投資のポイント
疫病は3月の社零を引きずって前年同期比で下落し、必ず消費が安定している。4月18日、国家統計局は2022年3月の社零データを発表し、当月の中国の社零総額は3.42兆元/-3.5%を実現した。ルート別に見ると、3月のオンラインルートは小幅に増加し、実物商品のオンライン小売額は8886億元/+2.7%で、疫病管理の強化を背景に、物流速達の圧力により3月のオンラインルートの成長率は10.9 pctに下落した。当月の実物商品のオフライン小売額は約2.2兆元/-3.9%で、成長率は1-2月の成長4.3%からマイナスに転じた。品目別に見ると、食糧油、飲料は必ず消費が安定しており、食糧油と飲料の3月のCPIは前年同期比それぞれ+12.5%/+4.6 pct(1-2月より成長)、+12.6%/+1.2 pct(1-2月より成長)だった。オプション品類の消費は疫病の影響が深刻で、当月の化粧品、ジュエリー、紡績服はそれぞれ前年同期比-6.3%、-17.9%、-12.7%だった。
今週紡績服装プレートは大皿8.28 pctに勝って、 Anhui Korrun Co.Ltd(300577) Shanghai Sanmao Enterprise (Group) Co.Ltd(600689) Jiangsu Hanvo Safety Product Co.Ltd(300952) の上昇幅が前になった。今週(04.18-04.22)、SW紡績服装プレートは4.09%上昇し、上海深さ300は4.19%下落し、紡績服装プレートは8.28 pctに勝った。このうちSW紡績製造プレートは4.85%上昇し、SW服装家紡績は5.81%上昇した。プレートの評価レベルから見ると、現在のSW紡績服装全体法(TTM、マイナス値を除く)で計算されている業界PEは16.18倍で、ここ1年の平均値を下回っている。今週の上昇幅の上位5社の紡績服装プレート会社はそれぞれ: Anhui Korrun Co.Ltd(300577) (+25.64%)、 Shanghai Sanmao Enterprise (Group) Co.Ltd(600689) (+24.7%)、 Jiangsu Hanvo Safety Product Co.Ltd(300952) (+0.24%)、 Guanghui Logistics Co.Ltd(600603) (+19.78%)、 Zhejiang Giuseppe Garment Co.Ltd(002687) (+18.54%)だった。
今周の家庭用品のプレートは大盘の0.2 pctに胜って、 Yotrio Group Co.Ltd(002489) Zhejiang Walrus New Material Co.Ltd(003011) Elegant Home-Tech Co.Ltd(603221) の上升幅は前に寄ります。今週(04.18-04.22)、SWホーム用品プレートは3.99%、上海深さ300は4.19%下落し、ホーム用品プレートは0.2 pctで大皿に勝った。プレートの評価レベルから見ると、現在SW家庭用品全体法(TTM、マイナス値を除く)で計算されている業界PEは22.74倍、SW家具は21.85倍で、1年近くの平均値を下回っている。今週の上昇幅の上位5社は、 Yotrio Group Co.Ltd(002489) (+12.72%)、 Zhejiang Walrus New Material Co.Ltd(003011) (+5.92%)、 Elegant Home-Tech Co.Ltd(603221) (+5.61%)、 Vohringer Home Technology Co.Ltd(603226) (+5.47%)、 Hhc Changzhou Corp(301061) (+4.24%)だった。
業界の重要なニュース:
