豚価格の高騰や短期的な歪みがあり、節後の豚価格の調整に注目し、後期の豚価格の高さは過度な悲観を必要としない。
4月22日現在、全国の生豚の販売平均価格は14.25元/キロで、前月比1.66元/キロ上昇した。4月14日に広東省が省外の屠殺用生豚の広東省への入用を正式に一時停止した影響(2022年5月1日から正式に実施)を受けて、広東省の生豚養殖企業は率先して価格を引き上げ、南から北への生豚の値上げを牽引した。短期的に見ると、来週の日曜日は「メーデー」の休暇に入り、短期消費が回復した。
2022 Q 2業界の生豚の価格供給圧力は相対的に著しく、価格上昇のリズムは一蹴することはないと考えています。4-5月の業界は依然として頭平均損失状態にあり、一部の劣勢生産能力が脱退する見通しだ。我々は、現在、周期的な豚価格の高さを過度に悲観的に予想する必要はなく、後期の豚価格の上昇段階で生産能力の実際の脱化幅を二次確認すると考えている。また、需給の誤配切り替え後、供給不足を背景に、インフレによる豚価格の上昇能力も考慮する必要がある。
周観点:豚の周期が逆転し、食糧価格は多次元触媒で上昇し続けている。
2022年に豚の周期が逆転し、生産能力の脱化期を配置した。重点的に養殖コストのリードする Muyuan Foods Co.Ltd(002714) ;を推薦します;生産指標は回復を加速し、コストが下がった Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) New Hope Liuhe Co.Ltd(000876) ;サイクル反転は優れた業績弾力性を牽引する Fujian Aonong Biological Technology Group Incorporation Limited(603363) ;養殖コストの優位性と資金の優位性を兼ね備えた Leshan Giantstar Farming&Husbandry Corporation Limited(603477) ;関連利益目標の Tecon Biology Co.Ltd(002100) 。食糧価格は多次元触媒によって上昇し続け、栽培チェーンの景気度は続いている。食糧の値上げに注目することをお勧めします。遺伝子組み換え技術の優位性を重点的に推薦する Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385) ;基本面をベースに改善した Yuan Longping High-Tech Agriculture Co.Ltd(000998) ;関連利益目標の Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) 30087、先正達(上場予定)。
動保プレートの安全境界が現れ、業界空間が加速したり拡張したりしている。重点的に中国動物亜単位ワクチン先導企業 Pulike Biological Engineering Inc(603566) を推薦します。
上流原料の値上げ、下流需要の景気、中流飼料市場の集中度は引き続き向上している。製品力とサービス力の優位性が際立っている飼料トップ企業 Guangdong Haid Group Co.Limited(002311) に注目することを提案します。
今週の市場表現(4.18-4.22):農業が大皿に勝って1.02ポイント
今週の上証指数は3.87%下落し、農業指数は2.85%下落し、大皿に1.02ポイント勝った。サブプレートを見ると、ペットフードプレートが上昇し、上昇幅は4.91%だった。株を見ると、佳沃株式(+0.90%)、 Shandong Xiantan Co.Ltd(002746) (+13.14%)、 Hefei Fengle Seed Co.Ltd(000713) (+1.47%)が上昇した。
今週の価格追跡(4.18-4.22):今週の豚、白羽鶏、鯛、エビと大口 Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) の価格は前月比で上昇した。
生豚の養殖:博亜和報のモニタリングによると、2022年4月22日の全国外の3元の生豚の平均価格は14.27元/kgで、先週より1.59元/kg上昇した。仔豚の平均価格は27.67元/kgで、先週より2.53元/kg上昇した。白身肉の平均価格は18.78元/kgで、先週より1.91元/kg上昇した。4月22日の豚の価格は3.76:1だった。Windデータによると、4月22日、自繁自養頭の平均利益は-376.61元/頭、環比+155.09元/頭だった。外注仔豚の頭の平均利益は-15.7.61元/頭で、環比+156.42元/頭である。
白羽肉鶏:Windデータによると、今週の鶏の苗はいずれも3.18元/羽で、環比+52.15%だった。鶏の平均価格は9.24元/キロで、環比+3.94%だった。毛鶏養殖利益2.95元/羽、環比+0.64元/羽。
リスク提示:マクロ経済が下落し、消費が低迷し続けている。冬の動物疫病の不確実性など。
