今週上海深300は4.19%下落し、創業板は6.66%下落し、そのうち通信プレートは3.18%下落し、プレート価格は大皿より強い。通信(中信)指数の126株の今週の交換率は1.10%だった。同時期の上海深300成分株の交換率は0.44%で、プレート全体の活躍度は大皿より強い。通信プレートの株価では、今週の上昇幅が上位5社は、 Bybon Group Company Limited(300736) 7.75%)、 Suzhou New Sea Union Telecom Technology Co.Ltd(002089) 7.25%)、 Yealink Network Technology Co.Ltd(300628) 4.07%)、 Fujian Star-Net Communication Co.Ltd(002396) 3.57%)、国美通信(3.11%)だった。下落幅上位5社は、邦訊科技(-36.51%)、 Suna Co.Ltd(002417) (-16.67%)、 Kunming Chuan Jin Nuo Chemical Co.Ltd(300505) (-14.35%)、 Eoptolink Technology Inc.Ltd(300502) (-14.14%)、 Zhongtongguomai Communication Co.Ltd(603559) (-13.19%)だった。
三大キャリアは高品質に発展し、新興業務は高成長率を維持している。2022 Q 1、中国移動の売上高は2273億元で、前年同期比14.6%増加し、サービス売上高は1938億元で、前年同期比9.1%増加し、そのうちDICT業務の売上高は237億元で、前年同期比50.9%増加した。 China Telecom Corporation Limited(601728) の売上高は118576億元で、前年同期比11.5%増加し、サービス売上高は1100億元で、前年同期比9.9%増加した。そのうち、モバイル通信は490.14億元で、前年同期比5.0%増加した。固網と知恵家庭側の売上高は296.45億元で、前年同期比4.9%増加し、産業デジタル化売上高は294.14億元に達し、前年同期比23.2%増加し、天翼雲市場の競争力は引き続き向上した。 China United Network Communications Limited(600050) の売上高は890.22億元で、前年同期比8.2%増加し、サービス売上高は812億元で、前年同期比9.8%増加した。そのうち、モバイルサービスの売上高は419.86億元で、前年同期比2.2%増加した。利益の面では、中国移動、 Xinjiang Korla Pear Co.Ltd(600506) 01728がそれぞれ純利益256.56億元/72.23億元/46.34億元を実現し、前年同期比6.5%/12.1%/2.6%増加した。このうち、中国移動の純利益率はやや下落した。主に低利益率の携帯電話販売業務の急速な増加によるものだ。
5 Gユーザーの浸透率は50%に近く、モバイルARPU値は回復した。伝統的な電信業務は引き続き好調で、モバイル業務の面では、中国の5 Gユーザーは急速な成長を維持しており、3大キャリアの第1四半期報告によると、2022年3月末現在、中国移動、 China Telecom Corporation Limited(601728) Sichuan Xichang Electric Power Co.Ltd(600505) Gユーザー数はそれぞれ4.67億/2.11億/1.71億人に達し、中国移動の5 Gユーザー数は China Telecom Corporation Limited(601728) 60050と、単四半期の5 G新規ユーザー数はそれぞれ8000万/2300万/1600万人だった。モバイルARPU値は持続的に暖かさを取り戻し、スピードアップと料金の引き下げが全面的に特定のユーザーに変わったため、5 Gユーザーの浸透率の持続的な向上などの要素を重ねて、2022 Q 1中国モバイルARPU値は47.5元で、前年同期比0.3%増加し、 China Telecom Corporation Limited(601728) モバイルARPU値は45.1元で、2021年末より暖かさを取り戻した。固定ネットワーク事業において、中国移動有線ブロードバンドの顧客数は純899万世帯増の2億4900万世帯に達し、そのうち家庭ブロードバンドの顧客数は純727万世帯増の2億2500万世帯に達した。 China Telecom Corporation Limited(601728) 有線ブロードバンドユーザー数は純340万世帯増加し、1.73億世帯に達した。中国モバイル有線ブロードバンド、ファミリーブロードバンド総合ARPUはそれぞれ32.4元、37.8元で、前年同期比1.8%、5.3%増加した。 China Telecom Corporation Limited(601728) 知恵の家庭の牽引を受けて、ネットARPUの値は46.7元です。
