食品飲料全体の持倉は引き続き下落し、白酒の持倉は低下し、食品の持倉は分化している。22 Q 1ファンド食品飲料プレート(A株)の配置割合は7.01%で、Q 4より0.53 pct低下した。基金は21 Q 1-22 Q 1の食品飲料倉庫がそれぞれ9.81%、9.21%、8.12%、7.54%、7.01%で、21 Q 1から徐々に下落傾向にある。白酒株の持倉が下がり、超配合幅が大きくなった。22 Q 1白酒持倉(A株)の割合は5.98%で、白酒の時価総額がA株(銀行石油石化を除く)の時価総額に占める割合は5.30%で、超配合幅は0.68 pctである。オーバーマッチング振幅は増大した(21 Q 4オーバーマッチング振幅は0.65 pct)。食品株の持倉は分化している。22 Q 1乳製品、食品総合、調味発酵品、肉製品持倉0.54%、0.16%、0.07%、0.05%で、環比は0.03 pct、-0.02 pct、-0.01 pct、0.03 pct変動した。基金重倉株中の食品飲料株の割合口径によると、22 Q 1白酒株の総市場価値が基金重倉株の総市場価値に占める割合は11.25%で、環比は1.12 pct減少した。食品飲料の持株総時価総額が基金重倉株総時価総額に占める割合は13.45%で、前月比1.32 pct低下した。重倉の割合は下がったが、食品飲料の重倉の割合はプレート1位を維持し続けた。
基金食品飲料重倉株標は計5社で、汾酒、伊利ランキングが上昇した。2022年3月末現在、基金の持倉比率が最も高い上位20位の中食品飲料株は5株を占め、それぞれ Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568) Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.Ltd(600887) Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.Ltd(600887) である。白酒株では、 Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) 持倉環比が上昇し、汾酒ランキングが上昇した。 Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) 全市場持倉保持第1位、22 Q 1の基金重倉持倉割合は2.67%で、前月比0.10 pct上昇した。 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) 全市場の持倉は3位から6位に下がり、22 Q 1の持倉割合は0.90%で、環比は0.31 pct低下した。 Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568) 持倉ランキングは2位から7位に下がり、22 Q 1持倉比率は0.86%、環比は0.15 pct低下、 Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) ランキングは2位から10位に上昇し、22 Q 1持倉比率は環比0.01 pctから0.64%低下した。食品株では、 Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.Ltd(600887) 基金の持倉が13位に上昇し、22 Q 1の持倉比率は0.51%で、前月比0.04 pct上昇し、主に原乳価格の上昇幅が減速したため、会社の利益端の弾力性が際立って、持倉ランキングが上昇した。
個株保有基金数分析:白酒の上位10席が7席を占め、ビール、一部の食品の環比が増加した。白酒プレートは、22 Q 1保有基金数上位10社のうち、白酒株が7席を占め、それぞれ Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568) Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) Jiangsu Yanghe Brewery Joint-Stock Co.Ltd(002304) Shede Spirits Co.Ltd(600702) Jiangsu King’S Luck Brewery Joint-Stock Co.Ltd(603369) 。持株数は貴州、老蔵、汾酒、洋河、惜、 Jiangsu King’S Luck Brewery Joint-Stock Co.Ltd(603369) がそれぞれ6.5%、0.2%、3.7%、6.8%、35.1%、27.0%増加し、 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) が8.4%減少した。食品プレートでは、一部の食品会社の持株数が増加し、 Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.Ltd(600887) Chacha Food Company Limited(002557) Chongqing Fuling Zhacai Group Co.Ltd(002507) Fu Jian Anjoy Foods Co.Ltd(603345) Henan Shuanghui Investment & Development Co.Ltd(000895) Henan Shuanghui Investment & Development Co.Ltd(000895) Chacha Food Company Limited(002557) Chacha Food Company Limited(002557) Chongqing Fuling Zhacai Group Co.Ltd(002507) Chongqing Fuling Zhacai Group Co.Ltd(002507) Fu Jian Anjoy Foods Co.Ltd(603345) Fu Jian Anjoy Foods Co.Ltd(603345) Henan Shuanghui Investment & Development Co.Ltd(000895) 、持株数はそれぞれ前月比4.7%、44.9%、105.5%、122.3%、37.0%上昇し、21 Q 4より減少ビールプレートは、青ビールの環比が増加し、重ビール、華潤環比が低下した。2022 Q 1 Tsingtao Brewery Company Limited(600600) 持株数は前月比0.9%上昇し、 Chongqing Brewery Co.Ltd(600132) 持株数は前月比20.5%減少し、華潤ビールの持株数は前月比30.3%減少した。
投資戦略:疫病が好転し、経済予想がよくなるにつれて、現在も深い回復基準の修復反発の段階である。このような標的は自身の特殊な原因のため市場の調整の中で回復するのが比較的に多くて、例えば(1)事件の駆動型、例えば Jiangsu King’S Luck Brewery Joint-Stock Co.Ltd(603369) 激励の着地が遅い、 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) 販売の調整がはっきりしない;(2)変動の中で市場は景気が変化することを心配している。例えば、ビールのシーンの損傷は大きいが、景気は影響していない。(3)コスト圧力の上で長期的な競争優位性を心配する。パニックの時、長期的な空間を遠望し、一般的な下落の中で業績の確定性の強い推定値の深さのコールバック基準を重点的に探す必要がある。ポイント推奨 Jiangsu King’S Luck Brewery Joint-Stock Co.Ltd(603369) Xinjiang Yilite Industry Co.Ltd(600197) Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) Shenyang Jinbei Automotive Company Limited(600609) Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) Juewei Food Co.Ltd(603517) Chongqing Fuling Zhacai Group Co.Ltd(002507) Zhengzhou Qianweiyangchu Food Co.Ltd(001215) 、その他のコアマークの継続的な推奨。
リスクのヒント:疫病の影響は繰り返す可能性がある。需要の回復が不十分である。食品安全問題シーンの回復が予想に達しなかったため、プレートの業績調整が多く、茅台の供給が増加し、卸売価格が低いなどした。
