投資のポイント：
市場表現:今週の上証総合指数の上昇幅は-3.87%、創業板指の上昇幅は-6.66%、中証軍需産業の上昇幅は-3.48%だった。今週の中信国防軍工指数の上昇幅は-3.98%で、上昇幅は12/30だった。今週の申万国防軍工指数の上昇幅は-4.27%で、上昇幅は14/31だった。
年初から現在までの上証総合指数の下落幅は-15.19%、創業板指の下落幅は-3.88%、中証軍需産業の下落幅は-32.90%だった。中信国防軍工指数の下落幅は-32.95%で、下落幅は29/30だった。申万国防軍工指数の上昇幅は-32.89%で、上昇幅は30/31だった。
プレートの推定値:現在、中信国防軍需産業指数PE-TMは52.81、申万国防軍需産業指数PETは50.02で、軍需産業プレートの安全境界は明らかである。
最新の業界観点:年報と一季報の密集開示期に入り、業界の高成長が持続的に検証されている。軍需産業の基本面は良好で長期的な確定性を備えているが、軍需産業の透明度が低いなどの問題で、市場は業績の増加幅と持続性に対して保守的である。2021年の年間業績報告と2022年第1四半期の報告が徐々に発表されるにつれて、軍需産業企業の業績の高成長が実現される見込みで、業界の景気度はさらに検証される。軍需産業プレートは年初から現在まで下落幅が明らかで、推定値は底部に近く、安全な境界がある。
軍事費の相対値と絶対値が上昇するにつれて、ホスト工場の注文は引き続き締結される見込みで、「 Avic Shenyang Aircraft Company Limited(600760) 」「 Avic Xi’An Aircraft Industry Group Company Ltd(000768) 」のようなコアバリアホストメーカーに注目することを提案します。
生産能力の放出は上流産業の景気を刺激する見込みで、航空エンジン産業チェーンは軍需産業プレートの最も良質なコースの一つであり、長期的には弾力性がある。原材料の上升圧力のため、第1四半期の上流の原材料メーカーは例えば[ Fushun Special Steel Co.Ltd(600399) ][ Baoji Titanium Industry Co.Ltd(600456) ][ Western Superconducting Technologies Co.Ltd(688122) ]の业绩が圧迫されて、最近の[ Avic Heavy Machinery Co.Ltd(600765) ][ Wuxi Paike New Materials Technology Co.Ltd(605123) ][ Xi’An Triangle Defense Co.Ltd(300775) ][ Guizhou Aviation Technical Development Co.Ltd(688239) ]などの鋳造工场は次々と业绩を出して、市场の予期を超えて、航空発产业チェーンが依然として长い坂の厚い雪の优良品质なコースであることを示して、そのため私达は引き続きこのコースの后期の発展の潜在力をよく见て、ご提案は Avic Heavy Machinery Co.Ltd(600765) Wuxi Paike New Materials Technology Co.Ltd(605123) Xi’An Triangle Defense Co.Ltd(300775) Guizhou Aviation Technical Development Co.Ltd(688239) です。
もちろん、新設、在庫設備の国産化代替、情報化の割合が徐々に向上している国防情報化関連標的もある。このコースは原材料価格の上昇変動の影響を受けにくく、現在の時点では依然として良好な成長確定性を持っており、関連標の[ Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) ]、[ China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) ]などに注目することを提案する。
リスクのヒント:軍品の注文の釈放と納品は予想に及ばない。業績の伸びは予想に及ばない。国有企業改革の推進は予想に及ばない。
