核心的な観点.
今週のA株指数は一般的に下落し、機械業界の順位は悪かった。2022年第1四半期の中国経済の保成長圧力は引き続き増加し、輸出型製造業の景気は前月比で下落を加速させたと考えている。上流の値上げ、輸出注文の下落、中国の疫病の拡散の影響で需要と生産の影響を受け、製造業の第2四半期の経営が圧迫された。
基本面の角度から、2022年にデジタル化とインテリジェント化、二重炭素目標とグリーン化、内循環建設とサプライチェーン再構築をしっかりとつかむ必要があるのは現在と未来の明確な3つの重大な趨勢であり、中国のデジタル経済の新基礎建設と新エネルギーと半導体などの先進製造専用設備、業績回復の予想を超え、第14次5カ年計画が引き続き強化する国産化代替インフラ関連標的に重点を置いている。
今週は2022年4月の3週目で、紡績服、公共事業、銀行、石油石化、家電などのプレートが最もよく、周上昇の下落幅はいずれも正で、農林牧漁、社会サービス、コンピュータ、電子、メディアなどのプレートが最も悪い。今週の市場は人民元の切り下げに焦点を当て、関連プレートと中国の海油の上場が石油石化プレートを牽引していることを示した。概念プレートの中で電力、石油・ガス採掘、白色家電、セメント製造などのプレートが最もよく、プレハブ、田舎振興、スマートスピーカー、生物育種、フォトレジストなどのプレートが最も悪い。
今週、市場の上証指数は再び下探し、創業板総合は引き続き下探し、上証指数と創業板総合は依然として縮小量を維持し、反抽過程の二次探底に属しているが、幅とリズムは引き続き観察しなければならず、未来は区間振動の動きに発展する可能性がある。構造的には、市場は依然としてホットスポットの急速な輪動を示しており、上昇を超え、下落を超え、上昇を補う態勢が続いていると予想されている。中期的には、一部のトップ株には調整の余地と時間がある可能性があり、今週は Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) が最近の低さを記録したが、調整幅はまだ十分ではなく、引き続き探査を続ける可能性がある。
短期資金行為は中期的な傾向を変えず、投資家は資金の性質に応じて適切な戦略と投資周期を選択しなければならない。来週は年報と四半期報の公開期間の終わりに入り、業績の現金化が予想を下回って潜在的なリスク要素となっている。また、21年第1四半期は製造業の業績の高点が多く、22年第1四半期の製造業の業績は前年同期比の伸び率が好調だったプレートは限られている。ロシアの制裁範囲と深さの拡大の影響を受けて、国産化は依然として資本市場の注目の核心であり、関連受益コースは依然として資本配置の重点であり、専精特新は最近のホットスポットになる見込みだ。
私たちは来週の市場の下りシステム性リスクが一時的に緩和され、プレートの輪動が速すぎるのか、それとも倉庫の守備反撃をコントロールしなければならないのか、根本的な原則は新しいホットスポットができるだけ早く参加し、基金の抱団の超上昇のプレートを引き続き回避し、帯域の構想操作であると考えている。基本的な投資は、21年の業績が予想を超え、22年の業界景気が持続する専門の新しいサブ業界を好ましく提案し、中期以上の配置を行うことをお勧めします。基本面の良好な超下落株を重点的に配置し、確定性の強い推定値の合理的なプレートに注目する。中期は依然として成長と推定値が一致する成長性科学技術製造業企業及び二重炭素の背景の下で新型の良質なコースプレートに重点を置いており、われわれは依然として業績や成長予想の支えがある宇宙軍需産業プレート(民参軍、ミサイル)、新エネルギー(風力発電、貯蔵エネルギー、水素エネルギー、原子力エネルギー)などの関連先進製造プレートの輸入代替論理関連標的の投資論理を維持している。景気の曲がり角を適度に持つ科学技術プレート(第3世代半導体、ビッグデータ、自動車知能、MiniLED、VR)の標的を引き続き保有している。
Zhejiang Fenglong Electric Co.Ltd(002931) Zhejiang Fenglong Electric Co.Ltd(002931) 300 540 Sichuan Crun Co.Ltd(002272) Chengdu Leejun Industrial Co.Ltd(002651) China Greatwall Securities Co.Ltd(002939) 3931 Beijing Bohui Innovation Biotechnology Group Co.Ltd(300318) 5 Shanghai Hugong Electric Group Co.Ltd(603131) 30 Nanjing Quanxin Cable Technology Co.Ltd(300447) 、 60875 Shenzhen Goodix Technology Co.Ltd(603160) 316930048、 Zhejiang Sunflower Great Health Limited Liability Company(300111) 4 China Oilfield Services Limited(601808) Beijing Haohua Energy Resource Co.Ltd(601101) 0 Wus Printed Circuit (Kunshan) Co.Ltd(002463) 00248、 Dehua Tb New Decoration Material Co.Ltd(002043) Dehua Tb New Decoration Material Co.Ltd(002043) Shenzhen Fastprint Circuit Tech Co.Ltd(002436) Suzhou Chunqiu Electronic Technology Co.Ltd(603890) Shanghai Baolong Automotive Corporation(603197) など。
市場表現
今週の上証指数は3.87%下落し、上海深300は4.19%下落し、創業板は6.38%下落し、中証1000は6.11%下落した。Wind 3級業界指数機械業界は5.53%下落し、業界の上昇幅は週45/62で、上証総合指数1.65ポイントを走った。
Wind 3級業界指数機械業界では、週の上昇幅の上位5株は Zhejiang Jindun Fans Co.Ltd(300411) Shandong Daye Co.Ltd(603278) Wuxi Smart Auto-Control Engineering Co.Ltd(002877) Nanjing Baose Co.Ltd(300402) Qinghai Huading Industrial Co.Ltd(600243) 、上昇幅はそれぞれ26.25%、18.92%、13.28%、12.98%、11.33%だった。下げ幅の上位5株は Yuhuan Cnc Machine Tool Co.Ltd(002903) 3 Transfar Zhilian Co.Ltd(002010) 0235330004、 Weihai Huadong Automation Co.Ltd(002248) 、下げ幅はそれぞれ-26.3%、-2.49%、-1.34%、-18.04%、-17.65%だった。
今週の大皿指数の主要指数は下落し、機械プレートの表現は比較的に悪く、上昇幅の上位7社の上昇幅は10%以上で、下落幅の上位10社の下落幅はいずれも10%以上で、業界の株全体の上昇は少なく、下落は多い。
業界の動向
\u3000\u30001.中国は6台の原子力発電ユニットを承認し、総投資1200億元(第一財経)に関連している。
\u3000\u30002.複数の上場企業が新たに契約額に署名した注文が旺盛で、年報の業績は高い成長を迎え、知能炭鉱は「風が吹いた」のか。(財聯社)
リスクのヒント
産業政策の推進と実行は予想を下回っており、市場スタイルの変化は機械業界の推定値の中枢の下落をもたらし、コストの上昇による利益能力の持続的な低下圧力、国外の疫病の拡散によるシステム的なリスクをもたらしている。
