今週のテーマ:疫病が3月の社会のゼロ成長率を騒がせ、後続の反発を見ている。疫病は端末消費を繰り返し抑え、第1四半期のゼロ成長率をさらに探る。2022年3月の中国社のゼロ総額は3.42兆元で、前年同期比-3.5%だった。第1四半期の中国社のゼロ総額は10.87兆元で、前年同期比+3.3%だった。このうち、3月の家具類小売額は125.5億元で、前年同期比-8.8%だった。建材住宅売り場の売上高は107333億元で、前年同期比+38.60%だった。文化事務用品目の小売額は355.60億元で、前年同期比+9.78%だった。金銀ジュエリー類の小売額は204.50億元で、前年同期比-17.9%だった。服装消費は疫病の影響が深刻で、2022年3月の中国の服装類小売額は960.2億元で、前年同期比-12.70%だった。
2022年度の投資戦略:「変」の中で「進」を求め、蛇口を細分化して先機を握る。家具:国内販売市場ルートの変革のチャンスに重点を置いている。このうち、カスタム家具プレートは Oppein Home Group Inc(603833) Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) Zbom Home Collection Co.Ltd(603801) Goldenhome Living Co.Ltd(603180) ;に注目することをお勧めします。完成品の家具のプレートは注意することを提案します Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) Qumei Home Furnishings Group Co.Ltd(603818) など。製紙と包装印刷プレート:細分化されたコース構造が最適化され、強者が強い。 Shandong Sun Paper Co.Ltd(002078) Shanying International Holdings Co.Ltd(600567) Xianhe Co.Ltd(603733) Quzhou Wuzhou Special Paper Co.Ltd(605007) Chongqing Baiya Sanitary Products Co.Ltd(003006) Hangzhou Haoyue Personal Care Co.Ltd(605009) 、などに注目することをお勧めします。娯楽ジュエリープレート:消費のアップグレードが続き、景気が上昇している。 Shanghai M&G Stationery Inc(603899) と Chow Tai Seng Jewellery Company Limited(002867) などに注目することをお勧めします。家庭建材小売:専門家庭建材売り場は依然として主導し、デジタル化と高周波消費賦能が主流となっている。デジタル化の転換をリードしている Easyhome New Retail Group Corporation Limited(000785) Red Star Macalline Group Corporation Ltd(601828) に注目することをお勧めします。紡績服装:国潮の傾向が続き、運動靴服と子供服のコースがチャンスを残している。安踏スポーツ、 Huali Industrial Group Company Limited(300979) Zhejiang Semir Garment Co.Ltd(002563) Winner Medical Co.Ltd(300888) 、波司登などに注目することをお勧めします。
今週の相場の回顧:今週の上証総合指数は3.87%下落し、軽工業製造業界は4.4%下落し、小幅に大皿に負けた。今週の紡績服装業界は4.09%上昇し、大幅に大皿に勝った。このうち、製紙プレートは5.25%下落し、包装印刷プレートは5.05%下落し、家庭プレートは4.27%下落し、娯楽軽工業プレートは2.83%下落し、その他の軽工業プレートは2.16%下落した。今週の軽工業製造業界の上昇幅の上位3位は Anhui Genuine New Materials Co.Ltd(603429) 23.82%)、 Yotrio Group Co.Ltd(002489) 15.38%)、 Shandong Huapeng Glass Co.Ltd(603021) 10.09%)だった。下落幅の上位3位は Shenzhen Jinjia Group Co.Ltd(002191) (- 21.55%)、 Mcc Meili Cloud Computing Industry Investment Co.Ltd(000815) (-1.97%)、 Red Star Macalline Group Corporation Ltd(601828) (-17.72%)だった。紡績服装業界の上昇幅の上位3位は Wuhan Ligong Guangke Co.Ltd(300557) 28.34%)、 Shanghai Sanmao Enterprise (Group) Co.Ltd(600689) 26.08%)、 Jiangsu Hanvo Safety Product Co.Ltd(300952) 24.67%)だった。下落幅の上位3位は Xinjiang La Chapelle Fashion Co.Ltd(603157) (-32.38%)、 Shangying Global Co.Ltd(600146) (- 1.79%)、 Modern Avenue Group Co.Ltd(002656) (-17.42%)だった。
1週間の重点データ追跡:今週の価格はスラリー内盤8200元/トンを溶解し、先週より横ばいだった。今週の本色パルプ金星(チリ)/漂白針葉パルプ:銀星(チリ)はそれぞれ先週より+3%/+2%で9101010ドル/トンに達し、残りの外盤木製パルプのオファーはいずれも先週より横ばいだった。完成品紙の各紙種の価格はいずれも先週より横ばいだった。今週の30大中都市の商品住宅の成約件数は17141件で、先週より17%上昇した。今週の30大中都市の商品住宅の成約面積は183万平方メートルで、先週より24%上昇した。今週の中国綿花価格指数:328は22525元/トンで、先週より29元/トン下落した。Cotlook:A指数:1%関税は24433元/トンで、先週より527元/トン下落した。中外綿花の価格差は-2008元/トンで、先週より498元/トン上昇した。今週の鄭交所綿花先物の終値は21690元/トンで、先週より95元/トン上昇した。ニューヨーク証券取引所の綿花先物の終値は140.20セント/ポンドで、先週より1.97セント/ポンド下落した。
リスク提示:原料価格が大幅に変動する。端末需要の萎縮リスク;為替レート変動リスク。
