配置型基金とバランス混合型基金をアクティブ偏株型基金の代表として選び、基金の持倉に対して統計分析を行った。
銀行プレートの重倉持株の市場価値の割合は環比的に回復した。
銀行全体の状況から見ると、アクティブ型偏株基金の重倉銀行の割合が上昇し、銀行プレートは低配状態が続いている。
銀行プレート(中信一級業界)の重倉時価総額は7位だった。業界別に見ると、22 Q 1のアクティブファンドの重倉持株の時価総額は2417693億元で、重倉の時価総額の上位3業界はそれぞれ電力設備と新エネルギー、医薬と食品飲料で、銀行プレートの重倉の時価総額は933.22億元で、各業界の中で7位だった。
銀行の重倉持株の市場価値の割合は前月比で上昇した。銀行株重倉の時価総額は3.86%で、21 Q 4に比べて1.02 pct上昇し、21 Q 2以来の銀行持倉比重の低下傾向を続けている。
銀行プレートは低配合状態にある。22 Q 1現在、A株銀行プレートの自由流通市場価値が総流通市場価値に占める比は7.37%であるが、基金重倉における銀行持倉市場価値は3.86%、低配4.53%であり、21 Q 4に比べて低配差が拡大し、低配差は2018年以来の最低水準となっているが、銀金融以外は各プレートの低配差の最高レベルにある。
国有大行受基金が大幅に増資
株の角度から見ると、銀行プレート内の株の分化が大きく、基金の好みは鮮明な特色を持ち、成長性の強い差別化品種を持っていると同時に、国有大行が基金を大幅に増加させた。
ファンドの重倉持株は比較的集中しており、上位5大持倉は China Merchants Bank Co.Ltd(600036) 32.2%)、 Bank Of Ningbo Co.Ltd(002142) 22.8%)、 Industrial Bank Co.Ltd(601166) 8%)、1 Ping An Bank Co.Ltd(000001) 5.3%)と Bank Of Chengdu Co.Ltd(601838) 4.8%)で、合計は総持倉銀行の市場価値の73%を占め、いずれも鮮明な特色を持ち、成長性の強い良質な銀行株である。
国有銀行のうち、基金の重倉の数は前年同期比でいずれも増加し、そのうち Bank Of Communications Co.Ltd(601328) と Bank Of China Limited(601988) の増加率は残りの4行をはるかに上回ったのは、主に持倉の数の基数が小さいためで、残りの4行の持倉の数は前年同期比で増加率が速いためだ。主に基礎建設投資が今回の安定成長の核心推進要素であるため、国有銀行の信用投入は相対的に速い。
都市農業商行のうち、 Bank Of Jiangsu Co.Ltd(600919) Bank Of Chengdu Co.Ltd(601838) Bank Of Nanjing Co.Ltd(601009) の持倉数はそれぞれ前年同期比82.1%、59.17%、48.49%増加し、 Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128) の持倉数は前年同期比38.58%増加し、地域の良質な都市農業商行は引き続き基金の注目を集めている。
投資戦略:第2四半期に入ってから、緩和政策は引き続きコードを追加し、銀行が直面している資産の質と純金利の差の面での圧力を緩和するのに役立ち、銀行の経営環境は境界改善が現れた。私たちは2種類の銀行に注目することを提案します:第1類は国有の大きい銀行で、基礎建設の投資は今回の安定した成長の核心の推進要素で、ここから利益を得て、国有銀行の信用の投入は引き続き前年同期より多く増加すると予想して、基本面の優秀な国有銀行に注目することを提案して、例えば Postal Savings Bank Of China Co.Ltd(601658) と China Construction Bank Corporation(601939) です。第二類は地域の位置の優れた都市農業商行であり、すでに22年第一季報を発表した Bank Of Nanjing Co.Ltd(601009) と Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128) から見ると、いずれも預金と貸付が盛んで、資産の品質が持続的に改善されている特徴を示しており、 Bank Of Nanjing Co.Ltd(601009) Bank Of Jiangsu Co.Ltd(600919) Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128) Bank Of Chengdu Co.Ltd(601838) を閉じることを提案している。
リスクヒント:政策リスク;マクロ経済の回復は予想されるリスクに及ばない。COVID-19疫病の持続的な悪化リスク。
