電気新持倉は高位に安定している。業界分類のいくつかの誤差を考慮して、私たちは電新業界の305株に対して統計を行った結果、2022 Q 1電新株基金の持倉比率は20.86%で、環比+2.19 Pctsで、前年同期+9.59 Pctsだった。電新株の時価総額のA株総時価総額の比重は10.14%で、環比-1.1 Pctsで、前年同期比+2.42 Pctsだった。電新業界の時価総額がA株の総時価総額に占める割合に比べて、電新株の持倉は依然として安定して超配レベルを維持している。プレート別に見ると、新エネルギー発電の持倉比率は2021 Q 4の6.09%から2022 Q 1の6.80%に上昇した。新エネルギー自動車は基本的に前四半期の高配置レベルを維持し、10.58%から12.69%に上昇した。電力設備と工業制御プレートは2.11%から1.41%に小幅に減少した。
業界は短期的に調整されたが、依然として超配レベルにあり、トップ会社を見ている。持倉市場価値のトップ10の会社から見ると、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) は依然として電気新プレートの前二重倉株である。集中度は2022 Q 1の集中度が向上し、TOP 20の持倉時価総額は電新総基金の持倉時価総額の78.68%を占め、環比+5.51 Pctsとなった。2022年以来、マクロ市場要因とサプライチェーン価格ゲーム要因の妨害を受け、電気新プレートには一定の調整が現れ、プレート全体の持倉市場価値は環比的に低下したが、比重は依然として高位にある。加減倉ランキングを見ると、業界のトップ企業の持株総市場価値は下落したが、依然としてリードしている。
展望:新エネルギー車:22 Q 1新エネルギー車の販売台数は増加し、累計販売台数は125.7万台で、前年同期比138.6%増加した。上流原材料端は、第2四半期の上流生産能力の放出に伴い、炭酸リチウム価格が徐々に回復する見通しで、中流電池/材料の利益能力が改善される見込みだ。私たちは中国の新エネルギー車の2022年の販売台数が550万台で、前年同期比+59%の判断を維持しています。新エネルギー発电:光伏:下半期に入ると予想され、产业チェーンの価格が中枢的に下がり、需要が加速するのがトレンドで、2022年の世界の新増光ボルト230 GW以上の判断を维持している。風力発電:2022 Q 1風力発電の新規設備は7.9 GW、新規入札は15.8 GWで、成長の確定性が強い。経済性の面では、陸風は基本的に平価を実現し、海上の風力発電の平価のリズムが加速し、業界はアイロンをかける周期、成長性が持続的に強化される見込みだ。電力設備と工業制御:「十四五」電力網の投資規模は「第十三次五カ年計画」より大きく、「双高」を背景に特高圧、デジタル化&インテリジェント化改造などの主線が際立っており、低圧電器の需要の向上&国産化代替の加速が期待されている。工制御は疫病、大口商品の価格の高騰などの要素の影響を受け、短期的には下流の一部の需要が抑制され、中長期的な成長論理が安定している。
リスクヒント:政策が予想に達しず、業界競争が激化し、価格が予想を上回る下落などを招いた。
