今週は建材プレートの下落が多く、大皿に負けた。今週統計局は第1四半期の経済データを発表し、第1四半期のGDPは同4.8%増加し、3月のセメント生産量は前年同期比5.6%減少し、不動産部門のデータは依然として低迷している。3月の中国のガラス繊維糸と製品の輸出量は20.96万トンで、前年同期比48.30%増加した。輸出額は3.54億ドルで、前年同期比47.39%増加し、ガラスの輸出は依然として旺盛だ。
プレートが下落し、大皿に負けた:今週の申万建材指数は6648.3点で、6.8%下落し、万得全Aに負けた。業界の平均収益率は11.9倍で、先週より0.8倍下がった。
今週の重点イベント:1.第1四半期GDP 27.02兆元で、前年同期比4.8%増加し、前月比1.3%増加した。全国の固定資産投資(農家を除く)は10兆5000億元で、前年同期比9.3%増加した。インフラ投資/不動産開発投資はそれぞれ8.5%/0.7%増加した。Q 1全国の不動産の新規着工面積/竣工面積はそれぞれ前年同期比-17.5%/-11.5%増加した。商品住宅の販売面積は31046万平方メートルで、前年同期比13.8%減少した。分譲住宅の売上高は2兆97億元で、前年同期比22.7%減少した。2.卓創情報公告のガラス繊維の輸出データによると、3月の中国のガラス繊維糸と製品の輸出量は20.96万トンで、前年同期比48.30%増加した。輸出額は354億ドルで、前年同期比47.39%増加した。ガラス繊維の輸出需要は依然として旺盛で、粗糸の靭性はさらに維持できる。
セメントの需要は一般的で、価格の上昇と下落は互いに現れている。今週の価格上昇地区は主に遼寧、広東、貴州と雲南の局部地区で、幅は30-80元/トンである。下落区域は浙江、江蘇、福建、重慶などがあり、幅は10-50元/トンである。4月中下旬、全国のセメント市場の需要は依然として弱く、企業の出荷率は6-8割のレベルを維持し、一部の地域の企業がピーク生産を実行するにつれて、在庫の上昇圧力が緩和され、セメント価格は揺れ調整の動きを維持している。今週の熟料、P・O 42.5、 P·S32.5粉末価格はそれぞれ410.7元、472.1元、453.9元/トンで、先週よりそれぞれ3.7元/トン、0.3元/トン下落し、横ばいだった。ミル稼働率と熟料倉庫容量比はそれぞれ61.7%、66.6%で、先週よりそれぞれ3.3 pctと0.2 pct上昇し、熟料在庫圧力は依然として大きい。
ガラスの在庫圧力が持続し、中下流の見通しが濃い:今週のガラスの平均価格は103.8元/重量箱で、在庫日数は19.63日で、価格は先週より0.9元/トン下落し、在庫は先週より横ばいだった。不動産が低迷し続けている状況で、中下流の見通しが濃く、一部の工場は自分の状況に応じて小幅に調整している。周内に華北、華東の一部の区域の制限が解除され、下流の加工工場は必ず補充し、引き続き注目しなければならない。
ガラス繊維市場の靭性は依然として強い:無アルカリ糸市場は全体的に安定している:今週の無アルカリ池窯粗糸市場の多くの工場のオファーは安定を主としているが、現在の需要表現は一般的に、一部の工場の成約は柔軟な政策を維持している。最近、各池窯工場の生産と販売状況は明らかに好転せず、中下流は需要に応じて購入し、一部の地域では輸送が制限されているが、多くの主流製品は依然として安定している。
ポイント推奨
セメント業界の推薦 Huaxin Cement Co.Ltd(600801) Anhui Conch Cement Company Limited(600585) Tangshan Jidong Cement Co.Ltd(000401) 、注意 Gansu Shangfeng Cement Co.Ltd(000672) ;プラスチックパイプは紀元株式、 Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) を推薦し、中国聯塑に注目することを提案する。防水推奨 Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) ;;ガラス業界では、最初の推量価格はいずれも弾力性のある薬用ガラスの蛇口 Shandong Pharmaceutical Glass Co.Ltd(600529) と、現在の推定値が比較的低い平板ガラスの蛇口 Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) である。ガラス業界の推薦 China Jushi Co.Ltd(600176) 、 Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) Shandong Fiberglass Group Co.Ltd(605006) Jiangsu Changhai Composite Materials Co.Ltd(300196) ;減水剤推奨 Lets Holdings Group Co.Ltd(002398) 。
評価が直面する主なリスク
リスク提示:ガラス繊維の需要が予想に及ばず、生産能力の投入リズムが加速した。財政のリズムは依然として遅く、不動産の緩和と基礎建設の回復は予想に及ばない。業界政策リスク;原材料コストの上昇
