投資の概要:
毎週お話しします。
住建部、生態環境部などの4部委員会はこのほど、「都市の黒臭水体管理の難関攻略戦の実施案を深く打ち上げる」と発表した。案は、2022年6月末までに、県級都市政府が建設区の黒臭水体の調査を完了し、都市の黒臭水体の管理案を制定することを提案した。2025年までに、県級都市建設区の黒臭水体の除去割合は90%に達し、京津冀、長江デルタ、珠江デルタなどの地域は1年前に完成するよう努力している。「実施案」は2018年の案に基づき、黒臭水体の管理をさらに地級以上の都市から県級都市に沈め、市政、工業、農業源の管理の観点から、相応の改善要求を提出した。市政分野では、補短板を通じて汚水収集率を向上させるほか、収集品質の向上に対する要求を強化した。「実施案」は、「第14次5カ年計画」に新たに追加された2025年の都市生活汚水集中収集率70%の目標を再確認したほか、「都市汚水処理の質向上と効率向上の3年間行動案(20192021)」において、汚水処理場の入水化に必要な酸素量(BOD)濃度の向上に対する要求を改めて強調し、盲目的な入札改造ではなく、管網状況の改善に重点を置くべきだと強調した。
「実施案」によると、現在の汚水処理場の入水BOD濃度が100 mg/L未満の都市では、システム化整備案を制定し、管網の排出・調査・改造、汚染の分流、工業廃水と工事の疎乾排水の清退、遡及・法執行などの措置を明確にし、汚水処理場の出水基準を盲目的に高め、汚水処理場を新たに拡張してはならない。2025年までに、入水BOD濃度が100 mg/Lを超える都市生活汚水処理場の規模は90%以上に達した。
工業分野の汚染排出口と汚染排出許可に基づく監督管理は持続的に強化され、大量の需要を解放することが期待されている。「実施案」では、工業廃水の循環利用レベル、及び工業集積区の汚水集中処理などの関連要求に加えて、工業汚水及び農業鳥畜養殖廃水の汚染排出口と汚染排出許可証に基づく監督管理モデルをさらに強調した。最近発表された一連の汚染物質排出関連政策も、新しい時期に汚染物質排出口と環境評価と汚染物質排出許可制度に基づく工業汚染物質排出監督管理モデルをさらに明確にした。
生態環境部はこのほど、「第14次5カ年計画」の環境影響評価と汚染排出許可活動の実施案を印刷・配布し、汚染排出許可の核心制度をさらに安定させると同時に、環境評価と汚染排出許可管理チェーンを健全化することを提案した。産業園区、石化基地、エネルギー基地、港、石炭鉱区などが注目される。
3月初めに発表された「国務院弁公庁の入河入海汚染排出口の監督管理強化に関する実施意見」は、固定源汚染物排出の監督管理と汚染排出口の管理の間に緊密なつながりを築いた。汚染排出口の調査、整備、合併と監督管理を通じて、汚染排出許可証に基づく汚水排出管理をさらに追い詰める。
投資戦略:市政汚水補短板の論理は変わらず、汚水収集率の向上は運営企業に水量の増加をもたらすことが期待され、引き続き水務運営のトップ企業60008に注目し、重慶地区の汚水プロジェクトの統合を完成したばかりの Chongqing Water Group Co.Ltd(601158) に注目する。工業汚水分野では、汚染排出口の調査と環境評価と汚染排出許可制度の連動が工業汚水排出に対する監督管理をさらに厳しくし、工業汚水処理の集中放出に役立ち、工業廃水とゼロ排出が豊富な経験を蓄積している企業、例えばベジェットに注目することを提案した。リスク提示:工業廃水市場の競争が激化し、政策の推進が予想に及ばず、疫病が水量に与える影響などを繰り返している。
相場の回顧:
先週、申万環境保護プレートは下落幅-4.77%上昇し、申万一級業界では20/31位だった。
サブブロックの面では、環境保護設備、固廃管理、水務と水管理、総合環境管理、大気管理の5つの申万III級プレートの下落幅は-3.4%、-3.52%、-4.55%、-5.18%、-11.16%だった。
具体的な株の面では、天源環境保護(7.82%)、 Tus Environmental Science And Technology Development Co.Ltd(000826) 7.44%)、 Shanghai Emperor Of Cleaning Hi-Tech Co.Ltd(603200) 6.92%)の上昇幅が上位だった。30072(-17.57%)、 Tongxing Environmental Protection Technology Co.Ltd(003027) (-2084%)、 Xinjiang Guotong Pipeline Co.Ltd(002205) (-28.62%)の下落幅が大きい。
