今週の相場
今週(22.4.18-22.4.22)上証総合指、深証成指、創業板指、メディア板指はそれぞれ3.9%、5.1%、6.7%、5.3%下落した。
今周のプレート内の株の上升幅は前の3 Dasheng Times Cultural Investment Co.Ltd(600892) 23.3%)、 Citic Guoan Information Industry Co.Ltd(000839) 20.0%)、 Shanghai U9 Game Co.Ltd(600652) 15.8%)、后の330038(-35.2%)、 Whole Easy Internet Technology Co.Ltd(002464) (-21.6%)、 Guizhou Bc&Tv Information Network Co.Ltd(600996) (-1.0%)です。
今週、海外メディアプレート内の株の上昇幅は前三楽享グループ(7.7%)、為替科学技術(3.3%)、創夢天地(0.5%)、後三滴移動(-30.1%)、知乎(-20.8%)、ROBLOX(-18.9%)だった。
今週の観点
日本の研究機関Game Age Research Instituteが発表した主要市場PCゲームユーザーの報告によると、Steam国際版国区の異なる市場収入規模のうち、中国大陸が13272億円で1位、米国が4232億円で2位（約211億円）、次いでインドネシア（602億円）、ドイツ（564億円）、英国（562億円）、インド(498億円)、韓国(391億円)。4月23日に発表されたゲーム業界の評価によると、「Steam国際版国区の収入規模は600億元を超え、エンドゲームの潜在市場規模は予想を超えた」という。2021年のエンドゲーム市場の潜在規模は約1273.8億元で、市場は約39.6%を占め、Steam国区の収入規模の統計範囲には他の外区の中国人の消費能力は含まれていない(一部のゲームロック国区、例えば「失われた方舟」欧米服)。エンドゲーム市場の半分以上の需要がオーバーフローし、エンドゲーム市場の需要空間が大幅に過小評価されている。私たちは中国のエンド旅行が長期にわたって弱い供給の強い需要の市場環境にあると考えています。ヘッドエンド旅行の研究開発メーカーはエンド旅行を発売したり、大きな配当を得ることができます。同時に、VR/AR時代には、エンド旅行の研究開発実力が強い会社が利益を得ることができます。
ZOL Beijing Centergate Technologies (Holding) Co.Ltd(000931) オンラインによると、METAは2024年に最初のAR眼鏡をNazareプロジェクトの一部として発売し、2026年、2028年にそれぞれ2番目、3番目の反復を発売する計画だ。最初のARメガネはユーザーの携帯電話とは独立するが、計算を処理するために「携帯電話の形状の装置」が必要であり、CTRL-Labsから派生した電気パルスベースのバンドによって制御される。メタ宇宙の発展経路は3つの段階を経験すると考えられる:G端/B端の大型プロジェクトと応用推進、BToC応用普及、C端応用と内容普及。その中でC端の繁栄(バックエンドの内容と応用の大規模な普及)はC端モバイル設備の普及を前置条件とし、現在、中国の外大手が続々と元宇宙消費級ハードウェア製品に進出し、C端元宇宙の発展を加速させることが期待されている。
投資アドバイス
(1)流動性、中米ゲーム、強い監督管理の予想の影響を受けて、インターネットの竜頭は持続的に下殺され、すでに超下落区間に入った。私达は引き続き未来のインターネット3.0时代の新しい机会を见て、核心はコミュニティの短いビデオのトップ速手-Wを推荐して、同时に超下落したインターネットのトップ美団-W、テンセントの持ち株などに注目します。
(2)インターネットに浸るのは未来の発展傾向であり、元宇宙は発展段階の最初期にあり、C端アプリケーションの着地(アクセス端末の普及が必要)に比べて、G端/B端プロジェクトが最初に着地することが期待されている。現在、各国と地方政府は元宇宙関連政策を徐々に打ち出しており、都市館、展覧館、テーマ館、企業館など、文旅芸能活動は仮想文創類プロジェクトの最初の応用シーンになる見込みだ。核心推荐展馆创意设计龙头[ Shanghai Fengyuzhu Culture Technology Co.Ltd(603466) ]、同时に文旅活动创意设计龙头[ Beijing Fengshangshiji Culture Media Co.Ltd(300860) ]、[ Silkroad Visual Technology Co.Ltd(300556) ]などに注目します。最近、多くの一線都市で元宇宙サミットが開催され、元宇宙プレートのテーマ的な機会が明らかになった(同時に外部環境の変化がリスクの好みに与える影響を考慮する必要がある)。元宇宙プラットフォーム方向 Beijing Quanshi World Online Network Information Co.Ltd(002995) ;仮想デジタル人方向[30058]、[ Hylink Digital Solution Co.Ltd(603825) ]。
(3)私たちは長期にわたってゲーム業界の基本面をよく見ており、短期的な政策の妨害はゲーム業界の厚い髪を推進することが期待されている。現在、ゲーム会社の株価は版号の停止の影響を受けて深さの回復を経ており、版号の再発行後、業界の確定性が確立され、長期的な投資価値を備えている。強い運営能力、精品ゲームの研究開発能力と海に出る発行能力を検証した Wuhu 37 Interactive Entertainment Network Technology Group Co.Ltd(002555) に注目することを提案する。精品の研究开発能力を备えて、端游《诛仙世界》の Perfect World Co.Ltd(002624) を握ります;再開発、小さくて美しい G-Bits Network Technology(Xiamen)Co.Ltd(603444) ;豊富な製品マトリックス、強いリスク防止能力を持つ網易-S；ゲームナンバーの影響が大きいピッピッピッピッピッピッピッピッピッピッピッピッピッピッピッピッピッピッピッピッピッピッピッピッピッピッピッピッピッピッピッピッピッ
リスクのヒント
元宇宙の発展の進度が予想に及ばず、海外の流動性の改善が予想に及ばず、政策監督管理が厳しく予想を超え、版号の影響を受けてゲーム会社の流水の低下幅が予想を超え、外部環境の変化によるリスクの好みが低下するなどのリスクがある。
