今週の核心的な観点
1)人民海軍成立73周年に際し、075両生攻撃艦2号艦首が登場した。中国中央テレビの軍事4月21日付報道によると、このほど、間もなく搭載された両生攻撃艦広西艦が基礎的な訓練を行い、将来の両生作戦と遠海作戦の需要に着目し、ある海域で航行組織、損害管制などの科目を継続的に展開している。広西艦(舷号32)は、これまでに入隊した海南艦と同様、中国の075型両生攻撃艦に属している。中国中央テレビによると、海南艦は中国が自主的に開発した初の両生攻撃艦として、両生装甲車、多型ヘリコプター、エアクッション艇、戦車装甲車を搭載し、ミサイル、艦砲、電子戦などの武器システムを備えている。公開情報によると、広西艦は2020年4月22日に進水し、2021年12月末に艦名を発表し、合計約18カ月間使用され、総消費時間19カ月の海南艦に比べて建造速度がさらに向上した。また、中国中央テレビは4月21日に「正午国防軍事」で放送された新型艦艇を実戦化訓練に参加させるニュース画面を放送し、入って間もない055型万トン駆逐艦鞍山艦、無錫艦が実戦化訓練に参加した。南昌艦、ラサ艦、大連艦に続いて公開された4、5隻目の055型駆逐艦でもある。近年、中国海軍の発展は急速で、次世代の大型水面艦艇は続々と服役し、作戦訓練を展開しており、船舶とその関連産業チェーンはこの高景気の一環の下で核心的に利益を得ると予想されている。
2)中国は近地小惑星防御システムの構築に着手し、地球と人類の安全を守るために中国の力に貢献する。4月24日は中国宇宙の日で、中国中央テレビは中国が近地小惑星の防御システムの構築に着手し、近地小惑星の衝突の脅威に共同で対応すると報じた。小惑星の衝突は地球生命が直面している重大な潜在的な災難的な脅威であり、発生確率は極めて低いが、危害は極めて大きく、人類がどのように対応すべきかが注目されている。国家宇宙局の呉艶華副局長は、「第14次5カ年計画」の末期または2025年、2026年にある脅威のある小惑星に対する近接観測を実施し、近接衝突を実施し、軌道を変える技術実験を行い、未来の人類が小惑星などの地外天体の地球家に対する脅威に対応するために、中国の新たな貢献をしなければならないと述べた。空気動力学者で宇宙技術専門家の黄志澄氏によると、現在の国際宇宙界の小惑星の探査はホットスポットであり、総じて3つの目的がある。1つは小惑星の防御であり、地球への損害を防ぐことだ。「大きな小惑星が地球に衝突すると、エネルギーを放出する数十個の核爆弾に相当し、地球に大きな損失をもたらすだけでなく、地球上の人類を滅ぼすこともある。そのため、現在、小惑星の防御は国際宇宙界の日程に言及されている」。二つ目は小惑星を開発し、小惑星の有用な鉱物資源を利用することであり、「小惑星には重要な鉱物がたくさんあり、小惑星の鉱物を開発して取り戻すことで、人類社会の発展に奉仕することができる」と述べた。三つ目は学術研究であり、小惑星の探査過程において、天体の形成過程、および人類生命の起源などの基礎研究を行うことができる。国は現在、宇宙分野の建設を高度に重視しており、関連任務は日増しに旺盛になり、戦略宇宙関連産業チェーンの景気度は持続的に向上する見通しだ。
航空、宇宙、情報化と新材料などの方向に重点を置いている。
1)航空装備:周辺情勢や海空軍の建設においても、軍機に新たな要求が提起されている。前期に多くの会社が大額の契約負債を公表したり、産業チェーンのキャッシュフローをさらに改善したりして、製品の生産と納品を促進したりする。私たちは航空装備が14、5期間中に高景気を呈し、産業チェーンの業績の向上を牽引すると考えている。また、軍品の定価メカニズムの改革と株式激励案の増加も業界の利益レベルの向上を推進する。提案注目:[ Avic Shenyang Aircraft Company Limited(600760) ]、[ Avic Xi’An Aircraft Industry Group Company Ltd(000768) ]、[ State Grid Information&Communication Co.Ltd(600131) 6]、[ Aecc Aviation Power Co Ltd(600893) ]、[ Avic Electromechanical Systems Co.Ltd(002013) ]、[ Hefei Jianghang Aircraft Equipment Co.Ltd(688586) ]、[ Avic Jonhon Optronic Technology Co.Ltd(002179) ]、[ Avic Heavy Machinery Co.Ltd(600765) ]、[ Wuxi Paike New Materials Technology Co.Ltd(605123) ]、[ Guizhou Aviation Technical Development Co.Ltd(688239) ]、[ Chengdu Ald Aviation Manufacturing Corporation(300696) ]、[ Jiangsu Maixinlin Aviation Science And Technology Corp(688685) ]。
