周観点:需要の持続的な境界修復、産業チェーンの利益は下流へ
(1)新エネルギー自動車:短期または底部で、疫病の影響が最も大きい時が徐々に過ぎ去った。下流の会社から见ると、テスラ、 Byd Company Limited(002594) の2大下流のトップは国境を开いて良い倾向に向かって、引き続き业界の浸透率をリードして加速して向上します:テスラ上海基地は次第に复产して、サプライチェーンも次第に正常に戻ります; Byd Company Limited(002594) 値上げ後も需要が予想を上回っており、最近の従業員持株計画では、管理と従業員の積極性が最適化され続けます。中流産業チェーンから見ると、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) の需要は4月下旬から上昇し続けている。バッテリーコーナーが2回ほど値上がりした後、現在の利益の最低谷はすでに過ぎ去った。上流資源側から見ると、最近の炭酸リチウム価格は下落し続けており、今後2カ月間、上流供給の緩和が続くと考えている。投資のリズムから見ると、需給矛盾の最大の段階は間もなく過ぎ去り、短期的には良い配置期間である。需要が好調なため、下半期には産業チェーンの供給が加速し、成長環境がよりよくなるだろう。われわれは、三つの方向の投資機会を重視すべきであると考えている:(a)核心成長:障壁の高低投資(電池、リチウム資源、ダイヤフラム、負極など)、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) などの会社の利益;(b)後周期:成長率の弾力性に基づいて投資し、例えばエネルギー貯蔵、電気交換などのプレート、 Pylon Technologies Co.Ltd(688063) Guangzhou Great Power Energy&Technology Co.Ltd(300438) などの会社が利益を得る。(c)新技術:浸透率の向上速度に基づいて投資し、例えば4680、平たい線など、 Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) Gold Cup Electric Apparatus Co.Ltd(002533) などの会社が利益を得る。
(2)光伏:过去1年余りのシリコン価格が高腾し続け、発电所などの端末业绩が圧迫されている(例えば Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) )、现在、この困难な时が徐々に过ぎており、产业チェーンの利益分配は四半期ごとに下流に移転すると予想されている。最近、太陽光発電産業チェーンの価格が上昇し続け、下流の設備需要に影響を及ぼし、短期的な疫病が輸送に影響を及ぼしていることに加え、5月にはこれらの状況が大幅に好転すると予想されており、現在は比較的良い配置期間である。われわれは主に三つの方向を見ている:(a)競争構造の比較的良いグローバル化のリードコンポーネントなどの端末の一環、 Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) Ja Solar Technology Co.Ltd(002459) などの利益;(b)産業端の革新(N型電池、顆粒シリコン、部品の国産化など)、結晶科エネルギー、保利協鑫エネルギーなどの受益。(c)発電所などの後周期の一環、 Zhejiang Chint Electrics Co.Ltd(601877) などの利益を得る。
(3)風力発電:海力風力発電などの会社は山東省での配置を増やし、海上風力発電は中長期的な向上周期を開く見込みだ。産業チェーン製品の入札価格は底部区間に位置し、現在の段階は風力発電所の投資が比較的良い窓口期間である。同時に入札価格は底部の製造端株の低位に対応し、現在は長線配置に値する。長期的に海上の風力発電+大型化+核心部品をよく見て、 Zhejiang Windey Co.Ltd(300772) Ming Yang Smart Energy Group Limited(601615) Ningbo Orient Wires & Cables Co.Ltd(603606) などの会社は利益を得ます;風力発電所の投資と運営者は短期的に利益を得た。
多重要因の擾乱新エネルギー車の値上げ傾向、疫病とコア不足の擾乱は避けられないが、全体的な影響は限られており、良い傾向には変わらない。
プレートと会社の追跡
新エネルギー自動車業界:テスラ、上汽フォルクスワーゲンなどの企業が徐々に回復し始めた
新エネルギー自動車会社： Hunan Jiudian Pharmaceutical Co.Ltd(300705) 00 Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) 2021年度報告書を発表
太陽光発電業界レベル：第1四半期に13.21 GWを追加し、前年同期より148%増加した
太陽光発電会社レベル： Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) 発表2022年第1四半期業績予告
風力エネルギー業界レベル:発改委員会:2022年に新設された風力発電プロジェクトは平価インターネット政策を継続する
リスク提示:疫病の影響、需要が予想に及ばない