電信業務の収入は安定して好調で、累積流量の伸び率は持続的に下落している。工信部のデータによると、2022年第1四半期、電信業務の収入は累計3935億元を達成し、前年同期比9.3%増加した。新興業務の合計売上高は797億元で、前年同期比36.3%増加し、そのうちインターネットデータセンター、ビッグデータ、クラウドコンピューティング、モノのインターネット成長率はそれぞれ19.8%/59.1%/138.1%/23.9%だった。利用者数では、3大事業者の携帯電話利用者総数が16億6000万世帯に達し、前年末より1820万世帯増加した。固定インターネットブロードバンドアクセスユーザー総数は5億5100万世帯で、前年末より1513万世帯増加し、そのうち1000 Mbps以上のアクセス速度の固定インターネットブロードバンドアクセスユーザーは4596万世帯に達し、前年末より1140万世帯増加した。セルラーネットワーク端末の利用者は15億2000万世帯で、前年度末より1億1900万世帯増加し、IPTV(インターネットテレビ)の総利用者数は3億6000万世帯に達し、前年度末より1121万世帯増加した。トラフィックについては、2022年1-3月、モバイルインターネットの累計トラフィックは587億GBに達し、前年同期比22%増加し、成長率は14 pct下落した。3月当月のモバイルインターネットアクセストラフィックは214億GBに達し、前年同期比23増加した。7%増、前月比23.4%増、戸平均モバイルインターネットアクセス流量(DOU)は14.98 GB/戸に達し、前年同期比17.5%増、前月比22.5%増となった。
投資提案:電信事業者に注目:中国移動、 China Telecom Corporation Limited(601728) 60050;データセンター： Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) Kehua Data Co.Ltd(002335) Beijing Sinnet Technology Co.Ltd(300383) など；設備商： Unisplendour Corporation Limited(000938) (新華三)、 Zte Corporation(000063) Fujian Star-Net Communication Co.Ltd(002396) ;IDC暖通設備： Shenzhen Envicool Technology Co.Ltd(002837) Nanjing Canatal Data-Centre Environmental Tech Co.Ltd(603912) Yimikang Tech.Group.Co.Ltd(300249) など；モノのインターネットと車のネットワーク： Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) Fibocom Wireless Inc(300638) Meig Smart Technology Co.Ltd(002881) Wingtech Technology Co.Ltd(600745) Wenzhou Yihua Connector Co.Ltd(002897) Foryou Corporation(002906) Queclink Wireless Solutions Co.Ltd(300590) Hangzhou Hopechart Iot Technology Co.Ltd(688288) Streamax Technology Co.Ltd(002970) 、車載コネクタ：6888 China National Accord Medicines Corporation Ltd(000028) 97;インテリジェントコントローラ： Shenzhen Topband Co.Ltd(002139) 、 Shenzhen H&T Intelligent Control Co.Ltd(002402) Shenzhen Longood Intelligent Electric Co.Ltd(300543) Shenzhen Bestek Technology Co.Ltd(300822) ;光デバイスと光モジュール： Eoptolink Technology Inc.Ltd(300502) Suzhou Tfc Optical Communication Co.Ltd(300394) Accelink Technologies Co.Ltd(002281) ;軍需産業通信と衛星応用： Jushri Technologies Inc(300762) Tianjin 712 Communication & Broadcasting Co.Ltd(603712) Shanghai Huace Navigation Technology Ltd(300627) Chengdu Corpro Technology Co.Ltd(300101) Guangzhou Haige Communications Group Incorporated Company(002465) China Satellite Communications Co.Ltd(601698) 、など。
リスク提示事件:5 G投資が予想に及ばないリスク、市場競争の激化リスク、海外貿易紛争、市場システム性リスクなど
