投資のポイント
第1四半期の証券会社の業績が圧迫された。年初以来、地政学的変局と疫病の蔓延が予想を上回ったため、2級市場の揺れが激しくなり、1日平均の成約額も萎縮し、証券会社の業績に一定の影響を及ぼし、その中で、自営業績が最大の影響要因となっている。 China Merchants Securities Co.Ltd(600999) 第1四半期の業績を発表し、営業収入は36.96億元で、前年同期比42.99%減少した。帰母純利益は14億9000万元で、前年同期比43.90%減少した。自営業務が大きく下落した。China Stock Market Newsの第1四半期報告書は総営業収入31.96億元を実現し、前年同期比10.61%増加した。帰母純利益は21.71億元で、前年同期比13.63%増加した。基金代理販売業務が圧迫される。証券業界の推定値は低位だ。前期は市場全体の下落の影響を受け、証券業界の推定値も急速に下落し、現在PBの推定値は1.30倍で、10年来の低得点にあり、業界に「同期大勢」の格付けを与えている。
業界データ:
（1）財産管理
2級市場の表現:4月22日現在、株価指数は年初より下落した。創業板指数は30.88%下落し、中証500は21.99%下落し、上海深300指数は18.77%下落し、上証50は14.05%下落した。
新規投資家:新規投資家:2022年3月、新規投資家は230.2万人、前月比+62.73%で、前年同期比-7.08%だった。
取引額:取引額:2022年以来、日本の成約額は依然として兆元のレベルを維持している。先週の成約額は3.99兆元で、1日平均0.80兆元で、前月比-12.06%だった。
両融業務:4月22日現在、両融残高は1兆6000億元で、前年末-12.63%を上回った。このうち、融資残高は1兆5200億元で、前年末-11.39%、融券残高は837億7500万元で、前年末-30.27%だった。
株式質押業務:市場質押株数と割合が前月比で下落した。4月22日現在、市場の質押株は4132億3000万株で、前年末-1.58%より、総株価の5.49%を占めている。
（2）投行
上場日の統計によると、先週の株式融資規模は合計303.64億元、環比-10%で、そのうちIPOは103.62億元、増発は10.65億元、転換債務は189.37億元を募集した。
（3）投資
債市の表現:4月22日現在、中債-総全価(総額)指数は年初より0.28%下落した。大口商品:4月15日現在、大口商品指数は205.95で、年初より14.00%上昇した。収益証憑業務:2022年1月、証券会社が発行した収益証憑は合計3642本で、新たに発行規模は109465億元である。このうち、見積システムを通じて収益証明書841本を発行し、発行規模は400.90億元である。カウンター市場を通じて収益証明書2801本を発行し、発行規模は693.75億元である。本期末現在、存続規模は445438億元である。
場外派生品業務:2022年1月、証券会社は場外金融派生品取引を展開し、初期名目元金612449億元を追加した。本期末現在、場外金融派生品の存続は初期名目元金合計2075678億元を結んでいない。2022年1月、交換業務の名目元金は329355億元増加し、前月比-24.98%増加した。オプション業務に名目元金283094億元を追加し、環比-19.60%である。
リスクのヒント
ロシアとウクライナの情勢は引き続き悪化している。
2級市場は大幅に下落した。
疫病は予想を超えた。
資本市場の改革は予想に及ばなかった。