1.3月社零は家具を発表して挑戦を迎えて、7月あるいは現在曲がり角を現します。4月18日、国家統計局は2022年Q 1社会消費財小売総額の主要データを発表した。データによると、2022 Q 1、社会消費財小売総額は108659億元/+3.3%だった。このうち、家具類の消費財小売額は339億元で、前年同期比7.1%減少した。2022年3月、社会消費財小売総額は34233億元で、前年同期比3.5%減少した。このうち、家具類の消費財小売額は126億元/-8.8%だった。7月には回復の重要な曲がり角を迎えるか、西南地区では、成都家庭生活展、八益家具城夏季注文会、太平園第6回四川家具夏季注文会が7月に開催される。華南地区では、深センファッションホームデザイン週間および深セン家具展、国際名家具(東莞)展覧会も7月下旬に開催され、中国のホームが抑圧されている市場需要が十分に解放され、展覧会経済が消費潜在能力を活性化させ、ホーム市場の活力を刺激する。
\u3000\u30002.バラバラは世界初の児童デジタル代弁者を発表した。4月20日、バラバラ官宣ブランドの代弁者「谷雨」は、世界初の児童デジタル人だ。ファッション業界がメタ宇宙に進出するにつれて、より多くのブランドがメタ宇宙/仮想人をコンテンツ出力の担体とし、若年化マーケティングのコースに進出している。谷雨はバラバラの代弁者のほかに、独立した児童ファッションブロガーと仮想アイドルの二重属性を備えたIPであり、バラバラはIP化を通じて独立した児童ファッションデジタル人を作りたいと思っている。彼女は現実と仮想の境界を突破し、人類の想像をより革新的な形式で、現実の中に演じることができる。
\u3000\u30003.ユニクロ2022中報:北米、ヨーロッパは急速に成長している。ユニクロ本体のFastRetailing迅销グループはこのほど、2022年2月28日までの6カ月間、売上高総額1兆2200億円を実現し、前年同期比1.3%増加したと発表した。利益総額は1892億7800万円で、前年同期比12.7%増加した。今回の急速な利益の増加は主に東南アジア、南アジア、オセアニア、北米、ヨーロッパ地域のユニクロの業績が良好であるためだ。日本と大中華区のユニクロ事業とGUの収益と利益はいずれも下がった。2022年度上半期の日本での売上高と利益は大幅に下落し、収入は計4425億円で、前年同期比10.2%減少した。営業利益は計809億円で、前年同期比17.3%減少した。上半期の同店売上高は前年同期比9.0%減少した。電子商取引の売上高も前年同期比724億円とやや減少し、前年同期比1.9%減少した。しかし、2020年度同期より約40%増加した。北米とヨーロッパ地域で発生した利益はユニクロ国際市場の約20%を占めている。大中華地区はユニクロ国際市場の柱源として、経営利益が55%に達したが、疫病の影響で収入と利益が縮小し続けている。
会社の重要な公告:李寧二〇二年第一四半期の最新運営状況;361°二〇二年第一四半期の運営概要; Luolai Lifestyle Technology Co.Ltd(002293) 2021年年度報告及び第1四半期報告；[ Huali Industrial Group Company Limited(300979) ]初回公開発行前部分発行済み株式及び初回公開発行戦略配給株式上場流通提示性公告。
4月21日、工信部、発改委は共同で「産業用紡績品業界の高品質発展に関する指導意見」を発表し、良質企業の育成、優位企業の合併・再編を支援するなど、2025年までに企業工業の増加値が年平均6%前後増加し、3~5社の企業が世界産業用紡績品の第一段階隊に入ることを目標としている。利好紡績製造のトップ企業である一方、人民元の切り下げは、4月22日以内に岸人民元のドルに対する為替レートが6.5ドルを割り込み、2021年8月以来の新低、利好輸出の割合が高く、ドル資産を持つ紡績企業として、申洲国際を推薦し、注目することを提案した。ブランドのアパレルプレートは、競争構造が優れているスポーツアパレルのトップに注目することを提案します。また、大単品戦略が順調に進むにつれて、22 Q 1の業績が予想を超えた国産メークトップ Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) をお勧めします。
リスクヒント:1.不動産販売が予想に達しなかった。2.中国の疫病は繰り返している。3.ブランド競争が激化する；4.東南アジアの疫病或いは紡績製造業界の生産能力の放出に影響する。5.為替レートが大幅に変動する。
