核心的な観点.
1週間の市場回顧:今週の上海深300指数は4.19%下落し、公共事業指数は0.48%下落し、環境保護指数は4.77%下落し、週の相対収益率はそれぞれ3.71%と-0.58%だった。申万31の1級業界分類プレートのうち、公共事業と環境保護の上昇幅は2位と20位だった。電力プレートのプレートの中で、火力発電は1.29%上昇した。水力発電は1.39%上昇し、新エネルギー発電は6.75%下落した。水務プレートは4.30%下落した。ガスプレートは3.05%下落した。検査サービスプレートは1.40%下落した。
异动点评:高石炭価格のコントロールが予想され、火电板は1.29%上升し、そのうち60001の上升幅は最大9.08%に达した。水力発電プレートは1.39%上昇した。今週、国務院は6台の原子力発電ユニットを承認し、原子力発電企業をよくし、 Cgn Power Co.Ltd(003816) は6.62%上昇した。水務プレートは4.30%下落し、 Jiangxi Hongcheng Environment Co.Ltd(600461) 年報は2.64%上昇した。ガスプレートは3.05%下落し、 Xinjiang East Universe (Group) Gas Co.Ltd(603706) 上昇幅は15.71%に達した。
重要な事件:国務院の李克強総理は4月20日、国務院常務会議を主宰し、エネルギー供給の増加・供給措置を確定し、エネルギーの経済社会発展に対する保障能力を高めた。全面的な評価審査を経て、国家計画に組み込まれた3つの原子力発電の新築ユニットプロジェクトを承認した。
一方、中国近海地域は風速が高く、風力資源が豊富で、水深50メートル、高さ70メートルの海上風力発電の開発可能量は5億キロワットに達すると予想されている。一方、海上の風力発電の消納条件はさらに優れており、沿海省が新エネルギーを発展させる最良の選択である。2021年末、全国で海上風力発電機が26 GWに達した。2022年4月現在、各省は「十四五」新エネルギー発展計画を発表した。各省発改委が発表したデータによると、第14次5カ年計画期間中に海上風力発電設備50 GW以上が追加され、主に山東省5 GW、江蘇省9.09 GW、広東省17 GW、浙江省4.5 GW、福建省13.3 GW、広西省3 GW、海南省3 GWに集中する。
投資戦略:公共事業:1、電力市場化改革が推進され、電気価格は需給、コスト、環境価値をより体現することができ、新エネルギー建設コストは絶えず下がり、新エネルギー事業者は「三重」の確定性を備え、「量」-風光設備の成長率は高い確定性を備えている。「価格」-火力発電の価格が浮上し、グリーン割増額が重なり、グリーン電気の利益空間が開く。「業績」-昨年の低価格ファンと海風の先取りは今年の業績を確保した2、政策は石炭と新エネルギーの最適化を推進し、長協石炭価格+長協電気価格政策は着地する見込みで、連動メカニズムが形成され、石炭と電気の市場化取引が拡大し、火力発電の利益の曲がり角が現れた。3、新エネルギーは主に新型電力システムの建設であり、新エネルギー電子商取引、電気エネルギー総合サービスに深く利益をもたらす。キャッシュフローが良好で、「原子力発電と新エネルギー」二輪駆動 China National Nuclear Power Co.Ltd(601985) ;積極的に新エネルギーを転換することを推薦して、キャッシュフローは十分な火力発電の蛇口60001などを満たします;資金コスト、資源優勢の新エネルギー運営トップ China Three Gorges Renewables (Group) Co.Ltd(600905) 、竜源電力;電気エネルギー総合サービス Suwen Electric Energy Technology Co.Ltd(300982) 。環境保護業界:1、業績が高く、評価値が低い。2、ビジネスモデルの改善、運営指標の持続的な改善:3、安定的な運営属性の現れ、収益率、キャッシュフロー指標の持続的な改善。再生紙は主な技術と製品がリードしている Zhejiang Rongsheng Environmental Protection Paper Joint Stock Co.Ltd(603165) をお勧めします。
リスクのヒント:環境保護政策は予想に及ばない。消費電力の伸び率が下がる。電気価格が下がる。天然ガス端末の価格が下がる。