2)宇宙装備:ミサイル兵器装備の面では、ミサイル業界の主な駆動要因は主に:1つは反復期、2つは戦略備蓄需要の増加、3つは実戦化訓練の牽引である。ミサイル分野の第14次5カ年計画期間は最も弾力性のある細分化分野であり、関連上場企業の比較的速い業績増厚をもたらし、ミサイルプレートの全体的な機会に注目し、業績の弾力性が大きく、ミサイル業務の割合が高い標的に重点を置く可能性がある。アドバイス： Guizhou Space Appliance Co.Ltd(002025) 、 Beijing Relpow Technology Co.Ltd(300593) 。衛星インターネットの面では、北斗ナビゲーション分野:北斗ナビゲーション産業チェーンは2021年に前年同期比で成長を開始し、20222023年には依然として高い成長率を維持し、北斗ナビゲーション産業チェーンの中で北斗ナビゲーションチップ、北斗ナビゲーション端末の需要の成長率が高いと予想されている。衛星インターネット分野： Yanzhou Coal Mining Company Limited(600188) ネットワークグループは Yanzhou Coal Mining Company Limited(600188) インターネットの主力軍になる見込みで、現在 Yanzhou Coal Mining Company Limited(600188) インターネットはまだ発展初期であるが、衛星インターネットは依然として6 G移動通信の重要な発展方向となる。アドバイス： Chengdu Corpro Technology Co.Ltd(300101) 、 Chengdu M&S Electronics Technology Co.Ltd(688311) 。
4）情報化プレート：国産化プロセス、軍隊の現代化建設、新型モデルの更新速度の加速などの要因により、2018年以来、業界の成長を超え続け、軍需産業半導体、上流電子部品、レーダー及び電子対抗、通信ナビゲーションリモートセンシングなどの方向に注目し、一部の会社の業績はすでに率先して高速成長段階に入っており、2022年も引き続き維持する予定である。ご提案： China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) 、 Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) 、 Chengdu Zhimingda Electronics Co.Ltd(688636) 。
5)新材料プレート:高温合金、チタン合金及び炭素繊維複合材料の方向に重点を置くことを提案する。軍用新材料技術はすでに基本的に自主制御可能を実現し、中国のリードレベルを代表し、モデル認証の双/多流水体制などはサプライヤーに限られ、供給端の競争構造が比較的に良く、需要端は主戦機種と関連エンジンの放量により、新材料の応用割合が絶えず向上し、ホスト工場の外注比率が向上し、国産代替などの要素を占めているため、業界の未来の成長確定性が高いと予想されている。また、需要の上量後、規模効果は絶えず現れ、単位コストの低下を牽引するため、業界の粗利率は依然として向上の余地があり、徐々に利益に現金化され、民用市場に開拓を急ぐ可能性があり、長期的な成長性が高い。アドバイス： Baoji Titanium Industry Co.Ltd(600456) 、[ Gaona Aero Material Co.Ltd(300034) ]、[ Western Superconducting Technologies Co.Ltd(688122) ]、[ Avic Aviation High-Technology Co.Ltd(600862) ]。
リスクヒント:武器装備の交換列は予想に及ばない。ミサイルの新モデルの開発は予想に及ばなかった。
